تحلیل قیمت بیت کوین + نمودار تکنیکال و فاندامنتال BTC

کارمزد صفر در بازار تتر (USDT)

ثبت نام و احراز هویت در آریومکس

خرید بیت کوین (BTC/IRT)

قیمت و خرید بیت کوین

تحلیل تکنیکال بیت کوین ۳۰ فروردین 1404

داده‌های درون‌زنجیره‌ای در تاریخ ۱۹ آوریل ۲۰۲۵ نشان می‌دهد بزرگ‌ترین سرمایه‌گذاران بیت کوین اخیراً به خرید خود ادامه داده‌اند. در ادامه بررسی می‌کنیم که آیا سایر گروه‌های بازار نیز مسیر این غول‌ها را دنبال کرده‌اند یا خیر.

شرکت تحلیل درون‌زنجیره‌ای گلس‌نود طی یادداشت تازه‌ای در شبکه اجتماعی ایکس، درباره وضعیت «امتیاز روند انباشت» برای گروه‌های مختلف سرمایه‌گذاران بیت کوین صحبت کرده است.

«امتیاز روند انباشت» شاخصی است که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران بیت کوین در حال خرید هستند یا فروش. این معیار نه تنها تغییرات موجودی کیف پول‌های سرمایه‌گذاران را بررسی می‌کند، بلکه به اندازه دارایی‌های آن‌ها نیز توجه می‌کند. این بدان معناست که تغییرات کیف پول‌های بزرگ وزن بیشتری در محاسبه این شاخص دارند.

امتیاز روند انباشت بیت کوین

زمانی که مقدار این شاخص بالاتر از ۰.۵ باشد، به این معناست که آدرس‌های بزرگ (یا تعداد زیادی از نهادهای کوچک) در حال انباشت هستند. هر چه این عدد به ۱ نزدیک‌تر شود، رفتار انباشت قوی‌تر است.

از سوی دیگر، زمانی که شاخص زیر ۰.۵ باشد، نشان می‌دهد که دارندگان دارایی در حال توزیع دارایی خود یا حداقل بدون هیچ انباشتی هستند. در اینجا، نقطه افراطی در مقدار صفر قرار دارد.

در زمینه بحث کنونی، امتیاز روند انباشت کلی بازار بیت کوین مورد نظر نیست، بلکه رفتار هر گروه از سرمایه‌گذاران به صورت جداگانه بررسی شده است. روش‌های مختلفی برای طبقه‌بندی سرمایه‌گذاران وجود دارد، اما در اینجا طبقه‌بندی بر اساس اندازه کیف پول انجام شده است.

در نمودار منتشر شده توسط این شرکت تحلیلی، رفتار گروه‌های مختلف سرمایه‌گذاران بیت کوین طی یک سال گذشته به تصویر کشیده شده است.

نشانه‌هایی از تغییر رفتار در میان سرمایه‌گذاران میان‌رده

طبق نمودار، امتیاز روند انباشت بیت کوین در فوریه به شدت قرمز شده بود که نشان‌دهنده توزیع گسترده دارایی در سراسر بازار بود. از زمان این فروش گسترده، ارزش این شاخص برای گروه‌های مختلف افزایش یافته که به معنای کاهش فشار فروش در بازار است. البته این کاهش فشار فروش در میان گروه‌ها به طور یکسان نبوده و یک گروه به طور ویژه از دیگران فاصله گرفته است: دارندگان بالای ۱۰,۰۰۰ بیت کوین.

سرمایه‌گذارانی که بین ۱,۰۰۰ تا ۱۰,۰۰۰ بیت کوین دارند به طور معمول «نهنگ» نامیده می‌شوند. بنابراین کسانی که بیش از ۱۰,۰۰۰ بیت کوین در اختیار دارند را می‌توان «ابرنهنگ‌ها» دانست.

از نمودار مشخص است که این گروه از مارس شروع به خرید کرده‌اند و از آن زمان به بعد انباشت خود را عمیق‌تر کرده‌اند، به طوری که امتیاز روند انباشت آن‌ها به حدود ۰.۷ رسیده است.

سایر گروه‌های بازار نیز در این بازه زمانی فروش خود را کاهش داده‌اند، اما هیچ‌کدام هنوز وارد فاز انباشت نشده‌اند. با این حال، دارندگان بین ۱۰ تا ۱۰۰ بیت‌کوین به امتیاز ۰.۵ رسیده‌اند. گلس‌نود در این خصوص می‌نویسد: «این موضوع نشان‌دهنده یک تغییر احتمالی در احساسات سرمایه‌گذاران میان‌رده است.»

اکنون باید دید که آیا روند افزایشی این شاخص در روزهای آینده ادامه پیدا می‌کند و آیا سایر گروه‌های سرمایه‌گذار می‌توانند به ابرنهنگ‌ها ملحق شوند یا خیر.

تحلیل تکنیکال بیت کوین ۲۸ فروردین 1404

گاوهای بیت کوین در تلاش‌اند که قیمت را دوباره بالاتر از سطح مقاومت کلیدی ۸۴,۰۰۰ دلار ببرند؛ سطحی که می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران را احیا کند.

علاوه بر این، نهنگ‌ها و ماینرها نیز روند تجمیع رمزارز بیت کوین را متوقف کرده‌اند که این مسئله نگرانی‌هایی درباره حرکت بعدی قیمت ایجاد کرده است.

از زمان کاهش نوسانات قیمت بیت کوین، احساسات بازار دچار نوسان شده است. پس از دوره‌ای از بازیابی قیمت، حرکت مشخصی در نمودار دیده نشده که همین مسئله می‌تواند هم در میان فعالان بازار و هم در میان گاوها نگرانی‌هایی ایجاد کرده باشد. با این حال، سرمایه‌گذاران همچنان به روند قیمتی بیت کوین خوش‌بین هستند، چراکه ذخایر صرافی‌ها همچنان به طور چشمگیری در حال کاهش است. با این وجود، کاهش میزان دارایی نهنگ‌ها و افت تجمیع توسط ماینرها می‌تواند موضوع نگران‌کننده‌ای باشد.

نهنگ‌ها از زمانی که بیت کوین مسیر خود را به سوی سطح روانی ۱۰۰,۰۰۰ دلار آغاز کرد، بسیار محتاط عمل کرده‌اند. از آن زمان، روند تجمیع در مقیاس وسیعی ادامه داشت و موجی از احساسات صعودی در بازار ایجاد کرد. با این حال، رفتار کند قیمت بیت کوین ممکن است باعث شده باشد که نهنگ‌ها نه تنها دست از تجمیع بردارند، بلکه بخشی از دارایی‌های خود را نیز بفروشند.

کل موجودی نهنگ‌های بیت کوین و درصد تغییرات ماهانه آن

کاهش دارایی نهنگ‌ها و تغییر موضع ماینرها

داده‌های کریپتوکوانت (CryptoQuant) نشان می‌دهد که میزان دارایی نهنگ‌ها حتی در دوره‌هایی که قیمت بهبود چشمگیری داشت، به شدت کاهش یافته است. تنها در طول همین هفته، میزان دارایی نهنگ‌ها بیش از ۳۰,۰۰۰ بیت کوین کاهش یافته است. این یکی از بزرگ‌ترین افت‌های دارایی نهنگ‌ها در تاریخ اخیر است که می‌تواند نگرانی‌هایی را به همراه داشته باشد.

از سوی دیگر، موضع ماینرها نیز تغییرات قابل توجهی داشته است. آن‌ها نسبت به بیت کوین دیدگاهی نزولی پیدا کرده‌اند و در زمانی که قیمت به زیر ۸۰,۰۰۰ دلار سقوط کرد، فروش دارایی‌های خود را آغاز کردند.

جریان خروج بیت کوین ماینرها

ماینرها از ابتدای سال جاری میلادی به حالت بی‌اعتمادی نسبت به بازار درآمده‌اند و به طور مداوم دارایی‌های خود را به صرافی‌ها منتقل می‌کنند. زمانی که به نظر می‌رسید روند در حال تغییر است، آن‌ها تنها در هفته اول آوریل، با کاهش حاشیه سود به ۳۳ درصد، بیش از ۱۵,۰۰۰ بیت کوین از ذخایر خود خارج کردند. این روند کاهش تجمیع را به پایین‌ترین سطح خود از فوریه تاکنون رسانده است.

با این حال، هرچه ترس، عدم اطمینان و شک (FUD) در بازار بیشتر شود، احتمال وقوع یک جهش قوی‌تر نیز بیشتر می‌شود؛ چراکه گاوها در انتظار فرصت مناسب برای ورود مجدد به بازار هستند.

هرچند نهنگ‌ها و ماینرها شروع به کاهش دارایی‌های خود کرده‌اند، اما بسیاری از فعالان بازار همچنان نسبت به آینده بیت کوین خوش‌بین هستند. بنابراین، انتظار می‌رود نوسانات بیت کوین همچنان بالا باقی بماند و این نوسانات می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر روند صعودی پیش‌روی قیمت BTC داشته باشد.

تحلیل تکنیکال بیت کوین ۲7 فروردین 1404

رشد اخیر بیت‌کوین باعث بازگشت خوش‌بینی میان خریداران شده، اما یک تقاطع مرگ تأیید‌شده همچنان می‌تواند به‌عنوان هشداری برای معامله‌گران تلقی شود.

در تاریخ ۶ آوریل، قیمت بیت‌کوین در نمودار روزانه شاهد تشکیل یک تقاطع مرگ بود؛ الگویی تکنیکال که در آن میانگین متحرک ۵۰ روزه به زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه سقوط می‌کند. این الگو که به‌طور تاریخی با بازگشت روند و دوره‌های طولانی معاملات نزولی همراه بوده، گاهی اوقات پیش از افت‌های بزرگ بازار پدید آمده است.

آخرین تقاطع مرگ در میانه‌ی افزایش عدم قطعیت‌های کلان اقتصادی شکل گرفته است. بازارهای سهام به دلیل آغاز احتمالی یک جنگ تعرفه‌ای در حال ریزش هستند، نوسانات افزایش یافته‌اند و ترس بر احساسات سرمایه‌گذاران غلبه کرده است. برای برخی سرمایه‌گذاران، تقاطع مرگ بیت‌کوین ممکن است تیر خلاص به امید یک روند صعودی کوتاه‌مدت باشد. نشانه‌هایی اولیه از تسلیم معامله‌گران کوتاه‌مدت نیز ممکن است در حال ظاهر شدن باشد.

تاریخچه تقاطع‌های مرگ بیت‌کوین

طبق تعریف، تقاطع مرگ پایان یک فاز صعودی را تأیید می‌کند. هنگامی که میانگین متحرک ۵۰ روزه به زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه می‌افتد، نشان می‌دهد که عملکرد اخیر قیمت نسبت به روند بلندمدت ضعیف شده است. نقطه مقابل این الگو، تقاطع طلایی است که هنگام بالا رفتن میانگین متحرک ۵۰ روزه از ۲۰۰ روزه رخ می‌دهد و اغلب نشانه‌ای از یک رالی جدید به‌شمار می‌رود.

از زمان پیدایش، بیت‌کوین ۱۰ مورد از این تقاطع‌ها را تجربه کرده و یازدهمین تقاطع مرگ اکنون در حال وقوع است. تحلیل تاریخ و مدت‌زمان آن‌ها دیدگاه مهمی ارائه می‌دهد: هر بازار نزولی شامل یک تقاطع مرگ بوده، اما هر تقاطع مرگ منجر به بازار نزولی نشده است. این تفاوت برای درک وضعیت کنونی بسیار حیاتی است.

تاریخچه تقاطع‌های مرگ در نمودار یک‌روزه بیت کوین به دلار

در واقع، دو نوع تقاطع مرگ وجود دارد: آن‌هایی که در جریان بازارهای نزولی اتفاق افتاده‌اند، و سایرین. سه موردی که در بازارهای نزولی سال‌های ۲۰۱۴–۲۰۱۵، ۲۰۱۸، و ۲۰۲۲ شکل گرفتند طولانی و دردناک بودند. این دوره‌ها بین ۹ تا ۱۳ ماه به طول انجامیدند و کاهش قیمت از روز وقوع تقاطع تا کف چرخه بین ۵۵ تا ۶۸ درصد بود.

۷ مورد دیگر بسیار ملایم‌تر بودند. آن‌ها بین ۱.۵ تا ۳.۵ ماه طول کشیدند و کاهش قیمت بیت‌کوین در این دوره‌ها از ۲۷ درصد تا هیچ کاهش قابل‌توجهی متغیر بود. در بسیاری از موارد، این سیگنال‌ها کف‌های محلی را نشان دادند و با رالی‌های دوباره همراه شدند.

این ما را به سوال اساسی می‌رساند: آیا بیت‌کوین هم‌اکنون در یک بازار نزولی قرار دارد، یا این تنها یک تله نزولی دیگر است؟

یک سیگنال نزولی؟

اگر بیت‌کوین واقعاً در قلمرو بازار نزولی باشد، همان‌طور که «کی یونگ جو»، مدیرعامل کریپتوکوانت معتقد است، تقاطع مرگ فعلی می‌تواند نشانه‌ی ادامه‌ی روند نزولی به مدت ۶ تا ۱۲ ماه دیگر باشد. این دیدگاه با مشاهدات او درباره‌ی تفاوت بین ارزش بازار فعلی و ارزش تحقق‌یافته (میانگین قیمت خرید هر کیف پول ضرب در میزان بیت‌کوین نگهداری‌شده) هم‌خوانی دارد.

او می‌گوید:

«اگر ارزش تحقق‌یافته در حال افزایش باشد اما ارزش بازار یا ثابت بماند یا کاهش یابد، به این معناست که سرمایه وارد بازار می‌شود، اما قیمت‌ها افزایش نمی‌یابند؛ یک سیگنال نزولی کلاسیک.»

کی یونگ جو

او اضافه کرد: «فشار فروش می‌تواند هر لحظه کاهش یابد، اما از نظر تاریخی، بازگشت واقعی حداقل شش ماه زمان می‌برد—بنابراین رالی کوتاه‌مدت بعید به‌نظر می‌رسد.»

تفاضل نرخ رشد بیت کوین

دیگران با وجود این تقاطع، بازار را صعودی می‌بینند

برخی از فعالان بازار اهمیت این تقاطع مرگ را کم‌اهمیت می‌دانند. «میستر کریپتو»، تحلیلگر رمزارزها استدلال کرده که تقاطع مرگ فعلی پیش‌زمینه‌ای برای یک رالی است، نه یک سقوط. او نوشت: «تله دوباره کار گذاشته شده است. این رالی، منفورترین رالی سال ۲۰۲۵ خواهد بود!» او این حرف را در کنار نموداری منتشر کرد که سیگنال‌های نادرست قبلی این چرخه را نشان می‌داد.

«جیمز باترفیل»، رئیس بخش تحقیقات کوین‌شیرز نیز این سیگنال را بی‌ارزش توصیف کرد. به گفته‌ی او: «برای آن‌هایی که فکر می‌کنند تقاطع مرگ بیت‌کوین معنای خاصی دارد، اغلب یک فرصت خرید خوب بوده است.»

داده‌های باترفیل نشان می‌دهد که به‌طور میانگین، قیمت بیت‌کوین تنها ۳.۲ درصد پایین‌تر از قبل از تقاطع مرگ است و در بسیاری از موارد، سه ماه بعد از آن، قیمت‌ها بالاتر رفته‌اند.

تقاطع مرگ بیت کوین در خلال بازار صعودی

نکته جالب این‌که بیت‌کوین تنها دارایی‌ای نیست که در حال ارسال سیگنال هشدار است. شاخص‌های نزدک ۱۰۰ و S&P 500 نیز در آستانه‌ی شکل‌گیری تقاطع مرگ هستند، در حالی که سهام تکنولوژی مانند اپل، مایکروسافت، انویدیا و آلفابت یا این الگو را تجربه کرده‌اند یا به آن نزدیک شده‌اند.

حرکت اخیر بیت‌کوین بخشی از یک بازتنظیم بزرگ‌تر بازار است؛ چه به نفع بازار باشد چه به ضرر آن. در حال حاضر، به‌نظر می‌رسد که این حرکت بیشتر به سمت «ضرر» متمایل است: همان‌طور که برخی تحلیلگران اشاره می‌کنند، آن‌چه برای نزدک بد است، معمولاً برای بیت‌کوین نیز بد خواهد بود. مگر این‌که بیت‌کوین واقعاً نقش خود را به‌عنوان طلای دیجیتال تثبیت کند.

تحلیل تکنیکال بیت کوین ۲۵ فروردین 1404

قیمت بیت کوین پس از عبور از محدوده ۸۲,۵۰۰ دلار وارد فاز افزایشی تازه‌ای شده است. اکنون BTC در حال تثبیت سودهای اخیر است و در تلاش برای عبور از مقاومت ۸۵,۵۰۰ تا ۸۵,۸۵۰ دلار به‌سر می‌برد.

نگاهی به وضعیت فعلی بیت کوین

قیمت بیت کوین پس از تشکیل کف در نزدیکی ۸۱,۵۰۰ دلار، موفق به عبور از مقاومت‌های ۸۲,۵۰۰ و ۸۳,۲۰۰ دلار شد. سپس توانست سطح کلیدی ۸۴,۵۰۰ دلار را نیز بشکند و تا سقف ۸۵,۸۵۰ دلار صعود کند.

در ادامه، اصلاح نزولی جزئی رخ داد و قیمت به زیر ۸۴,۵۰۰ دلار رسید. با این حال، بیت کوین بالای ۸۲,۲۰۰ دلار و میانگین متحرک ساده ساعتی ۱۰۰ باقی مانده که نشانه‌ای مثبت است.

تحلیل تکنیکال بیت کوین

سطوح کلیدی قیمت بیت کوین

مقاومت‌ها

• مقاومت اولیه: ۸۵,۵۰۰ دلار
• مقاومت اصلی: ۸۵,۸۵۰ دلار (سقف اخیر)
• در صورت عبور از این محدوده، مقاومت بعدی در ۸۶,۵۰۰ دلار قرار دارد
• اهداف بالاتر: ۸۸,۰۰۰ و ۸۸,۸۰۰ دلار

حمایت‌ها

• اولین حمایت: ۸۴,۲۰۰ دلار
• حمایت مهم بعدی: ۸۲,۲۰۰ دلار (منطبق با سطح ۵۰٪ اصلاح فیبوناچی از موج صعودی اخیر)
• در صورت شکست این سطح، قیمت ممکن است به سمت ۸۱,۲۰۰ و حتی ۸۰,۰۰۰ دلار عقب‌نشینی کند.

تحلیل تکنیکال

MACD ساعتی در ناحیه صعودی قرار دارد و سرعت گرفته است. RSI ساعتی نیز بالای سطح ۵۰ است، که نشان از برتری خریداران دارد.

دورنمای آتی

در حال حاضر، بیت کوین در موقعیت صعودی نسبتاً مستحکمی قرار دارد، اما محدوده ۸۵,۵۰۰ تا ۸۵,۸۵۰ دلار یک مانع جدی به‌شمار می‌رود. در صورتی که BTC موفق به عبور از این مقاومت شود، می‌توان انتظار صعود به سطوح ۸۸,۰۰۰ دلار یا بالاتر را داشت. اما اگر قیمت نتواند این مقاومت را بشکند، اصلاح نزولی تا ۸۲,۲۰۰ یا حتی ۸۰,۰۰۰ دلار نیز ممکن است.

تحلیل بنیادی بیت کوین ۲۴ فروردین 1404

با وجود بی‌ثباتی‌های اقتصادی جهانی و شوک‌های پی‌در‌پی به بازار، بسیاری از تحلیل‌گران و فعالان رمزارز معتقدند بیت کوین در آستانه جهشی بزرگ قرار دارد؛ جهشی که شاید بسیاری از سرمایه‌گذاران را غافلگیر کند.

«سمسون مو»، مدیرعامل شرکت Jan3 و از حامیان قدیمی بیت کوین، در گفت‌وگویی با میلک‌رود از اینکه هنوز بیت کوین زیر ۱۰۰ هزار دلار معامله می‌شود، ابراز تعجب کرد. او گفت: «ما باید تا الان به ۲۰۰ هزار دلار رسیده بودیم. هر روز برایم عجیب‌تر می‌شود که هنوز به آن نقطه نرسیده‌ایم.»

ترس کوتاه‌مدت، انباشت بلندمدت

بسیاری از فعالان بازار دلیل توقف قیمت بیت کوین را فضای ترس و کمبود موقتی نقدینگی می‌دانند. در حال حاضر، حدود ۲ میلیون بیت کوین در صرافی‌ها فعال است که موجب نوسانات کوتاه‌مدت می‌شود. با این حال، هولدرهای بلندمدت همچنان در حال انباشت هستند، موضوعی که به گفته مو، مانند «فنری فشرده» پشت جهش بعدی بیت کوین قرار دارد.

در سال ۲۰۱۷، بیت کوین در کمتر از یک سال، حدود ۱۷ برابر رشد کرد، آن هم در شرایطی به‌مراتب آرام‌تر از وضعیت فعلی اقتصاد جهانی. اکنون، با افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی، جنگ‌های تجاری، تورم و کاهش ارزش ارزهای ملی، بسیاری معتقدند شرایط برای جهشی حتی بزرگ‌تر فراهم است.

شواهد تاریخی و فاندامنتال: همه چیز مهیاست

از نظر شاخص‌های بنیادی نیز داده‌ها به یک حرکت ساختاری در بازار اشاره دارند. نرخ هش بیت کوین که نشانه‌ای از قدرت شبکه و اعتماد ماینرهاست به بالاترین سطح تاریخ رسیده است. مو احتمال می‌دهد که دولت‌ها نیز وارد حوزه ماینینگ شده‌اند و بدون توجه به سودآوری، صرفاً به‌خاطر دسترسی به انرژی رایگان یا مازاد، هش‌ریت را بالا برده‌اند.

همین رویکرد «بی‌تفاوت به قیمت» در میان خریداران کلان نیز دیده می‌شود. شرکت‌هایی مانند مایکرواستراتژی بدون توجه به افت‌و‌خیز قیمت، به خرید بیت کوین ادامه می‌دهند. این استراتژی انباشتی، نشانه‌ای از باور به بیت کوین به‌عنوان ذخیره ارزش است. پرسش اصلی این است که آیا این روند به سایر شرکت‌ها و حتی دولت‌ها نیز سرایت خواهد کرد یا نه.

مو هشدار می‌دهد:

«اگر رقابت برای چاپ پول و خرید بیت کوین آغاز شود، دیگر هیچ محدودیتی در کار نخواهد بود.»

سمسون مو

با توجه به تغییرات ساختاری در صنعت استخراج، انباشت شرکتی و احتمال ورود دولت‌ها، بسیاری از تحلیل‌گران معتقدند که بیت کوین در آستانه یک رالی بزرگ دیگر قرار گرفته؛ شاید هم فراتر از ۲۰۰ هزار دلار و زودتر از آنچه بیشتر سرمایه‌گذاران انتظار دارند.