درخواست کالشی برای راهاندازی معاملات پرپچوال ۱۲ آلتکوین؛ موج تازهای در بازار مشتقات کریپتو؟
بازار مشتقات رمزارزها بار دیگر در مرکز توجه قرار گرفته است. طبق گزارش CoinGape، پلتفرم Kalshi درخواست خود را به کمیسیون معاملات آتی کالای آمریکا، یعنی CFTC، ارائه کرده تا بتواند قراردادهای پرپچوال فیوچرز برای ۱۲ آلتکوین مهم بازار را راهاندازی کند. این داراییها شامل ETH، XRP، SOL، DOGE، XLM، LINK، BCH، LTC، SUI، SHIB، DOT و HBAR هستند.
این خبر از آن جهت اهمیت دارد که پس از تأیید قرارداد پرپچوال بیتکوین در کالشی منتشر شده و میتواند نشانهای از گسترش تدریجی محصولات مشتقه رمزارزی در بازار قانونگذاریشده آمریکا باشد.
کالشی دقیقاً چه چیزی درخواست کرده است؟
Kalshi که بیشتر بهعنوان یک بازار پیشبینی شناخته میشود، حالا در تلاش است حضور جدیتری در بازار کریپتو داشته باشد. درخواست جدید این پلتفرم شامل راهاندازی معاملات آتی دائمی یا همان Perpetual Futures برای مجموعهای از آلتکوینهای بزرگ و پرمعامله است.
قراردادهای پرپچوال برخلاف قراردادهای آتی سنتی، تاریخ سررسید مشخصی ندارند. همین ویژگی باعث شده این ابزار معاملاتی در میان تریدرهای حرفهای کریپتو محبوب باشد، زیرا امکان گرفتن پوزیشنهای لانگ و شورت را بدون محدودیت زمانی مشخص فراهم میکند.
اما نکته مهم اینجاست: ثبت درخواست به معنای تأیید نهایی نیست. طبق گزارش، CFTC قرار است بررسی این نوع قراردادها را بهصورت موردی و جداگانه انجام دهد.
چرا این خبر برای آلتکوینها مهم است؟
ورود یک پلتفرم قانونگذاریشده مانند Kalshi به بازار پرپچوال آلتکوینها میتواند چند پیام مهم برای بازار داشته باشد.
اول اینکه آلتکوینها در حال تبدیل شدن به بخشی جدیتر از بازار مشتقات رسمی هستند. تا مدتها تمرکز محصولات نهادی و قانونگذاریشده بیشتر روی بیتکوین و تا حدی اتریوم بود، اما حالا نامهایی مانند XRP، سولانا، دوجکوین، شیبا اینو، هدرا و استلار هم در این فهرست دیده میشوند.
دوم اینکه رقابت در بازار معاملات مشتقه کریپتو میتواند جدیتر شود. این حرکت Kalshi میتواند آن را وارد رقابت مستقیم با پلتفرمهایی مانند Hyperliquid، Binance و Coinbase کند.
سوم اینکه چنین محصولاتی در صورت تأیید، ممکن است نقدینگی بیشتری را به سمت آلتکوینها جذب کنند. هرچند افزایش دسترسی به ابزارهای مشتقه همیشه به معنی رشد قیمت نیست، اما معمولاً باعث افزایش فعالیت معاملاتی، افزایش حجم و توجه بیشتر معاملهگران میشود.
بازار مشتقات چه سیگنالی میدهد؟
اوپن اینترست قراردادهای XRP در صرافیهای کریپتویی از ۲.۹۶ میلیارد دلار عبور کرده و در سطح بالای چهارماهه باقی مانده است. در همین زمان، قیمت XRP با افت روزانه همراه بوده، اما تقاضا در بازار مشتقات همچنان قابل توجه گزارش شده است.
همچنین طبق این گزارش، اوپن اینترست معاملات آتی اتریوم در بازه کوتاهمدت رشد داشته و به حدود ۳۱.۳۴ میلیارد دلار رسیده است. این موضوع نشان میدهد که حتی با وجود فشار فروش در بازار اسپات، بخش مشتقات همچنان فعال و پرحجم باقی مانده است.
با این حال، همه آلتکوینها وضعیت یکسانی ندارند. برای نمونه، XLM پس از رشد بیش از ۶۰ درصدی در یک هفته، با افت بیش از ۱۲ درصدی مواجه شده که میتواند نشانهای از برداشت سود معاملهگران باشد.
تأثیر احتمالی بر XRP، SOL، DOGE و سایر آلتکوینها
اگر CFTC مجوز لازم را صادر کند، آلتکوینهایی مانند XRP، SOL، DOGE و SHIB میتوانند وارد مرحله تازهای از توجه نهادی و معاملاتی شوند. این موضوع بهویژه برای پروژههایی اهمیت دارد که جامعه کاربری بزرگ، حجم معاملات بالا و حضور پررنگ در بازار مشتقات دارند.
برای ریپل، چنین خبری میتواند به افزایش توجه معاملهگران حرفهای منجر شود، بهخصوص در شرایطی که اوپن اینترست آن در سطح بالایی قرار دارد.
برای سولانا، اضافه شدن پرپچوالهای قانونگذاریشده میتواند جایگاه این شبکه را در میان داراییهای بزرگ بازار تقویت کند.
برای دج و شیبا، ماجرا کمی متفاوت است. این دو دارایی بیشتر با موجهای اجتماعی و رفتار معاملهگران خرد شناخته میشوند، اما ورود آنها به فهرست محصولات مشتقه رسمی میتواند نشان دهد که حتی میمکوینها نیز در حال پیدا کردن جایگاه جدیتری در ساختار بازار هستند.
ریسکها را نباید نادیده گرفت
با وجود جذابیت خبر، معاملات پرپچوال جزو ابزارهای پرریسک بازار هستند. استفاده از اهرم، نوسانات شدید قیمت و لیکویید شدن پوزیشنها میتواند برای معاملهگران تازهکار بسیار خطرناک باشد.
از طرف دیگر، تأیید احتمالی CFTC به معنی تضمین رشد قیمت این آلتکوینها نیست. بازار ممکن است ابتدا با هیجان واکنش نشان دهد، اما در نهایت عواملی مانند نقدینگی، شرایط کلان اقتصادی، وضعیت بیتکوین، اخبار قانونگذاری و احساسات عمومی بازار مسیر اصلی قیمتها را تعیین میکنند.
توضیحات تکمیلی
درخواست Kalshi برای راهاندازی قراردادهای پرپچوال روی ۱۲ آلتکوین، یکی از خبرهای مهم بازار مشتقات کریپتو محسوب میشود. این اتفاق نشان میدهد که بازار آمریکا بهتدریج در حال بررسی جدیتر محصولات پیشرفته رمزارزی است؛ محصولاتی که پیشتر عمدتاً در صرافیهای بینالمللی و کمتر قانونگذاریشده معامله میشدند.
اگر CFTC این قراردادها را تأیید کند، میتواند مسیر تازهای برای ورود نقدینگی، رقابت بیشتر و توجه نهادی به آلتکوینها باز شود. با این حال، معاملهگران باید به یاد داشته باشند که بازار مشتقات هم فرصتساز است و هم بسیار پرریسک.
راهنمای برداشت ترون در آریومکس
برداشت ترون (TRX)
آلت سیزن چیست؟
فصل آلتکوین زمانی است که نقدینگی از بیت کوین به آلتکوینها جریان مییابد. این جریان نقدینگی همراه با کاهش تسلط بیت کوین (BTC.D) در بازار و افزایش تسلط سرمایه آلتکوین (OTHERS.D) است. در فصل آلتکوین، اکثر آلتکوینها در حال رشد هستند، سقفهای (ATH) جدید ایجاد میکنند و از نظر درصد رشد و سودآوری از بیت کوین پیشی میگیرند.
جریان سرمایه
Altseason همیشه بعد از فصل بیت کوین است. دلیل اتفاق افتادن فصل آلتکوینها این است که بیت کوین بهتدریج پتانسیل خود را برای رسیدن به اوجهای جدید از دست میدهد و در این هنگام، سود حاصل از بیت کوین میتواند برای کسب سودهای بیشتر به آلتکوینها منتقل شود.
در همین زمان، بسیاری از فعالان بازار متوجه میشوند که قیمت آلتکوینها شروع به افزایش میکند، بهخصوص در مقایسه با بیت کوین، و آنها نیز در این حرکت شرکت میکنند تا این فرصت را از دست ندهند. این امر افزایش تقاضا برای آلتکوینها را ایجاد میکند و قیمت آنها را تا پایان چرخه حاصل از جریان سرمایه، بالاتر میبرد.
پیشبینی مدت زمانی که ممکن است یک فصل آلتفصل طول بکشد، عملاً غیرممکن است؛ زیرا هر دوره رشد با دورههای قبلی متفاوت است. در ادامه، جریان سرمایه را در فازهای مختلف مورد بررسی قرار میدهیم تا مراحل فصل آلتکوینها را درک کنیم؛ البته هر دورهای ویژگیهای خاص خود را دارد و هر رمزارزی با توجه به ماهیت بنیادی خود میتواند پتانسیل رشد بیشتری در مواقع آلت سیزن داشته باشد.
فاز اول
پس از اینکه بیت کوین (به دلایل مختلف) بهطور قابلتوجهی رشد کرد و به ATH رسید، شروع به اصلاح میکند و اتریوم وارد عمل میشود و رشد چشمگیری را در این زمینه نشان میدهد. تمامی این فرایند در پسزمینه دو عامل اتفاق میافتد: کاهش تسلط BTC (کاهش دامیننس بیت کوین) و افزایش تسلط ETH (افزایش دامیننس اتریوم).
فاز دوم
پس از اینکه اتریوم به سقف جدید (ATH) رسید، وارد فاز یکپارچهسازی میشود و احتمالاً در بازهای رنج میشود. در این مدت، توجه از اتریوم به آلتکوینهای با ارزش بزرگ، برای مثال 100 ارز برتر در coinmarket cap تغییر میکند. سپس Altseason آلتکوینهای برتر به حداکثر مقدار خود میرسد. فصل آلتکوین در ماه مه 2021 بعد از سقف تاریخی اتریوم، به مدت سه ماه طول کشید. اینکه بتوانیم تشخیص دهیم چه ارزی بالاترین سقف تاریخی را خواهد زد، امری دشوار است؛ اما دنبال کردن جریان سرمایه به ما این امکان را میدهد تا همگام با بازیگران اصلی در بازار بتوانیم کسب سود داشته باشیم.
فاز سوم
بعد از اینکه آلتکوینهای برتر حرکات اصلی خود را کامل کردند، توجه به آلتکوینهای باقیمانده معطوف میشود که عمدتاً رشد دو یا حتی سه رقمی را در پایان فصل آلت سیزن نشان میدهند.
بهترین شاخصهای آلت سیزن
تسلط BTC (دامیننس بیت کوین)
این شاخص نشاندهنده نسبت سرمایه بازار BTC به ارزش بازار تمامی ارزهای دیجیتال است که در 100 ضرب شده و بهصورت درصد بیان میشود. وقتی تسلط بیت کوین کاهش مییابد، به این معنی است که یا آلتکوینها بهطور متوسط کمتر از بیت کوین سقوط میکنند یا آلتکوینها بیشتر از بیت کوین رشد میکنند. تصویر زیر تمام حرکات احتمالی تسلط BTC، قیمت آن و آلتکوینها را با جزئیات بیشتری نشان میدهد.
جذابترین موقعیتها برای رشد بیت کوین، موارد 4، 7، 8 است که در آن آلتکوینها بهطور متوسط به اندازه بیت کوین یا قویتر رشد میکنند. برای دنبال کردن دامیننس BTC، میتوان از نمودار BTC.D در Tradingview استفاده کرد. BTC.D را بهعنوان ارزش بازار بیت کوین با فرمول (BTC / Crypto Total Market Cap * 100) تعریف میکنند. BTC.D در Tradingview بیشتر پویایی تغییرات را نشان میدهد تا ارزش واقعی؛ زیرا TOTAL در محاسبه فرمول فوق براساس 125 ارز دیجیتال برتر محاسبه میشود، نه همه آنها.
نسبت ETH/BTC
یکی دیگر از شاخصهای مهم فصل آلتکوینها، افزایش نسبت ETH/BTC است. هنگامی که اتریوم بهطور قابلتوجهی بهتر از بیت کوین عمل میکند، ممکن است نشاندهنده جریان سرمایه از BTC به ETH باشد. رشد اتریوم نیز بیشتر با رشد سایر آلتکوینها همراه است.
شاخص ترس و طمع
شاخص ترس و طمع براساس شاخصهای مختلف اندازهگیری میشود و با مقادیری از 0 تا 100 تعریف میگردد. آخرین باری که این اندیکاتور به مقدار 90+ رسید، نشاندهنده شروع فاز اصلی بازار صعودی و فصل جدید بود. در طول چنین ارزشهای بالایی، حرص و طمع شدید در بازار غالب میشود و قیمتها را به سمت سقفهای جدید سوق میدهد. مقادیر پایین شاخص، به معنی مناطق خوب برای خرید آلتکوین با بخشی از سرمایه است؛ زیرا مقادیر پایین شاخص همیشه با پایینترین سطح آلتکوینها منطبق نیست؛ یعنی در ترس شدید، قیمتها ارزان میشوند.
سرمایه در استیبل کوینها
رشد سرمایه استیبل کوین، مستقیماً بر فصل آلتکوین تأثیر میگذارد؛ زیرا نقدینگی را در بازار کریپتو افزایش میدهد و دسترسی به ارزهای دیجیتال را بدون نیاز به مبادله پول فیات تسهیل میکند. افزایش سرمایه استیبل کوین، بهعنوان نشانهای از علاقه فزاینده به بازار کریپتو و بهعنوان یک شاخص کلی در نظر گرفته میشود که باعث افزایش علاقه سوداگرانه به آلتکوینها میگردد. سرمایهگذارانی که از بیت کوین درآمد داشتهاند، ممکن است وجوه خود را به آلتکوینها هدایت کنند تا بازدهی را افزایش دهند، که این امر باعث افزایش تقاضا و افزایش قیمت آلتکوینها میشود.
در مرحله اصلی بازار صعودی 2021، افزایش شدیدی در تعداد استیبل کوینها در بازار مشاهده شد که باعث افزایش قدرت خرید شرکتکنندگان در بازار گشت. پس از رشد قوی استیبل کوینها، سرمایه از بیت کوین به آلتکوینها سرازیر شد.
نتیجهگیری
فصل آلتکوین، یک بازه زمانی هیجانانگیز در بازار ارزهای دیجیتال است که سرمایهگذاران را با پتانسیل سودهای قابلتوجهی روبهرو میکند. با درک شاخصهای کلیدی فصل آلتکوین، مطلع ماندن از روندها و تحولات بازار و به کارگیری استراتژیهایی برای به حداکثر رساندن سود و به حداقل رساندن ضرر، میتوانید از این فرصت هیجانانگیز حداکثر استفاده را ببرید.
لینک راهنمای راههای ارتباطی آریومکس
راههای ارتباطی آریومکس
تمامی تحلیلها، مقالات و اطلاعات ارائه شده در وبسایت آریومکس صرفاً با هدف آموزش و اطلاعرسانی تهیه شدهاند و نباید به عنوان سیگنال خرید، فروش یا توصیه سرمایهگذاری تلقی شوند. بازار ارزهای دیجیتال دارای نوسانات بالا و ریسکهای قابل توجهی است و ممکن است باعث از دست رفتن بخشی یا تمام سرمایه شما شود. آریومکس هیچگونه مسئولیتی در قبال تصمیمات سرمایهگذاری کاربران و زیانهای احتمالی ناشی از آنها ندارد. پیش از هرگونه سرمایهگذاری یا معامله، ضروری است تحقیقات شخصی دقیق انجام داده و در صورت نیاز، با مشاوران مالی متخصص مشورت کنید. استفاده از محتوای وبسایت آریومکس به معنای پذیرش مسئولیت کامل کاربر در قبال تصمیمات مالی و نتایج آنها است.
