تحلیل قیمت بیت کوین + نمودار تکنیکال و فاندامنتال BTC

کارمزد صفر در بازار تتر (USDT)

ثبت نام و احراز هویت در آریومکس

خرید بیت کوین (BTC/IRT)

قیمت و خرید بیت کوین

بیت‌کوین باید ۱۴۸,۰۰۰ دلار باشد تا با رالی طلا برابری کند: دیدگاه پیتر شیف

تحلیلگران بازار ارزهای دیجیتال باور دارند که ۱۲۶,۱۹۸ دلار، هنوز کافی نیست.

چکیده نکات کلیدی

• پیتر شیف، اقتصاددان برجسته و از طرفداران طلا، رالی اخیر بیت‌کوین تا اوج تاریخی را یک رالی بازار خرسی می‌خواند.
• شیف می‌گوید بیت‌کوین برای برابری با رکورد قبلی خود در قیاس با طلا، باید به ۱۴۸,۰۰۰ دلار برسد.
• داده‌ها نشان می‌دهند که در حالی که بیت کوین در بازده کل پیشتاز است، طلا در عملکرد تعدیل‌شده ریسک برتری دارد.

صعود بیت‌کوین؛ جهشی موقت یا روند پایدار؟

قیمت بیت کوین (BTC) اخیراً شاهد جهشی قدرتمند بوده و به اوج تاریخی جدیدی در ۱۲۶,۱۹۸ دلار رسیده است، همچنین ارزش بازار آن نیز برای اولین بار از ۲.۵ تریلیون دلار فراتر رفت. با این حال، پیتر شیف، اقتصاددان و حامی طلا، این صعود را نه آغاز یک روند صعودی پایدار، بلکه صرفاً یک رالی بازار خرسی نامیده است.

شیف استدلال می‌کند که برای خوشحالی زودهنگام سرمایه‌گذاران بیت‌کوین، هنوز خیلی زود است. او اشاره می‌کند که در حالی که BTC به طور خلاصه بالای ۱۲۶,۰۰۰ دلار معامله شد، وقتی عملکرد آن با طلا مقایسه شود، همچنان حدود ۱۵ درصد زیر رکورد تاریخی خود قرار دارد.

معیار ۱۴۸,۰۰۰ دلاری شیف

در شرایطی که رالی طلا همچنان قوی بوده و به اوج تاریخی ۴,۰۰۰ دلار در هر اونس رسیده است، شیف معیار جدیدی برای بیت کوین تعیین می‌کند. از آنجایی که قیمت طلا همچنان در حال صعود است، معیار رکورد بیت‌کوین بر اساس طلا نیز بالاتر می‌رود.

به گفته شیف،

بر اساس وضعیت فعلی طلا، بیت‌کوین باید به حدود ۱۴۸,۰۰۰ دلار برسد تا با قیمت رکورد قبلی خود بر حسب طلا برابری کند». او پیشتر نیز گفته بود که BTC باید نزدیک به ۱۵۰ هزار دلار معامله شود تا با این حرکت برابری کند.

شیف

طلا در سال ۲۰۲۵: پیشتاز در عملکرد

در سال ۲۰۲۵ تاکنون، طلا توانسته است عملکرد بهتری نسبت به بیت کوین داشته باشد. طلا که اکنون به یک طبقه دارایی ۲۷ تریلیون دلاری تبدیل شده است، در میانه این رالی، اختلاف خود را با بیت کوین بیش از ۱۰ برابر افزایش داده است.

با این حال، داده‌های منتشر شده توسط Ecoinometrics نشان می‌دهد که هر دوی این طبقات دارایی—بیت‌کوین و طلا— همچنان در میان طبقات اصلی دارایی، پیشروترین عملکردها را حفظ کرده‌اند:

• بیت کوین همچنان در بازده کل (total returns) پیشتاز است.
• طلا در بازده تعدیل‌شده ریسک (risk-adjusted performance) برتری خود را حفظ کرده است.

این روند عملکرد طی دو سال گذشته نیز ادامه داشته است و نشان‌دهنده ترجیح مستمر سرمایه‌گذاران به دارایی‌های سخت در بحبوحه عدم قطعیت گسترده بازار و تغییرات اقتصاد کلان است.

هشدار شیف به فدرال رزرو

شیف معتقد است رالی قوی طلا یک هشدار واضح است که سیاست فعلی فدرال رزرو (Fed) اشتباه است. او در این باره نوشت: «فدرال رزرو باید فوراً مسیر خود را تغییر دهد، نرخ بهره را بین جلسات افزایش دهد، و سیگنال دهد که افزایش‌های بیشتری در راه است».

با این حال، برخی تحلیلگران بازار ارزهای دیجیتال باور دارند که رالی بیت‌کوین تا ۱۵۰,۰۰۰ دلار کاملاً در دسترس است و تا پایان سال جاری (2025) به وقوع خواهد پیوست.

رد فلگ‌های بیت‌کوین در رالی اخیر: سقف‌های تازه، اما نشانه‌های هشداردهنده

بیت‌کوین (BTC) دوباره به صدر خبرها بازگشته است. این رمزارز توانست با عبور از سطح ۱۲۵,۷۰۸ دلار، سقف تاریخی جدیدی ثبت کند و موجی از خوش‌بینی در بازار ایجاد کند. اما در پس این رشد خیره‌کننده، مجموعه‌ای از رد فلگ‌ها یا همان پرچم‌های قرمز هشداردهنده دیده می‌شود که نشان می‌دهند رالی اخیر ممکن است آن‌قدر که به نظر می‌رسد، پایدار نباشد.

تحلیل تازه‌ای از پلتفرم CryptoQuant نشان می‌دهد که رشد فعلی بیت‌کوین بیش از آنکه نتیجه افزایش واقعی تقاضا یا ورود کاربران جدید باشد، حاصل فعالیت‌های سفته‌بازانه و معاملات اهرمی است. به بیان ساده، قیمت در حال صعود است، اما زیرساخت این رشد بر پایه تقاضای ارگانیک شکل نگرفته است.

کاهش فعالیت شبکه در اوج قیمت

یکی از اصلی‌ترین نشانه‌های هشدار، کاهش چشمگیر تعداد آدرس‌های فعال روزانه در شبکه بیت‌کوین است. این شاخص اکنون در پایین‌ترین سطح خود از سال ۲۰۲۰ قرار دارد، در حالی که قیمت در حال ثبت رکوردهای تازه است.

در شرایط عادی، رشد قیمت باید با افزایش فعالیت شبکه و ورود کاربران جدید همراه باشد. چنین هم‌زمانی نشان‌دهنده سلامت روند صعودی است. اما اکنون عکس این اتفاق در حال وقوع است؛ قیمت بالا رفته ولی فعالیت شبکه کاهش یافته است. این واگرایی منفی، یکی از جدی‌ترین رد فلگ‌های رالی اخیر محسوب می‌شود و نشان می‌دهد بخش عمده‌ای از رشد قیمت، نه از سوی کاربران واقعی بلکه توسط بازیگران بزرگ و معامله‌گران کوتاه‌مدت رقم خورده است.

افزایش اهرم در بازار آتی

در کنار کاهش فعالیت شبکه، افزایش شدید بهره باز (Open Interest) در بازار آتی بیت‌کوین نیز زنگ خطر دیگری است. این شاخص که بیانگر حجم قراردادهای باز و تسویه‌نشده در معاملات آتی است، اکنون به بیش از ۹۲ میلیارد دلار رسیده و از ابتدای اکتبر بیش از ۱۰ درصد رشد کرده است.

افزایش سریع Open Interest هم‌زمان با صعود قیمت، معمولاً نشانه‌ای از بازار بیش‌ازحد داغ است. زمانی که حجم زیادی از معاملات با اهرم بالا انجام می‌شود، حتی اصلاح‌های کوچک می‌توانند باعث موجی از لیکویید شدن و فشار فروش شوند. بنابراین، این داده‌ها نشان می‌دهند که رشد اخیر بیت‌کوین ممکن است بیشتر حاصل هیجان و استفاده از اهرم‌های سنگین باشد تا افزایش واقعی تقاضا.

واگرایی میان قیمت و تقاضای واقعی

تحلیلگران هشدار می‌دهند که عدم هم‌زمانی میان رشد قیمت و افزایش فعالیت شبکه، می‌تواند نشانه ضعف بنیادین در رالی فعلی باشد. وقتی قیمت بالا می‌رود ولی تقاضای درون‌زنجیره‌ای رشد نمی‌کند، بازار عملاً بدون پشتوانه قوی در حال حرکت است. در چنین شرایطی، حتی تغییر جزئی در احساسات معامله‌گران می‌تواند باعث اصلاح سریع قیمت شود. برخی پیش‌بینی‌ها احتمال بازگشت بیت‌کوین به محدوده ۱۲۰ هزار دلار را در صورت تداوم این وضعیت محتمل می‌دانند.

مسیر صعودی مشروط به بازگشت مشارکت کاربران

با وجود این رد فلگ‌ها، سناریوی مثبت همچنان روی میز است. اگر در روزها و هفته‌های آینده شاهد افزایش فعالیت کاربران، رشد تراکنش‌های درون‌زنجیره‌ای و ورود تقاضای جدید باشیم، این هشدارها می‌توانند به‌تدریج بی‌اثر شوند. ورود سرمایه‌گذاران تازه و افزایش مشارکت در شبکه می‌تواند انرژی لازم برای تداوم روند صعودی را فراهم کند و حتی زمینه‌ساز شکستن سقف‌های بالاتر شود.

جمع‌بندی

رالی اخیر بیت‌کوین بدون تردید قابل توجه است، اما داده‌های زیرپوستی تصویر متفاوتی را نشان می‌دهند. کاهش فعالیت شبکه، افزایش اهرم در معاملات آتی و نبود رشد واقعی تقاضا سه نشانه هشداردهنده‌اند که نمی‌توان آن‌ها را نادیده گرفت.

در حال حاضر بیت‌کوین در مسیر صعودی حرکت می‌کند، اما این صعود بیشتر بر پایه هیجان و معاملات اهرمی بنا شده تا رشد واقعی بازار. در چنین شرایطی، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بهتر است با احتیاط بیشتری عمل کنند، چراکه بازارهایی با پرچم‌های قرمز بالا، هرچند پرهیجان، معمولاً بی‌ثبات‌تر از آن‌اند که به نظر می‌رسند.

تحلیل قیمت بیت کوین ( BTC)

وضعیت کلی: جریان ورودی قوی و جامد به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت کوین، شانس رسیدن BTC به یک اوج تاریخی جدید (All-time High) را به طرز چشمگیری افزایش داده است. این ورودی‌های قوی نشان می‌دهند که خریداران (گاوها) دوباره فرمان بازار را در دست دارند.

حرکت قیمت

بیت کوین در روز جمعه تا نزدیک ۱۲۳,۹۰۰ دلار افزایش یافت و حرکت خود را به سمت اوج تاریخی ۱۲۴,۴۷۴ دلار ادامه داد. این ریکاوری توسط تقاضای قوی خریداران پشتیبانی می‌شود. همچنین، ETFهای اسپات BTC در ایالات متحده از ابتدای هفته تاکنون ۲.۲۵ میلیارد دلار ورودی ثبت کرده‌اند.

تحلیل قیمت بیت کوین

سناریوی صعودی

اگر خریداران موفق شوند قیمت را به بالای ۱۲۴,۴۷۴ دلار برسانند، این امر به معنای از سرگیری روند صعودی خواهد بود. در این حالت، جفت BTC/USDT ممکن است تا ۱۴۱,۹۴۸ دلار رالی کند. تحلیلگران، مانند چارلز ادواردز، پیش‌بینی می‌کنند که BTC ممکن است قبل از پایان سال به ۱۵۰,۰۰۰ دلار برسد.

سناریوی نزولی و احتیاط

اگرچه همه نشانه‌ها حاکی از ادامه روند صعودی هستند، برخی تحلیلگران محتاطند. در صورتی که قیمت از سطح ۱۲۴,۴۷۴ دلار به شدت پایین بیاید و زیر ۱۱۷,۵۰۰ دلار بشکند (که بیت کوین روز چهارشنبه از آن عبور کرد)، این امر نشان می‌دهد که فروشندگان (خرس‌ها) در سطوح بالاتر فعال هستند و ممکن است قیمت بین ۱۰۷,۰۰۰ دلار و ۱۲۴,۴۷۴ دلار برای مدتی طولانی‌تر باقی بماند. همچنین، شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودارهای هفتگی و ماهانه BTC، واگرایی نزولی نشان می‌دهد.

آیا شکست ۱۱۷,۵۰۰ دلار در راه است یا خرس‌ها کنترل را در دست می‌گیرند؟

تحلیل قیمت بیت کوین ۳۰ سپتامبر (۸ مهر)

بیت کوین (BTC) در تاریخ ۳۰ سپتامبر (۸ مهر) به قیمت ۱۱۴,۰۰۰ دلار رسید که نشان‌دهنده خرید تهاجمی توسط سرمایه‌گذاران است. در حالی که آلتکوین‌ها نیز در تلاش برای شروع یک روند صعودی هستند، انتظار می‌رود در سطوح بالاتر با فشار فروش روبرو شوند.

با وجود این حرکت صعودی، بیت کوین همچنان در یک محدوده مشخص قرار دارد و تحلیلگران در مورد جهت حرکت بعدی آن دچار اختلاف نظر هستند. برخی پیش‌بینی می‌کنند که بازار وارد روند نزولی خواهد شد، در حالی که گروهی دیگر امیدوارند که روند صعودی به سوی سقف تاریخی جدید ادامه یابد.

تحلیل روزانه قیمت بیت کوین

سطوح کلیدی قیمت و سناریوهای کوتاه‌مدت BTC

قیمت بیت کوین در حال حاضر بین ۱۰۷,۰۰۰ دلار و ۱۲۴,۴۷۴ دلار در نوسان است. این نوسان نشان‌دهنده عدم تصمیم‌گیری در مورد مسیر آینده است.

سناریوی صعودی (گاوها در کنترل)

گاوها هدف کوتاه‌مدت قیمت بیت کوین خود را به ۱۱۷,۵۰۰ دلار ارتقا داده‌اند.

• اگر خریداران بتوانند یک بسته شدن روزانه مطمئن بالای ۱۱۴,۰۰۰ دلار را حفظ کنند، بیت کوین می‌تواند سطح ۱۱۷,۵۰۰ دلار را به چالش بکشد.
• در صورتی که قیمت بالای میانگین‌های متحرک افزایش یابد، این نشان‌دهنده کاهش فشار فروش خواهد بود.
• اگر خریداران قادر به غلبه بر مقاومت ۱۱۷,۵۰۰ دلار باشند، احتمالاً شاهد تلاش برای رسیدن به سقف تاریخی (all-time high) خواهیم بود.

سناریوی نزولی (خطرات و هشدارها)

• اگر قیمت نزولی شود و زیر ۱۰۷,۰۰۰ دلار بشکند، جفت ارز BTC/USDT الگوی نزولی دو سقف را تکمیل خواهد کرد.
• تکمیل این الگو نشان می‌دهد که قیمت بیتکوین ممکن است در کوتاه‌مدت به اوج خود رسیده باشد.
• در صورت شکست زیر ۱۰۷,۰۰۰ دلار، قیمت می‌تواند به ۱۰۰,۰۰۰ دلار و متعاقباً به هدف الگوی ۸۹,۵۲۶ دلار سقوط کند.

جریان سرمایه در محصولات بورسی (ETPs)

عدم قطعیت بازار باعث احتیاط شده است. محصولات قابل معامله در بورس بیتکوین (ETPs) در هفته گذشته ۷۱۹ میلیون دلار خروجی خالص ثبت کردند.

دیدگاه بلندمدت و تاریخی: چشم امید به ماه اکتبر

با نزدیک شدن به پایان سپتامبر، معامله‌گران بیتکوین با دید مثبتی به ماه اکتبر نگاه می‌کنند. بر اساس داده‌های CoinGlass، اکتبر از سال ۲۰۱۳ به طور تاریخی شاهد متوسط رشد ۲۱.۸۹ درصدی بوده است.

در چشم‌انداز بلندمدت، تیموتی پترسون، اقتصاددان شبکه بیتکوین، در پستی در X اظهار داشت که

فاز صعودی (bull phase) بیتکوین از ۱۱ اکتبر تا ۱۱ ژوئن گسترش می‌یابد.

تیموتی

او پیش‌بینی می‌کند که ۵۰ درصد شانس وجود دارد که بیت کوین تا ژوئن ۲۰۲۶ به ۲۰۰,۰۰۰ دلار صعود کند.