کارمزد صفر در بازار تتر (USDT)
ثبت نام و احراز هویت در آریومکس
نوسانات بازار در اواخر سال ۲۰۲۵، حباب هوش مصنوعی و جایگاه رمزارزها
معرفی
این گزارش هفتگی که توسط سرمایه‌گذار و کارآفرین سوییت سوییتلو (Svit Svitlo) ارائه شده است، مروری بر رویدادهای کلان اقتصادی مهم هفته‌های اخیر در سال ۲۰۲۵ و تأثیر آن‌ها بر بازارهای رمزارز در کوتاه‌مدت را بیان می‌کند. این دوره با نوسانات شدید در سهام، نگرانی‌های مربوط به ارزش‌گذاری‌های هوش مصنوعی و افزایش عدم اطمینان سیاسی و اقتصادی، به‌ویژه ناشی از تعطیلی مداوم دولت آمریکا، مشخص شده است.
۱. سقوط شاخص‌های سهام و نگرانی درباره هوش مصنوعی (هفته ۴۵: ۳ تا ۷ نوامبر ۲۰۲۵)
هفته ۴۵ سال ۲۰۲۵ با سقوط شدید شاخص‌های اصلی سهام آغاز شد. این سقوط ناشی از عوامل فنی، کند شدن اقتصاد و تشدید عدم اطمینان سیاسی به دلیل تعطیلی دولت بود.
نکات کلیدی بازار سهام
- دوشنبه: سهام مختلط بود؛ S&P و نزدک به دلیل معاملات بزرگ هوش مصنوعی (مانند انویدیا و آمازون) افزایش یافتند، اما داو سقوط کرد. مایکروسافت، اپل و متا نیز با کاهش مواجه شدند.
- سه‌شنبه: شاخص‌های اصلی سقوط کردند و نزدک بیش از ۲ درصد کاهش یافت. با وجود درآمدهای خوب، سهام‌های هوش مصنوعی مانند پالانتیر و انویدیا به دلیل ترس از ارزش‌گذاری بیش از حد نزول کردند. هشدارهای گلدمن ساکس و مورگان استنلی در مورد اصلاح بازار نگرانی‌ها در خصوص ارزش‌گذاری بالای S&P را تقویت کرد.
- پنج‌شنبه: سهام به‌شدت سقوط کرد (S&P و نزدک تا ۲ درصد) و سهام‌های بزرگ هوش مصنوعی پیشتاز این نزول بودند؛ انویدیا ۳.۷٪، AMD ۷.۳٪ و پالانتیر ۶.۸٪ کاهش یافتند. این احتیاط سرمایه‌گذاران به دلیل ارزش‌گذاری‌های متورم و تضعیف بازار کار بود.
پرسش درباره حباب هوش مصنوعی
این نوسانات باعث طرح این پرسش شد که آیا هوش مصنوعی در حباب قرار دارد.
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، استدلال کرد که
سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی بر اساس شرکت‌های سودآور و فعالیت‌های اقتصادی واقعی است تا شور و هیجان سوداگرانه.
جروم پاول
اما سوییت سوییتلو این استدلال را مضحک خوانده است، زیرا تعریف پذیرفته شده‌ای برای حباب وجود ندارد و این اصطلاح بیشتر توسط سیاستمداران مطرح می‌شود. از نظر اقتصادی، بیش از حد ارزش‌گذاری شدن همیشه امری ذهنی است.
۲. تأثیر سیاست و اقتصاد کلان
سیاست‌های تجاری و عدم ثبات سیاسی نقش عمده‌ای در نوسانات بازار در ماه‌های اخیر ایفا کرده‌اند:
- تعطیلی دولت: تعطیلی دولت آمریکا باعث شد که گزارش‌های رسمی اقتصادی به تأخیر بیفتند و سرمایه‌گذاران مجبور شدند بر گزارش‌های خصوصی (مانند ADP و ISM) تکیه کنند. هفته ۴۶ انتظار می‌رود این تعطیلی رکوردهای قبلی را بشکند.
- اخراج‌ها: اکتبر شاهد ۱۵۳,۰۰۰ مورد اخراج اعلام شده بود که بالاترین رقم برای آن ماه در ۲۲ سال گذشته بود و بخش عمده‌ای از آن به کاهش هزینه‌های ناشی از هوش مصنوعی مرتبط بود.
- معضل تعرفه‌ها: تهدیدات تعرفه‌ای ترامپ به‌طور مداوم بر بازارها تأثیر می‌گذارد. در هفته‌های قبل‌تر، تعرفه‌ها بر مکزیک و اتحادیه اروپا تهدید شده بودند. حتی در هفته ۳۷، گزارش‌هایی مبنی بر اعمال تعرفه‌های جدید (۴۱٪-۱۰٪) بر واردات از کانادا، هند و تایوان منتشر شد که به همراه داده‌های ناامیدکننده مشاغل، بازارها را به پایین‌ترین حد خود از آوریل رساند.
۳. رمزارزها: پناهگاه یا سلاح در عصر درگیری‌های بی‌پایان؟
بازار رمزارزها در واکنش به نوسانات سهام، عملکرد متفاوتی از خود نشان داد:
- هفته ۴۵: رمزارزها ابتدا با سهام سقوط کردند اما سپس تلاش برای صعود داشتند و هفته را در سطوح آغازین بستند. بیتکوین در روز سه‌شنبه به پایین‌ترین سطح شش ماهه خود (زیر ۱۰۰ هزار دلار) سقوط کرد و صندوق‌های قابل معامله بیت کوین (ETF) شاهد خروج عمده سرمایه بودند. اما در روز جمعه، بیتکوین بیش از ۲٪ و اتریوم بیش از ۴٪ افزایش یافتند که نشان‌دهنده علاقه مجدد سرمایه‌گذاران بود.
- نظرات بلندمدت: جهان از یک دوره درگیری‌های منطقه‌ای به دوره‌ای منتقل شده است که در آن هیچ منطقه‌ای بدون درگیری نیست. این وضعیت، که شبیه به دوران انقلاب فرانسه و جنگ‌های ناپلئونی است، یک تغییر رژیم جهانی را نشان می‌دهد.
- در این «طوفان»، رمزارز تبدیل به یک سلاح و در عین حال یک پناهگاه می‌شود.
- پول سخت و امنیت: سرمایه به سمت امنیت فرار خواهد کرد و موجب رنسانس پول سخت مانند طلا و بیتکوین می‌شود. اکثریت کوین‌های کوچک‌تر دچار تجزیه می‌شوند و تنها با کمک‌های شرکتی یا دولتی باقی خواهند ماند. در دهه‌ی آینده، کسانی پیروز خواهند بود که ایمنی، طول عمر و بقا را اولویت قرار دهند.
- نظارت و آزادی: رمزارز در اقتصادهای محلی همتا به همتا (P2P) شکوفا خواهد شد، در حالی که ارزهای دیجیتال دولتی (CBDC) کنترل بر مردم را تقویت می‌کنند؛ این یک سیستم دوگانه با آزادی در حاشیه و نظارت در هسته خواهد بود.
تهدید نظارتی (راهی به سوی بندگی)
با وجود پتانسیل آزادی‌بخش رمزارزها، بازار با افزایش فشار نظارتی روبرو است. پس از سقوط بزرگ رمزارزها در ۱۰ اکتبر، که منجر به لیکویید شدن بیش از ۲۰ میلیارد دلار موقعیت‌های اهرمی شد، درخواست‌ها برای مقررات سخت‌گیرانه‌تر افزایش یافت. آنچه زمانی پناهگاهی برای افراد جسور و آزاد بود، اکنون به محلی برای پیروان قانون تبدیل می‌شود، جایی که نوآوری جای خود را به کاغذبازی‌های انطباق می‌دهد.
چشم‌انداز آینده (هفته ۴۶)
در هفته ۴۶، تعطیلی دولت آمریکا همچنان گزارش‌های اقتصادی رسمی را به تأخیر می‌اندازد و توجه بازارها را به داده‌های خصوصی جلب می‌کند. رویدادهای کلیدی شامل انتشار داده‌های تولید ناخالص داخلی و کار بریتانیا و تولید صنعتی منطقه یورو خواهد بود.
پیش‌بینی CZ: برتری بیتکوین (BTC) بر طلا
چانگ‌پنگ ژائو (CZ) اخیراً پیش‌بینی جسورانه‌ای مطرح کرده است مبنی بر اینکه بیت کوین (Bitcoin) روزی از طلا به عنوان برترین ابزار ذخیره ارزش پیشی خواهد گرفت. اگر این هدف بلندمدت برای حامیان بیتکوین محقق شود، بیتکوین دیگر صرفاً طلای دیجیتال نخواهد بود، بلکه طلا به “بیتکوین فیزیکی” تبدیل خواهد شد.
مقیاس مالی چالش
طلا همچنان با ارزش‌ترین دارایی جهان از نظر ارزش بازار است.
- ارزش بازار طلا: ارزش بازار جهانی طلا در حال حاضر حدود 30 تریلیون (T) واحد پولی تخمین زده می‌شود. (اگرچه در گزارشی دیگر، به رقمی نزدیک به 30 میلیون (M) نیز اشاره شده است).
- ارزش بازار بیت کوین: ارزش بازار فعلی بیتکوین در حدود کمی بیش از 2 تریلیون (T) یا 2.2 تریلیون (T) واحد پولی قرار دارد.
- هدف قیمتی: برای غلبه بر این اختلاف 15 برابری، بیتکوین باید افزایش ارزش چشمگیری داشته باشد. با فرض عرضه کامل 21 میلیون (M) ارز بیت کوین (BTC)، قیمت هر واحد بیتکوین (BTC) باید به تقریباً 1.5 میلیون (M) واحد پولی برسد تا به ارزش بازار طلا دست یابد.
مقایسه استفاده: بیتکوین و طلا
بیتکوین و طلا یک مورد استفاده مشابه دارند: ذخیره ارزش، نه یک پول مناسب برای خرج کردن.
- مزایای بیتکوین: برای عصر دیجیتال مناسب است، زیرا بدون مرز، به راحتی قابل انتقال، مقاوم در برابر سانسور، و دارای عرضه محدود 21 میلیون (M) سکه است.
- چالش‌های بیت کوین: همچنان با نوسانات بالا و عدم قطعیت نظارتی دست و پنجه نرم می‌کند. همچنین نسبتاً کند است و مقیاس‌پذیری محدودی دارد، که باعث می‌شود کارمزدهای بالای تراکنش، انجام ریزتراکنش‌ها را غیرممکن سازد.
- مزایای طلا: سابقه چند صد ساله به عنوان یک پوشش در برابر تورم و ریسک ژئوپلیتیکی دارد و نقشی عمیقاً ریشه‌دار در ذخایر بانک‌های مرکزی ایفا می‌کند. پیتر شیف (Peter Schiff)، از حامیان طلا، معتقد است که طلا همچنان پوشش ریسک برتر باقی می‌ماند و بزرگترین تهدید برای بیتکوین است.
بیتکوین هایپر (HYPER): ارتقای لایه ۲
یکی از عواملی که می‌تواند بیتکوین را برای گذار از 2 تریلیون به 30 تریلیون واحد پولی قدرتمند کند، ارتقای لایه ۲ به نام بیت کوین هایپر (Bitcoin Hyper) است. هایپرلین (HYPER) می‌تواند بیتکوین را از یک ذخیره ارزش صرف، به یک سیستم پرداخت پویا تبدیل کند.
عملکرد و وضعیت پیش‌فروش هایپر
- نقش اصلی: هایپر (HYPER) به بیتکوین، تراکنش‌های سریع و ارزان اضافه می‌کند.
- معماری: این سیستم توسط ماشین مجازی سولانا (SVM) پشتیبانی می‌شود. کاربران بیتکوین را در یک پل متعارف سپرده‌گذاری می‌کنند تا بیتکوین رپ‌شده بر روی لایه ۲ هایپر ایجاد شود. این ساختار هیبریدی، سرعت، هزینه کم و مقیاس‌پذیری SVM را با امنیت و ثبات لایه ۱ بیتکوین ترکیب می‌کند.
- پیش‌فروش: پیش‌فروش توکن‌های هایپر (HYPER) از مرز 24 میلیون (M) واحد پولی عبور کرده است.
- قیمت و سود بالقوه: توکن‌ها در حال حاضر با قیمت 0.013145 واحد پولی عرضه می‌شوند. سرمایه‌گذاران پیش‌فروش می‌توانند پتانسیل کسب سود 2334% را در صورت رسیدن قیمت توکن به 0.32 واحد پولی داشته باشند.
- استیکینگ: امکان استیکینگ ارز هایپرلین (HYPER) با بازده سالانه 48% (APY) برای سرمایه‌گذاران وجود دارد.
همچنین، گزارش‌های دیگری در منابع به عبور حجم DEX از 2 تریلیون واحد پولی اشاره کرده‌اند.
کارمزد صفر در بازار تتر (USDT)
ثبت نام و احراز هویت در آریومکس
تمامی تحلیل‌ها، مقالات و اطلاعات ارائه شده در وب‌سایت آریومکس صرفاً با هدف آموزش و اطلاع‌رسانی تهیه شده‌اند و نباید به عنوان سیگنال خرید، فروش یا توصیه سرمایه‌گذاری تلقی شوند. بازار ارزهای دیجیتال دارای نوسانات بالا و ریسک‌های قابل توجهی است و ممکن است باعث از دست رفتن بخشی یا تمام سرمایه شما شود. آریومکس هیچ‌گونه مسئولیتی در قبال تصمیمات سرمایه‌گذاری کاربران و زیان‌های احتمالی ناشی از آن‌ها ندارد. پیش از هرگونه سرمایه‌گذاری یا معامله، ضروری است تحقیقات شخصی دقیق انجام داده و در صورت نیاز، با مشاوران مالی متخصص مشورت کنید. استفاده از محتوای وب‌سایت آریومکس به معنای پذیرش مسئولیت کامل کاربر در قبال تصمیمات مالی و نتایج آن‌ها است.
