ریزش قیمت بیت کوین (BTC)؛ علت ریزش شدید قیمت بازار ارزهای دیجیتال چیست؟

کارمزد صفر در بازار تتر (USDT)

ثبت نام و احراز هویت در آریومکس

معامله بیت کوین (btc/irt)

نمودار و لیست قیمت لحظه ای ارزهای دیجیتال

 چرا قیمت بیت کوین و آلتکوین‌ها کاهش یافت و نشانه‌های سقوط بعدی کدامند؟

مقدمه

اگر در اواسط مارس ۲۰۲۵ با تعجب شاهد بوده‌اید که چرا بیت کوین در حال سقوط است، تنها نیستید. در دسامبر ۲۰۲۴، بیت کوین از ۱۰۰,۰۰۰ دلار فراتر رفته بود، اما اکنون به حدود ۹۶,۰۰۰ دلار رسیده است. این افت قیمت این سوال را مطرح می‌کند که آیا این یک اصلاح بازار معمول است یا ما وارد یک بازار خرسی (Bear Market) جدید شده‌ایم. درک دلایل پشت این کاهش قیمت بیت کوین و بررسی آنچه ممکن است در آینده رخ دهد، بسیار مهم است.

علت ریزش قیمت بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال

نکات کلیدی

• سقوط‌های بیت کوین تصادفی نیستند؛ بلکه علائم هشداردهنده‌ای مانند اهرم بالا، تسلیم ماینرها، و فروش‌های عمده معمولاً قبل از وقوع ظاهر می‌شوند.
• عوامل کلان اقتصادی، مقررات ارزهای دیجیتال و فعالیت نهادها، حرکات قیمت بیت کوین را فراتر از عرضه و تقاضا شکل می‌دهند.
• بیت کوین همیشه از بازارهای خرسی و فروش‌های بزرگ بهبود یافته است.

چرا بیت کوین در حال کاهش قیمت است؟

کاهش قیمت بیت کوین ترکیبی از عوامل کلان اقتصادی، مقررات، فروش‌های بزرگ و چرخه‌های کلاسیک بیت کوین است که همزمان اثرگذار شده‌اند.

عوامل کلان اقتصادی

افزایش نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی

زمانی که بانک‌های مرکزی نرخ بهره را افزایش می‌دهند، دارایی‌های سنتی مانند اوراق قرضه و سهام امن‌تر جذاب‌تر می‌شوند و سرمایه‌گذاران پول را از دارایی‌های پرریسکی مانند بیت کوین خارج می‌کنند. در حال حاضر این اتفاق در مقیاس جهانی در حال وقوع است. به عنوان مثال، بانک ژاپن نرخ سیاستی کلیدی خود را به ۰.۵ درصد رساند.

نگرانی‌های تورمی و کندی اقتصادی کندی رشد اقتصادی همراه با تورم چسبنده (mini-stagflation) در ایالات متحده، یک ترکیب نامطلوب برای بازارهای مالی از جمله ارزهای دیجیتال است. وقتی اقتصاد کند می‌شود، سرمایه‌گذاران تمایل دارند از شرط‌بندی‌های پرریسک خارج شوند و بیت کوین اغلب اولین موردی است که حذف می‌شود.

چرخه‌های هاوینگ بیت کوین و اصلاحات بازار

هاوینگ بیت کوین (که پاداش استخراج را نصف می‌کند) در کوتاه‌مدت اغلب منجر به اصلاح قیمت می‌شود. پس از هاوینگ، ماینرها بلافاصله ۵۰ درصد از درآمد خود را از دست می‌دهند و برای پوشش هزینه‌ها مجبور به فروش بیت کوین می‌شوند، که این امر فشار فروش کوتاه‌مدت ایجاد کرده و منجر به نوسان می‌شود. پس از هاوینگ ۲۰۲۴، درآمد ماینرها ۴۲ درصد کاهش یافت.

فروش‌های نهادی و برداشت سود نهنگ‌ها

نهنگ‌های بیت کوین (دارندگان مقادیر عظیم بیت کوین) و سرمایه‌گذاران نهادی در حال برداشت سود هستند و این کار باعث تخلیه بیت کوین می‌شود. برای مثال، در یک دوره هفت روزه، دارندگان بزرگ ۲۵,۷۴۰ بیت کوین را فروختند که به کاهش قابل توجه قیمت کمک کرد. همچنین، در طول آخرین رکود بازار، ۳.۳ میلیارد دلار از ETFهای بیت کوین خارج شد که نشان‌دهنده واکنش سریع سرمایه‌گذاران نهادی به شرایط بازار است.

تصفیه‌های اهرمی و ریسک‌های معاملاتی

معاملات اهرمی به تریدرها اجازه می‌دهد تا با پول قرض گرفته شده معاملات بزرگتری انجام دهند. اگر قیمت‌ها کاهش یابد و تریدرها نتوانند زیان را پوشش دهند، صرافی‌ها شروع به تصفیه اجباری (لیکوئید) موقعیت‌ها می‌کنند. این امر باعث فروش بیشتر شده و یک واکنش زنجیره‌ای ایجاد می‌کند که کاهش قیمت را تسریع می‌بخشد.

عدم قطعیت نظارتی و FUD (ترس، عدم قطعیت و تردید)

عدم قطعیت در مورد مقررات می‌تواند بازار را به شدت تحت تأثیر قرار دهد. اگرچه در فوریه ۲۰۲۵، کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) از شکایت‌های خود علیه کوین‌بیس و کراکن صرف‌نظر کرد و رئیس جمهور ترامپ اعلام کرد که “جنگ علیه کریپتو پایان یافته است”، اما مقررات واضح هنوز وجود ندارند.

اخبار منفی (FUD) نیز می‌تواند وحشت جمعی را ایجاد کند. برای مثال، در فوریه ۲۰۲۵، بیت کوین ۱۷.۵ درصد از دست داد، که تا حدی به دلیل ترس از جنگ تجاری ناشی از تعرفه‌های جدید اعلام شده توسط رئیس جمهور ترامپ بر کانادا، مکزیک و چین بود.

چه زمانی بیت کوین دوباره سقوط خواهد کرد؟ علائم هشداردهنده کلیدی

اگرچه نوسانات قیمت بیت کوین غیرقابل پیش‌بینی است، اما سقوط‌های بزرگ به ندرت ناگهانی رخ می‌دهند و همیشه علائم هشداردهنده‌ای وجود دارد:

1. افزایش شدید معاملات اهرمی: افزایش اهرم نشان‌دهنده ریسک بالا است. زمانی که اهرم بالا باشد، حتی کاهش‌های کوچک قیمت می‌تواند تصفیه‌های اجباری (لیکوئیدیشن‌ها) را آغاز کند و یک موج فروش آبشاری ایجاد کند.
2. الگوهای فنی خرسی: الگوهای نموداری مانند “سقف دوقلو” (Double top) و “سر و شانه” (Head and shoulders) سیگنال‌های برگشت خرسی کلاسیک هستند که تریدرها قبل از سقوط دنبال می‌کنند.
3. تسلیم ماینرها (Miner Capitulation): زمانی که قیمت بیت کوین کاهش می‌یابد و استخراج دیگر سودآور نیست، ماینرهای کم‌بازده مجبور به تعطیلی عملیات خود و فروش بیت کوین‌های خود می‌شوند. این امر فشار فروش را تشدید می‌کند و باعث بدتر شدن فروش می‌شود.
4. کاهش فعالیت درون زنجیره‌ای (On-Chain Activity): کاهش تعداد تراکنش‌ها و آدرس‌های فعال نشان‌دهنده ضعیف شدن شتاب بازار است که اغلب منجر به کاهش قیمت می‌شود.
5. افزایش نوسانات ضمنی (Implied Volatility – IV): افزایش IV در بازارهای آپشن بیت کوین نشان می‌دهد که بازار برای حرکت‌های بزرگ، اغلب به سمت پایین، آماده می‌شود.

آیا قیمت بیت کوین صفر خواهد شد؟

پاسخ قاطعانه “خیر” است. عرضه ثابت بیت کوین (که در ۲۱ میلیون محدود شده است)، ماهیت غیرمتمرکز آن، حمایت نهادی و پذیرش در دنیای واقعی، احتمال صفر شدن کامل آن را بسیار کم می‌کند. بیت کوین به عنوان یک “طلای دیجیتال” شناخته می‌شود، زیرا برخلاف ارزهای فیات که دولت‌ها می‌توانند بی‌وقفه چاپ کنند (باعث تورم می‌شوند)، عرضه ثابت آن در برابر کاهش ارزش مقاوم است.

جمع‌بندی و درس‌ها

اگر مدت‌هاست که در فضای بیت کوین فعالیت دارید، می‌دانید که سقوط‌ها چیز جدیدی نیستند؛ بلکه بخشی از مسیر هستند. اگرچه بهبودهای گذشته تضمین‌کننده بهبودهای آینده نیستند، اما شاخص‌های کلیدی مانند افزایش اهرم و تسلیم ماینرها می‌توانند به پیش‌بینی مسیر آینده کمک کنند. در حالی که نباید وحشت کنید، مهم است که مطلع بمانید، مراقب علائم هشداردهنده سقوط باشید، پورتفولیوی خود را متنوع کنید و به طور منظم سود بگیرید تا از ضرر جلوگیری کنید.

توصیه نهایی و توضیحات تکمیلی

نوسانات شدید بیت کوین بدان معناست که زیان‌های کوتاه‌مدت ممکن است، اما سرمایه‌گذاران بلندمدت اغلب با انباشت در طول اصلاحات، سود کسب می‌کنند. همیشه تحقیقات خود را انجام دهید (DYOR)؛ سرمایه‌گذاری در کریپتو پرنوسان است و هرگز نباید بیش از آنچه می‌توانید از دست بدهید، سرمایه‌گذاری کنید.

 سقوط دوباره بازار کریپتو: بیش از ۵۲۰ میلیون دلار لیکوئید شد؛ ترس شدید بر بازار حاکم است

موج جدید لیکوئیدیشن‌ها، بیش از نیم میلیارد دلار را در نوردید

بازار ارزهای دیجیتال تمامی دستاوردهایی که در روز دوشنبه به دست آورده بود را در ساعات معاملاتی سه‌شنبه در ایالات متحده از دست داد.

این سقوط با موجی از لیکوئیدیشن‌های بزرگ همراه بود که بیش از ۴۰۰ میلیون دلار از موقعیت‌های خرید (Long) را از بین برد و حرکت صعودی بازار را محو کرد. در مجموع، بازار کریپتو با لیکوئیدیشن‌هایی تقریباً ۵۲۵ میلیون دلاری در بحبوحه فشارهای اقتصاد کلان مواجه شد.

خروج کلی سرمایه از بازار کریپتو باعث شد که ارزش کل بازار ۲.۱ درصد کاهش یابد و در زمان نگارش مقاله به ۳.۵۶ تریلیون دلار برسد. این حجم عظیم لیکوئیدیشن‌های لانگ نشان می‌دهد که معامله‌گران صعودی (بولیش) کاملاً از این افت ناگهانی غافلگیر شده‌اند. از آنجا که لیکوئید شدن موقعیت‌های لانگ غالباً یک واکنش زنجیره‌ای از فروش اجباری را به دنبال دارد، این اتفاق می‌تواند فشار بیشتری بر قیمت دارایی‌های مرتبط وارد کرده و عمق زیان‌های بازار را افزایش دهد.

بازگشت شاخص ترس و طمع: در منطقه ترس شدید از سقوط مجدد بازار کریپتو

در پی این تحولات، احساسات بازار به شدت نزولی (خرسی) شده است. معامله‌گران همچنان از لیکوئیدیشن‌های بزرگ موقعیت‌های لانگ هراس دارند، به ویژه پس از زیان هنگفت ۱۹ میلیارد دلاری ماه گذشته که بازار کریپتو را بیش از ۱۴ درصد در یک روز کاهش داد. شاخص مورد توجه “ترس و طمع کریپتو” (Crypto Fear & Greed Index) طی ۲۴ ساعت گذشته ۲ امتیاز از دست داد و دوباره به منطقه ترس شدید بازگشت.

وضعیت ارزهای دیجیتال پیشرو

بزرگ‌ترین رمزارزها نیز در این افت و ریزش گسترده سهم داشتند:

• بیت کوین (BTC): بیت کوین که بزرگترین ارز دیجیتال بر اساس ارزش بازار است، در روز چهارشنبه ۱۲ نوامبر به کمترین قیمت روزانه خود یعنی ۱۰۲,۴۶۱ دلار سقوط کرد. این رقم تقریباً ۵ درصد کمتر از اوج سه‌شنبه (بالاتر از ۱۰۷ هزار دلار) بود. بیت کوین تمام دستاوردهای ناشی از اظهارات دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، در مورد «سود تقسیمی تعرفه‌ای» و خوش‌بینی‌ها در مورد پایان احتمالی تعطیلی دولت آمریکا را پس داد. در زمان انتشار خبر، بیت کوین با قیمت ۱۰۳,۲۵۱ دلار معامله می‌شد که همچنان در ۲۴ ساعت گذشته ۲ درصد کاهش داشت. قیمت لحظه‌ای آن نیز در حدود ۱۰۳,۱۶۰.۰۰ دلار با کاهش ۱.۵۸ درصدی گزارش شده است.
• اتریوم (ETH): پس از ریزش بیت اتریوم نیز ۳.۲ درصد کاهش یافت و با قیمت ۳,۴۵۰ دلار معامله شد. قیمت لحظه‌ای آن نیز در حدود ۳,۴۳۰.۹۷ دلار با کاهش ۳.۳۳ درصدی بود.
• آلت کوین‌ها: سایر آلت کوین‌های با ارزش بازار بزرگ، مانند XRP، BNB، سولانا (SOL) و دوج کوین (DOGE) نیز بین ۳ تا ۶ درصد کاهش یافتند. به عنوان مثال، سولانا (SOL) با کاهش ۵.۴۲ درصدی به ۱۵۵.۲۵ دلار رسید و XRP نیز ۳.۰۳ درصد افت داشت و ۲.۳۸ دلار معامله شد. فقط سه رمزارز از بین ۱۰۰ رمزارز برتر توانستند در طول روز در محدوده سبز باقی بمانند.

عوامل کلیدی موثر بر ریزش بازار و کاهش قیمت بیت کوین (btc)

این کاهش قیمت‌ها وریزش بیت کوین و سایر رمزارزها  به دلیل ترکیبی از فشار فروش، عوامل کلان اقتصادی و مسائل ژئوپلیتیکی رخ داد:

سودگیری معامله‌گران

بازار کریپتو پس از رالی روز دوشنبه افت کرد، زیرا معامله‌گران به صورت انبوه اقدام به سودگیری کردند.

ادعاهای چین علیه آمریکا

سرمایه‌گذاران پس از گزارش‌هایی مبنی بر اینکه آژانس امنیت سایبری چین، دولت ایالات متحده را به سرقت حدود ۱۳ میلیارد دلار بیت کوین از استخر استخراج LuBian (که یکی از بدنام‌ترین سرقت‌های اخیر کریپتو است) متهم کرده، محتاط شده‌اند. نگرانی‌ها در مورد اقدامات تلافی‌جویانه احتمالی چین، که می‌تواند روابط دو اقتصاد را در بحبوحه مسائل تعرفه‌ای و تأخیر در نهایی‌سازی توافق تجاری، بیش از پیش تیره کند، همچنان باقی است.

فروش سهام انویدیا توسط سافت‌بانک

معامله‌گران پس از آنکه بانک سرمایه‌گذاری ژاپنی سافت‌بانک (SoftBank) اعلام کرد کل سهام ۵.۸ میلیارد دلاری خود در شرکت انویدیا (Nvidia) را فروخته است، بیشتر به سمت ریسک‌گریزی سوق پیدا کردند. این خبر باعث شد که سهام باارزش‌ترین شرکت جهان تقریباً ۳ درصد سقوط کند. این روند بر بازارهای سنتی نیز اثر گذاشت؛ شاخص نزدک ۱۰۰ (فناوری محور) ۲۰۰ واحد و S&P 500 نیز ۲۰ واحد در آن جلسه از دست داد.

همبستگی بازارها

لازم به ذکر است که سهام فناوری و بازارهای کریپتو اغلب با هم حرکت می‌کنند، زیرا هر دو به عنوان دارایی‌های با ریسک بالاتر در نظر گرفته می‌شوند که نسبت به تغییرات در احساسات سرمایه‌گذاران واکنش مشابهی نشان می‌دهند.

ضربه به رمزارزهای هوش مصنوعی

در پی این تحولات، ارزش بازار رمزارزهای متمرکز بر هوش مصنوعی (AI)، که یکی از مضامین اصلی در صنعت کریپتو است، طی ۲۴ ساعت گذشته ۵.۵ درصد کاهش یافت و به ۲۶.۶ میلیارد دلار رسید. توکن‌هایی مانند Story (IP)، Bittensor (TAO) و Render (RENDER) در میان سایر دارایی‌های محبوب مرتبط با هوش مصنوعی، بیشترین زیان‌ها را متحمل شدند.

علاوه بر تحلیل‌های فنی، امروز دو خبر مهم پویایی بازار رمزارزها را از جنبه‌های زیرساختی و سیاسی تحت تأثیر قرار داد:

1. حمایت مالی سنتی (TradFi): شرکت تِمپو (Tempo)، یک شرکت پرداخت بلاک‌چین که تحت حمایت استرایپ است، $500 میلیون دلار در یک دور تأمین مالی جدید جمع‌آوری کرد که توسط بازیگران اصلی مالی سنتی حمایت شد. تمپو همچنین توسعه‌دهنده‌ای با سابقه را استخدام کرده و قصد دارد زیرساخت موجود اتریوم را تکمیل کند (و نه رقابت با آن)، در حالی که اکوسیستم استیبل‌کوین خود را گسترش می‌دهد.
2. ملاقات‌های سیاسی سطح بالا: دونالد ترامپ، رئیس جمهور ایالات متحده، میزبان رهبران برتر رمزارز، از جمله مدیران اجرایی کوین‌بیس، ریپل و تتر، در یک رویداد جمع‌آوری کمک مالی در کاخ سفید بود.

لینک راهنمای راههای ارتباطی آریومکس

راههای ارتباطی آریومکس