طلا طنازی می‌کند: آیا ضعف دلار و تنش‌های تجاری مسیر صعود قیمت طلا را هموار می‌کند؟

کارمزد صفر در بازار تتر (USDT)

ثبت نام و احراز هویت در آریومکس

معامله بیت کوین (btc/irt)

نمودار و لیست قیمت لحظه ای ارزهای دیجیتال

قیمت طلا برای اولین بار به بالای ۴۰۰۰ دلار رسید. مسیر بعدی کجاست؟

مقدمه

در بحبوحه عدم اطمینان ژئوپلیتیک و اقتصادی، قیمت طلا در سال جاری افزایش یافته و به بالاترین حد خود رسیده است. روز سه‌شنبه، طلا برای اولین بار بالای ۴۰۰۰ دلار در هر اونس معامله شد. این جهش قیمت، نشان‌دهنده تقاضای شدید سرمایه‌گذارانی است که به دنبال پوشش ریسک هستند و شتاب فلز گرانبها را دنبال می‌کنند.

قراردادهای آتی طلا صبح روز سه‌شنبه به بالاترین حد خود در تاریخ یعنی ۴۰۱۴ دلار در هر اونس رسیدند. طلا، که سرمایه‌گذاران معمولاً آن را به عنوان پوششی در برابر تورم یا کاهش بازار سهام ترجیح می‌دهند، در سال جاری حدود ۵۰٪ افزایش یافته است، که از اکثر سهام موجود در شاخص S&P 500 بیشتر است.

چرا این موضوع برای سرمایه‌گذاران مهم است؟

قیمت طلا، مانند سهام، در سال جاری به رکوردهای بالایی رسیده است. سرمایه‌گذارانی که نگران از دست دادن یکی از بهترین دارایی‌های مالی سال هستند، باید ابتدا پویایی‌های عرضه و تقاضای اساسی را که زیربنای قیمت طلا است، در نظر بگیرند. این عوامل شامل ریسک ژئوپلیتیک، بازده بدهی، و ارزش دلار آمریکا است.

عوامل کلیدی رانش قیمت‌ها

1. معامله تضعیف ارزش (Debasement Trade): برخی تحلیلگران افزایش طلا را به یک “معامله تضعیف ارزش” پیوند داده‌اند. در این سناریو، سرمایه‌گذاران دارایی سنتی امن (طلا) را خریداری می‌کنند تا خود را در برابر تضعیف اعتماد به یکپارچگی دلار آمریکا و اوراق خزانه‌داری (دو ستون اصلی سیستم مالی جهانی) محافظت کنند. این تقاضای انفجاری تا حدی توسط سرمایه‌گذاران خردی هدایت می‌شود که طلا را به عنوان پوششی در برابر افزایش بدهی فدرال، تهدیدها علیه استقلال فدرال رزرو، و طرد جهانی دلار آمریکا خریداری می‌کنند.
2. عوامل اضطراب‌آور نزدیک‌مدت: موج آخر افزایش قیمت، با افزایش عدم اطمینان در مورد تعطیلی دولت ایالات متحده و جریان‌های ناشی از ترس از دست دادن (FOMO) به سمت ETF‌های فیزیکی طلا، تقویت شده است.
3. نقش دلار ضعیف: کاهش ارزش دلار، هم دلیلی برای خرید طلا به سرمایه‌گذاران داده است و هم خرید آن را برای خریداران بین‌المللی ارزان‌تر کرده است.
4. خرید توسط بانک‌های مرکزی: تقاضا برای طلا همچنین در میان بانک‌های مرکزی جهانی بالاست که به دنبال تنوع بخشیدن به ذخایر خود با دارایی‌ای هستند که به دلیل ثبات در طول بحران‌های ژئوپلیتیک و اقتصادی ارزشمند است. صندوق‌های قابل معامله در بورس طلا (Gold ETFs) ماه گذشته رکورد ۱۷.۳ میلیارد دلار ورودی داشتند، که شورای جهانی طلا این خرید را به تنش‌های سیاسی، فعالیت بازار آپشن‌ها و دلار ضعیف‌تر ایالات متحده نسبت می‌دهد.

آینده قیمت طلا به کجا می‌رود؟

محققان در شورای جهانی طلا اطمینان دارند که پویایی‌های پیش‌برنده قیمت طلا، ادامه خواهند یافت.

پیش‌بینی‌های گلدمن ساکس: گلدمن ساکس پیش‌بینی قیمت طلای خود را افزایش داده و اکنون برآورد می‌کند که طلا تا پایان سال ۲۰۲۶ به ۴۹۰۰ دلار در هر اونس برسد (که نسبت به برآورد قبلی ۴۳۰۰ دلار افزایش یافته است). استراتژیست‌های کالا در گلدمن ساکس انتظار دارند که بانک‌های مرکزی (به ویژه در بازارهای نوظهور) و خریداران ETF غربی، محرک‌های اصلی تقاضا در سال آینده باشند. آنها ریسک‌های مرتبط با پیش‌بینی قیمت ارتقاء یافته خود را “هنوز به سمت صعود متمایل” می‌دانند.

آیا سقوط بازار سهام، طلا را تقویت می‌کند؟

شورای جهانی طلا پتانسیل آشفتگی در بازار سهام را برای حمایت از قیمت طلا می‌بیند. آنها اشاره می‌کنند که اکتبر معمولاً زمان پرتنشی برای بازارها است و اضطراب ممکن است این ماه بیشتر باشد، به دلیل ارزش‌گذاری‌های بالا، تخمین‌های گلدلاکس سود، تمرکز بالای بازار، موقعیت‌دهی گسترده، و پرچم‌های قرمز فنی.

با این حال، تضمینی وجود ندارد که طلا در هنگام کاهش سهام افزایش یابد. تحلیلگران دریافتند که “تنها عاملی که واقعاً مهم به نظر می‌رسد این است که دلار آمریکا به کجا می‌رود”.

خبر خوب برای سرمایه‌گذاران طلا این است که “در طول دو سوم کاهش سهام، دلار سقوط کرده است”، صرف نظر از اینکه در آستانه اصلاح چقدر خرید یا فروش شده بود. تحلیل آنها نشان می‌دهد که حتی با معامله دلار در نزدیکی پایین‌ترین سطح خود در سال‌های اخیر، طلا همچنان باید از فرار از سهام به سمت دارایی‌های امن بهره ببرد.

سطوح کلیدی که باید رصد کنید (برای احتیاط)

اگر طلا نتواند به صعود خود بالای ۴۰۰۰ دلار ادامه دهد، آدام تورنکوئیست، استراتژیست فنی ارشد LPL Financial، توصیه می‌کند سرمایه‌گذاران سطوح حمایتی حول میانگین متحرک ۲۰ روزه (حدود ۳۷۱۵ دلار) را زیر نظر داشته باشند. افت زیر ۳۷۱۵ دلار می‌تواند مقدمه‌ای برای عقب‌نشینی عمیق‌تر به سمت میانگین متحرک ۵۰ روزه (حدود ۳۵۱۵ دلار) باشد.

راهنمای برداشت ترون در آریومکس

برداشت ترون (TRX)

عوامل تاثیرگذار بر قیمت طلا

تحلیلگران برای پیش‌بینی قیمت طلا (XAUUSD) براساس عواملی مثل دلار آمریکا، تنش‌های تجاری، و تصمیمات آتی فدرال رزرو تمرکز دارند.

قیمت طلا (XAUUSD) در حال افزایش است. این افزایش قیمت عمدتاً ناشی از تقاضای سرمایه‌گذارانی که به دنبال یک سرمایه امن‌تر هستند و همینطور، نگرانی از تعرفه‌ها، و ضعف دلار آمریکا پیش از تصمیم‌گیری‌های مهم فدرال رزرو است.

صعود قیمتی طلا در ۱۴ مه ۲۰۲۵ پس از کاهش یک هفته‌ای:

قیمت طلا اخیراً پس از یک روند نزولی هفت‌روزه، با عبور از یک سطح حمایتی مهم در ۳۳۵۱.۰۸ دلار، افزایش قابل توجهی داشته است. این حرکت نشان‌دهنده علاقه‌مندی مجدد خریداران پیش از تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو است.

وضعیت فعلی قیمت طلا:

در زمان نگارش این مقاله، طلا روی جفت ارز (XAU/USD) با قیمت ۳۳۸۷.۶۶ دلار معامله می‌شد که افزایشی معادل ۱.۶۰٪ را نشان می‌دهد. این صعود، قیمت طلا را به بالاترین سطح دو هفته اخیر رسانده است.

تأثیر تنش‌های تجاری:

تهدیدات جدید تعرفه‌ای از سوی ایالات متحده، از جمله تعرفه ۱۰۰ درصدی بر فیلم‌های خارجی و تعرفه‌های آتی بر داروها، نگرانی‌ها را در بازار احیا کرده و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن مانند طلا سوق داده است. تقاضا از سوی چین پس از پایان تعطیلات تعطیلات ملی این کشور نیز به تقویت قیمت طلا کمک کرده است. این عوامل باعث شده‌اند طلا به رکورد پیشین خود در ۳۵۰۰.۲۰ دلار نزدیک شود.

انتظار از فدرال رزرو:

به طور گسترده‌ای انتظار می‌رود که فدرال رزرو نرخ بهره را در نشست آتی خود ثابت نگه دارد. با این حال، معامله‌گران به دقت هرگونه سیگنال مبنی بر کاهش نرخ بهره در اواخر سال جاری را زیر نظر دارند. کاهش نرخ بهره می‌تواند هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون بازده مانند طلا را کاهش داده و از قیمت آن حمایت کند.

ضعف دلار آمریکا:

دلار آمریکا در روزهای اخیر تحت فشار قرار گرفته و در برابر ارزهای دیگر مانند ین، یورو و پوند تضعیف شده است. خوش‌بینی نسبت به توافقات تجاری آمریکا کمرنگ شده که به کاهش شاخص دلار منجر شده است. یک دلار ضعیف‌تر عموماً باعث حمایت از قیمت طلا می‌شود، زیرا خرید آن برای دارندگان سایر ارزها ارزان‌تر می‌شود.

تحلیل تکنیکال قیمت دلار منبع:تریدینگ‌ویو

چشم‌انداز تکنیکال قیمت طلا:

با توجه به افزایش قیمت طلا بالاتر از سطح ۳۳۵۱.۰۸ دلار، تحلیل تکنیکال نشان‌دهنده یک چشم‌انداز صعودی در کوتاه‌مدت است و احتمال آزمایش مجدد سطح رکورد ۳۵۰۰.۲۰ دلار وجود دارد. تقاضای پناهگاه امن، شرایط دلار ضعیف و لحن احتمالی حمایتی فدرال رزرو، همگی تمایل به سمت بالا را تقویت می‌کنند.

تحلیل تکنیکال قیمت طلا منبع:تریدینگ‌ویو