جریان ورودی و خروجی ETF ها در بازار ارز دیجیتال؛ خرید سنگین بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال

کارمزد صفر در بازار تتر (USDT)

ثبت نام و احراز هویت در آریومکس

معامله بیت کوین (btc/irt)

نمودار و لیست قیمت لحظه ای ارزهای دیجیتال

۱. ETF در ارزهای دیجیتال یعنی چه؟

ETF یا صندوق قابل معامله در بورس (Exchange Traded Fund) یک ابزار مالی است که سرمایه‌گذاران می‌توانند بدون خرید مستقیم بیت‌کوین یا سایر رمزارزها، روی آن‌ها سرمایه‌گذاری کنند. ETFها مثل سهام در بورس خرید و فروش می‌شوند.

۲. جریان ورودی (Inflow)

وقتی سرمایه‌گذاران پول خود را وارد ETF می‌کنند و واحدهای جدید ETF خریداری می‌شود، به آن ورودی سرمایه (Inflow) می‌گویند.

• این یعنی سرمایه‌گذاران به بازار خوش‌بین هستند.
• مدیران ETF برای پوشش این تقاضا باید بیت‌کوین یا ارز دیجیتال واقعی بخرند.
• بنابراین، ورودی زیاد = فشار خرید بالا در بازار ارز دیجیتال.

۳. جریان خروجی (Outflow)

وقتی سرمایه‌گذاران واحدهای ETF خود را می‌فروشند و از صندوق خارج می‌شوند، به آن خروج سرمایه (Outflow) می‌گویند.

• این نشانه‌ی بدبینی یا برداشت سود توسط سرمایه‌گذاران است.
• مدیران ETF مجبور می‌شوند بخشی از بیت‌کوین یا رمزارزهای ذخیره‌شده را بفروشند.
• بنابراین، خروجی زیاد = فشار فروش بالا در بازار ارز دیجیتال.

۴. چرا مهم است؟

• جریان‌های ورودی و خروجی ETFها می‌توانند نشان‌دهنده‌ی احساسات سرمایه‌گذاران نهادی (بانک‌ها، صندوق‌های بزرگ، شرکت‌های سرمایه‌گذاری) باشند.
• مثلاً اگر ETFهای بیت‌کوین ورودی سنگین داشته باشند، یعنی تقاضای گسترده برای بیت‌کوین در حال شکل‌گیری است و احتمال رشد قیمت بالاتر می‌رود.
• برعکس، خروجی‌های بزرگ می‌تواند باعث ریزش بازار شود.

چندین صندوق قابل معامله جدید کریپتو (ETF) در سپتامبر عرضه شدند: سرمایه‌گذاران چه باید فکر کنند؟

ماه سپتامبر با ورود طیفی از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر کریپتو همراه بود. این عرضه‌ها، که پس از اولین ETF‌های بیت‌کوین در اوایل سال گذشته صورت می‌گیرد، نشان‌دهنده شتاب مجدد در عرضه محصولات ETF کریپتو در بازار است.

در حالی که همه این محصولات تازه وارد موفقیت فوری نداشته‌اند، کارشناسان انتظار دارند که محصولات بیشتری در راه باشند.

مروری برجریان ورودی و خروجی ETF ها قابل توجه سپتامبر

در میان صندوق‌های قابل توجهی که در این ماه معرفی شدند، سه مورد برجسته به چشم می‌خورند:

1. ETF ریپل (XRPR) REX-Osprey: این صندوق دارایی دیجیتال XRP مرتبط با ریپل را ردیابی می‌کند.
2. ETF دوج (DOJE) REX-Osprey: این صندوق میم‌کوین دوج‌کوین را ردیابی می‌کند.
3. ETF کریپتو ۵ کوین‌دسک گری‌اسکیل (GDLC): این صندوق یک شاخص را دنبال می‌کند که شامل بیت‌کوین و چهار دارایی کریپتوی دیگر است.

عملکرد اولیه و استقبال سرمایه‌گذاران

این صندوق‌ها تاکنون شاهد میزان متفاوتی از حمایت سرمایه‌گذاران بوده‌اند:

XRPR بیشترین ورودی‌ها را به خود اختصاص داده و حدود ۶۷ میلیون دلار جذب کرده است.

XRPR رکورد حجم معاملات روز اول در کل بخش ETF در سال جاری را شکسته است.

با این حال، از زمان راه‌اندازی، XRPR حدود ۷٪ کاهش یافته است.

DOJE اندکی کمتر از ۲۰ میلیون دلار ورودی داشته است و روز اول معاملات آن در بین پنج رتبه برتر قرار گرفت.

از زمان راه‌اندازی، DOJE حدود ۱۷٪ کاهش یافته است.

GDLC از نظر اندازه، ۷۴۹ میلیون دلار کل دارایی تحت مدیریت دارد که از هر دو صندوق XRPR و DOJE بزرگ‌تر است.

این صندوق تاکنون شاهد خروجی خالص بوده است، اگرچه این امر برای صندوق‌هایی که از تراست به ETF تبدیل می‌شوند، معمول تلقی می‌گردد.

چرا صندوق‌های شاخص (Index Funds) می‌توانند کلید موفقیت باشند؟

کارشناسان انتظار دارند صندوق‌هایی مانند GDLC، که شاخص‌های کریپتو را دنبال می‌کنند، یک پیشرفت ویژه و مهم برای این بخش باشند.

دیوید لاوانت، رئیس بخش تحقیقات FalconX، صندوق‌هایی را که شاخص‌های کریپتو را دنبال می‌کنند، به عنوان «پیشرفت واقعی در این موج جدید» از ETF‌های کریپتو می‌بیند. به گفته او، این صندوق‌ها انتخاب دارایی به دارایی را برای سرمایه‌گذاران آسان‌تر می‌کنند و امکان کسب مواجهه گسترده با بازار را فراهم می‌آورند.

لاوانت انتظار دارد که این محصولات به ویژه در میان مشاوران مالی که عادت دارند مشتریان را در محصولات مبتنی بر شاخص سرمایه‌گذاری کنند، محبوب باشند.

اهمیت این تحولات برای سرمایه‌گذاران کریپتو

اگرچه تأیید آسان‌تر ETF‌های جدید، لزوماً تضمین‌کننده علاقه سرمایه‌گذاران نیست، اما واکنش گسترده سرمایه‌گذاران به ETF‌های کریپتو نشان می‌دهد که آن‌ها تا کنون از راحتی و کارایی این محصولات هنگام در نظر گرفتن دارایی‌های کریپتو قدردانی می‌کنند.

چشم‌انداز نظارتی

انتظار می‌رفت که کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) پس از انتخاب مجدد رئیس جمهور دونالد ترامپ، موضع نظارتی واضح‌تری اتخاذ کند. این انتظار با تأیید اخیر SEC بر چارچوبی برای فهرست کردن سریع‌تر ETF‌های کریپتو جدید تقویت شد.

جیمز سیفارت، تحلیلگر بلومبرگ، در ماه جولای پیش‌بینی کرده بود که «اکثریت قریب به اتفاق، اگر نه همه» درخواست‌های ETF کریپتو در دست SEC تا قبل از سال ۲۰۲۶ تأیید شوند.

دیوید لاوانت همچنین انتظار دارد که «علاقه سالم» به برخی ETF‌های تک‌دارایی آینده نیز وجود داشته باشد، هرچند ممکن است به اندازه ETF‌های اخیر مبتنی بر بیت‌کوین یا اتریوم نباشد.