تحلیل قیمت بیت کوین + نمودار تکنیکال و فاندامنتال BTC

کارمزد صفر در بازار تتر (USDT)

ثبت نام و احراز هویت در آریومکس

خرید بیت کوین (BTC/IRT)

قیمت و خرید بیت کوین

آیا روزهای سبز و روند صعودی بیت کوین به پایان رسید؟

تحلیل کلیدی پس از ریزش به سطح بازگشایی سالانه

بیت کوین (BTC) هفته جدید را در حالی آغاز می‌کند که تمام دستاوردهای خود در سال ۲۰۲۵ را پاک کرده و به سطح بازگشایی سالانه بازگشته است. پیش‌بینی‌های قیمت به شدت متفاوت هستند و معامله‌گران بین امید به یک بازگشت سریع و تسلیم کامل در نوسانند. در این وضعیت پر نوسان، احتمال بازگشت قیمت به ۷۶,۰۰۰ دلار نیز در چشم‌انداز تحلیلگران قرار گرفته است.

در ادامه به پنج عامل کلیدی که وضعیت فعلی بیت کوین را تحلیل و پیش‌بینی می‌کنند، می‌پردازیم:

۱. شکست خطوط روند اصلی: نشانه‌ای از بازار خرسی

یکی از نگران‌کننده‌ترین تحولات، از دست دادن میانگین متحرک ساده ۵۰ هفته‌ای (۵۰-week SMA) به عنوان حمایت است که در حدود ۱۰۲,۸۵۰ دلار قرار دارد. بسته شدن کندل هفتگی بسیار پایین‌تر از این خط روند رخ داد.

این اتفاق از نظر تاریخی بسیار مهم است، زیرا بیت کوین هرگز این میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای را از دست نداده است و همزمان در چرخه گاوی باقی مانده باشد. این پدیده تنها چهار بار در تاریخ بیت کوین رخ داده و معمولاً با بازارهای خرسی همراه بوده است. همچنین، شکسته شدن خوشه میانگین متحرک نمایی ۵۰ هفته‌ای، که پیش از این از زمانی که قیمت در ۲۲,۰۰۰ دلار معامله می‌شد به عنوان حمایت عمل می‌کرد، اکنون “به‌طور رسمی از دست رفتن روند” را تأیید می‌کند.

۲. مغناطیس گپ آتی CME: هدف کوتاه‌مدت حیاتی

علیرغم شکست‌های تکنیکال، یک هدف کوتاه‌مدت برای بازیگران بازار نزدیک است: گپ آتی CME گروپ بیت کوین. این گپ که در ماه آوریل ایجاد شده بود، از حدود ۹۱,۸۰۰ دلار تا ۹۲,۷۰۰ دلار امتداد دارد و درست زیر پایین‌ترین قیمت‌های اخیر قرار گرفته است.

از آنجایی که بازارها عادت دارند گپ‌های آتی ایجاد شده در طول آخر هفته‌ها را پر کنند، بسیاری از تحلیلگران معتقدند که این منطقه مانند یک “آهنربا” عمل خواهد کرد. معامله‌گران انتظار دارند نهنگ‌ها (سرمایه‌گذاران بزرگ) سفارشات خود را در این سطح تکمیل کنند تا پس از پر شدن گپ، شاهد یک جهش فنی کوتاه‌مدت باشیم. با این حال، باید توجه داشت که عرضه فشرده در سطوح قیمتی بالاتر می‌تواند قدرت هر گونه بازگشتی را محدود کند.

۳. احساسات بازار در “ترس شدید”

احساسات در بازار کریپتو به پایین‌ترین سطح خود در سال ۲۰۲۵ سقوط کرده است. شاخص ترس و طمع کریپتو تنها ۱۰ از ۱۰۰ را نشان می‌دهد، که عمیقاً در منطقه «ترس شدید» قرار گرفته است. در مقابل، تنها شش هفته قبل، این شاخص ۷۴ از ۱۰۰ بود. این تغییر سریع نشان می‌دهد که اوضاع در کریپتو چقدر سریع می‌تواند معکوس شود.

داده‌ها همچنین نشان می‌دهد زمانی که قیمت به زیر ۹۵,۰۰۰ دلار کاهش یافت، نرخ بحث و گفتگو درباره بیت کوین به بالاترین حد ۴ ماه اخیر رسید که نشان‌دهنده وحشت شدید خرده‌فروشان است.

۴. بیت کوین شبیه یک “سهام تکنولوژی اهرمی” معامله می‌شود

در سطح اقتصاد کلان، رفتار بیت کوین در مقایسه با سایر دارایی‌های پرریسک توجه را جلب کرده است. در حالی که قراردادهای آتی سهام ایالات متحده علی‌رغم سقوط کریپتو صعودی بودند، همبستگی بیت کوین با طلا تقریباً به صفر رسیده است.

به جای آن، بیت کوین اکنون مانند یک “سهام تکنولوژی اهرمی” معامله می‌شود. همبستگی ۳۰ روزه بین بیت کوین و شاخص نزدک ۱۰۰ به حدود ۰.۸۰ رسیده است که بالاترین میزان از سال ۲۰۲۲ و دومین رکورد بالا در ۱۰ سال گذشته است. تحلیلگران معتقدند که ماهیت انزوای کاهش اخیر (۲۵ درصدی)، بیشتر یک “بازار خرسی” ناشی از اهرم و تسویه حساب در فضای کریپتو است.

۵. پیش‌بینی قیمت: مسیر مقاومت کمتر رو به پایین است

در حالی که برخی معامله‌گران به دنبال ایجاد یک کف قیمتی محلی و بازگشت هستند، از دست دادن خط روند اصلی (میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای) سوگیری نزولی میان‌مدت را تقویت می‌کند. نهنگ‌ها سفارشات خرید بزرگی را بین ۸۸,۵۰۰ تا ۹۲,۰۰۰ دلار قرار داده‌اند و برخی پیش‌بینی می‌کنند که قیمت ممکن است به منطقه ۸۸ تا ۹۰ هزار دلار کشیده شود.

اگرچه احتمال یک بازگشت کوتاه‌مدت وجود دارد، اما تحلیلگران هشدار می‌دهند که در حال حاضر، مسیر مقاومت کمتر همچنان رو به پایین است. وضعیت چرخه گاوی کریپتو در تعادل قرار دارد و شکست حمایت‌های پایین‌تر در ۸۸,۰۰۰ دلار و ۷۴,۵۰۰ دلار، می‌تواند تعیین‌کننده باشد.

نتیجه‌گیری: وضعیت فعلی بیت کوین مانند یک طناب‌باز است که تعادل خود را از دست داده است. در حالی که جاذبه (گپ CME) او را به سمت پایین می‌کشد و او باید در محدوده قیمتی ۹۱,۸۰۰ تا ۹۲,۷۰۰ در نوسان است، اگر نتواند دوباره تعادل خود را حفظ کند و از آن سطح جهش کند، در نهایت احتمال و ریزش قیمت به سطوح پایین‌تر از ۷۶,۰۰۰ دلار امکان‌پذیر خواهد بود.

بیت کوین در یک دوراهی سرنوشت‌ساز: تحلیل قیمت نزدیک به ۹۵,۰۰۰ دلار

بیت کوین در حال حاضر نزدیک به ۹۵,۰۰۰ دلار معامله می‌شود، پس از کاهش و ریزش قیمت بیت کوین (BTC)؛وسایر ارزهای دیجیتال که روزهای خوب و سبز بازار و روند صعودی قوت گرفته را برای ما کمرنگ کرد پادشاه ارزهای دیجیتال را به سمت یک سطح روانی حیاتی در حال حرکت است. اکنون بازار منتظر است تا سرمایه‌گذاران حرکت قاطع بعدی را انجام دهند، حرکتی که می‌تواند تعیین کند آیا بیت کوین بازمی‌گردد یا روند نزولی خود را در روزهای آینده گسترش می‌دهد.

مواجهه بیت کوین با واگرایی نزولی

دامیننس بیت کوین هفته‌هاست که در حال کاهش بوده است و یک واگرایی نزولی واضح با Stochastic RSI ایجاد کرده است. دامیننس بیت اکنون روی ۵۹.۳۷% قرار دارد، که از ۶۵.۷۱% در ماه ژوئن پایین آمده است. همزمان، Stoch RSI نیز یک تقاطع نزولی ثبت کرد، چرا که خط D به بالای خط K حرکت کرد و نشان‌دهنده تغییر در قدرت بازار است.

این واگرایی، همراه با ورود قبلی RSI به منطقه اشباع خرید، نشان‌دهنده تضعیف مومنتوم صعودی است. از نظر تاریخی، چنین شرایطی اغلب پیش‌درآمدی برای برگشت قیمت یا اصلاحات قابل توجه هستند. با لغزش تسلط و نرم شدن مومنتوم، معامله‌گران با عدم اطمینان فزاینده‌ای در مورد توانایی بیت کوین برای حفظ حمایت در سطوح فعلی مواجه هستند.

ارزیابی کم‌ارزش بودن توسط معیارهای بلندمدت

در حالی که سیگنال‌های نزولی کوتاه‌مدت وجود دارند، معیارهای بلندمدت داستان دیگری را بیان می‌کنند. MVRV Z-Score بیت کوین به پایین‌ترین سطح ۱۴ ماهه خود رسیده است، که نشان می‌دهد این دارایی نسبت به هنجارهای تاریخی کم‌ارزش است. این شاخص، که ارزیابی می‌کند چه زمانی بیت کوین بالاتر یا پایین‌تر از ارزش منصفانه خود معامله می‌شود، در حال حاضر حاکی از آن است که BTC به طور قاطع در قلمرو کم‌ارزش قرار دارد.

هنگامی که MVRV Z-Score به سطوح پایینی مشابه می‌رسد، سرمایه‌گذاران بلندمدت معمولاً شروع به انباشت می‌کنند. این رفتار از بازیابی قیمت حمایت می‌کند، زیرا تقاضای جدید وارد بازار می‌شود. اگر انباشت در سطوح فعلی افزایش یابد، بیت کوین می‌تواند شتاب لازم برای تثبیت و معکوس کردن روند نزولی اخیر خود را به دست آورد.

آیا قیمت بیت کوین می‌تواند معکوس شود؟

بیت کوین با قیمت ۹۵,۰۴۰ دلار، حول یک سطح روانی حیاتی در نوسان است. کاهش پس از آنکه BTC هفته گذشته از یک الگوی سر و شانه‌ها شکست، تشدید شد. این شکست، انتظارات نزولی را تقویت کرده است.

الگوی سر و شانه‌ها به یک کاهش ۱۳.۶ درصدی اشاره دارد که هدف آن را روی ۸۹,۴۰۷ دلار قرار می‌دهد. اگر سرمایه‌گذاران همچنان نزولی باقی بمانند، بیت کوین می‌تواند به سمت ۹۰,۰۰۰ دلار و در نهایت به هدف پیش‌بینی شده برسد. ترکیب تسلط در حال سقوط و تقاطع‌های نزولی، این حرکت به سمت پایین را تقویت می‌کند.

با این حال، یک سناریوی جایگزین وجود دارد و ممکن است روند قیمت بیت کوین صعودی شود

اگر سرمایه‌گذاران وارد عمل شده و در سطوح کم‌ارزش انباشت کنند، بیت کوین می‌تواند به سمت ۱۰۰,۰۰۰ دلار بازگردد. یک بازیابی موفق، فرضیه نزولی را باطل کرده و منجر به یک معکوس می‌شود و قیمت را به ۱۰۵,۰۰۰ دلار نزدیک‌تر می‌کند. این حرکت همچنین الگوی سر و شانه‌ها را باطل خواهد کرد.

بیت کوین در پایین‌ترین سطح شش ماه اخیر: وحشت از هوش مصنوعی، عامل اصلی افت قیمت است؟

در پی تشدید فضای پر از ریسک و ترس سرمایه‌گذاران در بازارهای جهانی، قیمت بیت کوین (BTC) تا پایین‌ترین سطح شش ماه گذشته، یعنی ۹۴,۵۹۰ دلار، سقوط کرده است. این افت قیمت ۱۱ درصدی از روز دوشنبه به این سو، نگرانی‌هایی را در مورد آینده کوتاه‌مدت بازار کریپتو ایجاد کرده است.

در حالی که برخی از نام‌های بزرگ در بخش فناوری نیز شاهد کاهش‌های ارزش مشابهی بودند، معامله‌گران اکنون می‌پرسند که آیا کف قیمت بازار همین نقطه است یا نقاط ریزش بیشتری در انتظار سرمایه‌گذاران است.

۱. سرایت ضعف بخش فناوری و هوش مصنوعی

یکی از عوامل کلیدی که به این کاهش قیمت دامن زد، ضعف بخش هوش مصنوعی (AI) بود. کاهش تقاضا برای اهرم‌های صعودی و کاهش کلی ریسک‌پذیری (risk appetite) در بازار، ناشی از سرایت ضعف بخش فناوری به بازارهای کریپتو بود.

• نگرانی‌های ساختاری: مایکل بوری (سرمایه‌گذار افسانه‌ای) این سوال را مطرح کرده است که آیا طولانی شدن جدول‌های استهلاک تجهیزات رایانه‌ای، به طور مصنوعی به مومنتوم درآمدی شرکت‌ها در بخش هوش مصنوعی کمک کرده است یا خیر.
• افت سهام شرکت‌های بزرگ: چندین شرکت با ارزش بیش از ۲۰ میلیارد دلار، از جمله CoreWeave و Super Micro Computer (SMCI)، از ۵ نوامبر تاکنون ۱۵٪ یا بیشتر ضرر کرده‌اند.

تحلیلگران بر این باورند که تا زمانی که وضوح بیشتری در مورد چشم‌انداز اقتصادی حاصل نشود، احتمالاً معامله‌گران به ادامه روند ترس بازار و گریز از این ریسک و ترجیح پول نقد و حفظ فیات ادامه خواهند داد، در نتیجه قیمت بیت کوین ممکن است تحت فشار باقی بماند.

۲. فشارهای خاص بازار کریپتو

علاوه بر سرایت ضعف بازار فناوری، دو عامل داخلی مهم نیز بر احساسات بازار تأثیرگذار بودند:

1. خروج وجوه از صندوق‌های ETF اسپات: خروج خالص ۱.۱۵ میلیارد دلاری وجوه از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETFs) اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده طی دو روز، بر احساسات عمومی تأثیر منفی گذاشت. با این حال، باید توجه داشت که این مقدار کمتر از ۱٪ کل دارایی‌های تحت مدیریت این صندوق‌ها است.
2. فروش از سوی یک نهنگ قدیمی: فشار فروش ناشی از یک هولدر بیت‌کوین از سال ۲۰۱۱ نیز بر ترس و عدم قطعیت افزود. البته تحلیلگران تاکید کردند که این رویداد موردی و مجزا بوده و نشان‌دهنده یک روند گسترده نیست.

۳. عدم اطمینان اقتصادی و ریسک رکود

نگرانی‌ها در مورد فشارهای صعودی تورم، پس از اعلام قصد دونالد ترامپ برای کاهش تعرفه‌ها جهت تعدیل هزینه‌های بالای مواد غذایی، دوباره مطرح شد. در همین حال، محمد‌العریان، مشاور ارشد اقتصادی آلیانز، هشدار داد که ریسک‌های رکود افزایش یافته است، زیرا بخش‌های پایین‌تر توزیع درآمد برای خانوارها با «بحران توان مالی» دست و پنجه نرم می‌کنند. العریان هشدار داد که سرایت این بحران می‌تواند در اقتصاد گسترده‌تر شیوع یابد.

ارزش گردش کل قراردادهای آتی (btc)

۴. موضع‌گیری معامله‌گران حرفه‌ای

با بررسی داده‌های مشتقه (مشتقات)، تصویر نسبتاً متفاوتی از واکنش معامله‌گران حرفه‌ای به دست می‌آید:

• تقاضای اهرمی ضعیف: حق بیمه قراردادهای آتی بیت‌کوین در روز جمعه نزدیک به ۴٪ باقی ماند که نسبت به هفته قبل بدون تغییر بود و هنوز زیر خط خنثی ۵٪ قرار دارد. این نشان می‌دهد که تقاضا برای اهرم‌های صعودی همچنان کم است.
• خوش‌بینی نسبی نهنگ‌ها: نهنگ‌ها و بازارسازان در بایننس از روز چهارشنبه، با سقوط بیت‌کوین به زیر ۱۰۰,۰۰۰ دلار، موقعیت‌های لانگ (خرید) خود را افزایش دادند (خرید در افت قیمت).
• واکنش متفاوت در OKX: در مقابل، نهنگ‌های OKX پس از اینکه سطح حمایت ۹۸,۰۰۰ دلار شکست خورد، پوزیشن‌های صعودی خود را با ضرر کاهش دادند.
• نکته کلیدی: با وجود واکنش‌های متفاوت، معامله‌گران حرفه‌ای در حال حاضر نسبت به روز سه‌شنبه، خوش‌بین‌تر به نظر می‌رسند.

در بخش آپشن‌ها، سنجش ترس بازار (دلتا اسکیو آپشن‌ها) در ۱۰٪ ثابت ماند. با توجه به اینکه بیت‌کوین ۲۴٪ از بالاترین حد تاریخی خود کاهش یافته است، می‌توان گفت که بازار آپشن‌ها از خود انعطاف‌پذیری نشان داده است و این رقم هنوز بسیار پایین‌تر از اوج ۱۶٪ ماه گذشته است.

نتیجه‌گیری و چشم‌انداز

ضعف بیت‌کوین ناشی از ترکیب نگرانی‌های هوش مصنوعی/فناوری و عدم اطمینان اقتصادی بوده است. خروج وجوه از ETFها و فروش‌های موردی فشار را تشدید کردند. اگرچه تقاضا برای اهرم‌های صعودی در حال حاضر ضعیف است و قیمت ممکن است تحت فشار باقی بماند تا زمانی که وضوح اقتصادی بازگردد، اما داده‌های آپشن‌ها و موضع‌گیری برخی نهنگ‌ها نشان می‌دهد که خرس‌ها نیز قدرت قاطع زیادی برای پیشبرد افت بیشتر ندارند.