سهام مایکرواستراتژی (MicroStrategy) و تاثیر این شرکت آمریکایی بر حرکت بازار و یا ریزش آن

کارمزد صفر در بازار تتر (USDT)

ثبت نام و احراز هویت در آریومکس

خرید بیت کوین (BTC/IRT)

قیمت و خرید بیت کوین

آینده سهام مایکرواستراتژی (MicroStrategy)؛ خرید و فروش بیت کوین

سهام MicroStrategy در یک ماه 75٪ افزایش یافته است، در حالی‌که بیت کوین دوباره به 100,000 دلار رسیده است.

سهام MicroStrategy در ماه گذشته 75٪ افزایش یافته است، که این رشد ناشی از افزایش قیمت بیت کوین و سیگنال‌های مثبت بازار است.

با وجود ضررهای سنگین در سه‌ماهه اول سال و نگرانی‌ها در مورد بدهی، سرمایه‌گذاری شرکت در بیت‌کوین باعث شده تا این شرکت به یکی از ارکان اعتماد به ارزهای دیجیتال تبدیل شود.

منتقدان همچنان نگران ثبات مالی شرکت هستند، به‌ویژه با افزایش بدهی و نگرانی‌ها در مورد احتمال فروش اجباری دارایی‌ها.

سهام MicroStrategy اخیراً همزمان با رشد قیمت بیت‌کوین افزایش یافته است. سهام MSTR امروز 7٪ و در ماه گذشته 75٪ افزایش یافته است، با وجود ضررهای سنگین در اوایل مارس و سه‌ماهه اول سال.

منتقدان به‌طور فزاینده‌ای نگران شرکت هستند، زیرا تعهدات بدهی آن ممکن است به زودی ناپایدار شود. با این حال، ارزیابی این شرکت در هفته‌های پیش از این نقطه عطف به طور مداوم در حال افزایش بوده است.

شرط‌بندی MicroStrategy بر روی بیت‌کوین جواب داده است.

بیت کوین ازمرز 100,000 دلارعبور کرد، که ممکن است نشانه‌ای از بازگشت صنعت ارزهای دیجیتال باشد. MicroStrategy، بزرگترین دارنده شرکتی بیتکوین، با وجود شایعات منفی مداوم، می‌تواند با آرامش نفس بکشد.

این شرکت اخیراً ضررهای سنگینی در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۵ گزارش کرده است، اما ارزیابی سهام آن با این حال در حال افزایش است.

عملکرد سهام استراتژی (MSTR). منبع: گوگل فایننس

چندین عامل به عملکرد قوی شرکت کمک کرده‌اند. اگرچه تعرفه‌های ترامپ باعث شد تا بازار ارزهای دیجیتال برای چند هفته کاهش یابد، اما در حال حاضر بازار علائم مثبت بیشتری از خود نشان می‌دهد. در این مدت، MicroStrategy به خرید بیت‌کوین به نرخ ثابت ادامه داد.

این اقدام به یکی از ارکان اعتماد به بیت‌کوین برای جامعه ارزهای دیجیتال تبدیل شد. این نگرش قاطع، طرفداران برجسته‌ای برای شرکت به ارمغان آورد، از جمله اریک ترامپ.

با این حال، اوضاع همچنان در حال تغییر است. بازار به شدت آشفته است و شایعات نادرست در چندین مورد اخیر آن را تحت تاثیر قرار داده‌اند. بیت‌کوین به 100,000 دلار رسید به دلیل توافق تجاری میان بریتانیا و آمریکا، اما ممکن است این لحظه دوام زیادی نداشته باشد.

مقایسه بازده یک ساله MSTR با سایر سهام و دارایی‌های عمده آمریکا. منبع: X/Bitcoin Maxi

چندین عامل به عملکرد قوی شرکت کمک کرده‌اند. اگرچه تعرفه‌های ترامپ باعث شد تا بازار ارزهای دیجیتال برای چند هفته کاهش یابد، اما در حال حاضر بازار علائم مثبت بیشتری از خود نشان می‌دهد. در این مدت، MicroStrategy به خرید بیت‌کوین به نرخ ثابت ادامه داد.

این اقدام به یکی از ارکان اعتماد به بیت کوین برای جامعه ارزهای دیجیتال تبدیل شد. این نگرش قاطع، طرفداران برجسته‌ای برای شرکت به ارمغان آورد، از جمله اریک ترامپ.

با این حال، اوضاع همچنان در حال تغییر است. بازار به شدت آشفته است و شایعات نادرست در چندین مورد اخیر آن را تحت تاثیر قرار داده‌اند. بیت‌کوین به 100,000 دلار رسید به دلیل توافق تجاری میان بریتانیا و آمریکا، اما ممکن است این لحظه دوام زیادی نداشته باشد.

MicroStrategy تمام آینده خود را به بیت‌کوین وابسته کرده است، و بدهی شرکت به طور بی‌رویه‌ای در حال رشد است. اگرچه سهام این شرکت عملکرد بهتری نسبت به بیت‌کوین داشته است، اما به نظر نمی‌رسد که پایدار باشد.

لازم به ذکر است که شرکت در ماه گذشته رشدهای بسیار ثابتی را تجربه کرده است. با وجود شایعات مبنی بر فروش اجباری بیت‌کوین، این موضوع هیچ تاثیری بر حرکت رو به جلوی شرکت نداشته است.

در حال حاضر، به نظر می‌رسد که بیت کوین و بزرگترین دارنده شرکتی آن به رشد خود در آینده قابل پیش‌بینی ادامه خواهند داد

خرید بیت کوین شرکت Strategy در ماه آوریل 2025

شرکت Strategy، که پیش‌تر با نام MicroStrategy شناخته می‌شد، در فاصله زمانی ۱۴ تا ۲۰ آوریل ۲۰۲۵ تعداد ۶,۵۵۶ بیت کوین به ارزش ۵۵۵.۸ میلیون دلار خریداری کرده است. میانگین قیمت خرید هر بیت کوین در این معامله ۸۴٬۷۸۵ دلار بوده است. با این خرید، مجموع دارایی‌های بیت کوین این شرکت به ۵۳۸,۲۰۰ واحد رسید.

مایکرواستراتژی، بزرگ‌ترین شرکت دارنده بیت کوین در آمریکا و در سال 1989 تاسیس شد  و از سال 2020، مایکرو استراتژی به طور جدی شروع به خرید بیت‌کوین کرد. این شرکت با هدف استفاده از بیتکوین به عنوان حفظ ارزش در برابر تورم و بی‌ثباتی مالی، به یکی از بزرگ‌ترین دارندگان بیت‌کوین تبدیل شد.

سقوط ۴۰ درصدی سهام مایکرواستراتژی؛ آیا راهبرد خرید دائمی بیت کوین شکست خورده است؟

یکی از سرسخت‌ترین حامیان این رمزارز بوده است. اما اکنون، سهام این شرکت (MSTR) نسبت به اوج خود ۴۰٪ کاهش یافته، در حالی که بیت کوین در تلاش است تا بالای ۹۰,۰۰۰ دلار باقی بماند.

با وجود این کاهش، نماد MSTR هنوز ۶۰٪ بالاتر از ارزش حقیقی خود معامله می‌شود، اما این فاصله به‌سرعت در حال کاهش است. با کند شدن روند صعودی بیت کوین و افزایش خروج سرمایه از ETFها، آیا خریدهای تهاجمی مایکرواستراتژی در حال تبدیل شدن به یک استراتژی معکوس است؟

فشار بر معامله‌گران خرد

بر اساس گزارش ۱۰x Research، مایکرواستراتژی در نوامبر ۲۰۲۴ هم‌زمان با جهش بیت کوین به ۹۵,۰۰۰ دلار، حجم معاملاتی بالغ‌بر ۴۰ میلیارد دلار را تجربه کرد. با این حال، تحلیلگران معتقدند که سرمایه‌گذاران نهادی از این رشد قیمتی برای فروش دارایی‌های خود به معامله‌گران خرد در قیمت‌های بالا استفاده کردند. اکنون، بسیاری از این معامله‌گران خرد متضرر شده‌اند، در حالی که بیت کوین همچنان در محدوده‌های بالایی معامله می‌شود.

تصویر توییت 10x Research از افت سهام مایکرواستراتژی

حرکات قیمتی بیت کوین نشان می‌دهد که بازار در حال ورود به فاز تثبیت است. بین سپتامبر و دسامبر ۲۰۲۴، قیمت بیت کوین ۸۹٪ افزایش یافت که عمدتاً ناشی از انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو بود.

عدم قطعیت سیاست‌های فدرال رزرو و فشار فروش ETFها

با وجود کاهش نرخ بهره در دسامبر ۲۰۲۴، این اقدام به‌عنوان «کاهش محافظه‌کارانه نرخ بهره» تفسیر شد. این موضوع احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره را کاهش داده و باعث شده بیت کوین در فاز تثبیت باقی بماند.

عامل دیگری که بر بیت کوین فشار آورده، افزایش شدید خروج سرمایه از ETFهای بیت کوین است. فوریه ۲۰۲۵ بدترین ماه برای خروج سرمایه از ETFهای بیت کوین بوده و تاکنون ۱.۳ میلیارد دلار از بازار خارج شده است.

بخش عمده‌ای از تقاضای بیت کوین از سوی صندوق‌های پوشش ریسک (Hedge Funds) ایجاد شده بود که از استراتژی‌های آربیتراژ کوتاه‌مدت استفاده می‌کردند. اما با کاهش نرخ‌های تأمین مالی، این معاملات در حال بسته شدن هستند و فشار فروش بیشتری بر بیت کوین و کل بازار رمزارزها وارد می‌شود.

با وجود افت قیمتی بیت کوین، مایکرواستراتژی همچنان به خریدهای تهاجمی خود ادامه داده و از دسامبر تاکنون ۶ میلیارد دلار بیت کوین خریداری کرده است. با این حال، گزارش ۱۰x Research نشان می‌دهد که سهام مایکرواستراتژی در حال از دست دادن حباب قیمتی خود نسبت به ارزش دارایی‌هایش است.

سقوط ارزش سهام مایکرواستراتژی نسبت به دارایی‌هایش

در اوج قیمت، سهام مایکرواستراتژی ۳.۴ برابر ارزش خالص دارایی (NAV) آن معامله می‌شد، اما این نسبت اکنون به ۱.۶ برابر کاهش یافته که نشان‌دهنده ارزش منصفانه ۱۵۶ دلاری برای هر سهم است.

نکته جالب اینجاست که بیت کوین هنوز در سطوح قیمتی نوامبر ۲۰۲۴ معامله می‌شود، زمانی که MSTR به بالاترین قیمت تاریخ خود یعنی ۴۵۳ دلار رسید. اما از آن زمان تاکنون، سهام مایکرواستراتژی به ۲۸۷ دلار سقوط کرده که نشان‌دهنده کاهش ارزش نسبی آن نسبت به بیت کوین است.

شکست الگوهای تکنیکال بیت کوین و نگرانی‌های بیشتر

بیت کوین به زیر الگوی «کنج صعودی» سقوط کرده که احتمال افت قیمت بیشتری را افزایش داده است. تحلیلگران ۱۰x Research هشدار داده‌اند که اگر بیت کوین نتواند این سطح کلیدی را پس بگیرد، ممکن است قیمت آن تا سطح خرید میانگین مایکرواستراتژی یعنی ۶۶,۳۰۰ دلار کاهش یابد. علاوه بر این، سهام مایکرواستراتژی در حال شکستن حمایت ۱۱ هفته‌ای خود است که بر نگرانی‌های نزولی افزوده است.

آینده سهام مایکرواستراتژی و بیت کوین

• اگر ETFها به خروج سرمایه ادامه دهند و بیت کوین زیر ۹۰,۰۰۰ دلار بماند، احتمال افت قیمت بیشتر می‌شود.
• سهام مایکرواستراتژی که همواره ارتباط نزدیکی با قیمت بیت کوین دارد، احتمالاً روند نزولی خود را ادامه خواهد داد.

با این شرایط، سرمایه‌گذاران باید منتظر تثبیت شرایط بیت کوین و تغییر روند سیاست‌های فدرال رزرو باشند تا مشخص شود آیا استراتژی خرید تهاجمی مایکرواستراتژی نتیجه خواهد داد یا خیر.