11 اردیبهشت 1404
4 دقیقه
چرا انتظار می‌رود بازدهی استیبل کوین‌ها، فصل استیبل کوین را در سال ۲۰۲۵ آغاز کنند؟
کارمزد صفر در آریومکس
ثبت نام و احراز هویت در آریومکس
ارزش بازار استیبل کوین‌ها در سال ۲۰۲۵ به ۲۴۰ میلیارد دلار رسید که این امر نشانه‌ای از تغییر جهت است، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال کسب سود بدون قرار گرفتن در معرض نوسانات سرمایه‌شان هستند.
بازیگران اصلی مانند لجر و پی‌پل با ارائه APY تا ۹.۹٪، روند استفاده از استیبل‌کوین‌ها را تقویت می‌کنند و این تمایل به کسب سود از استیبل‌کوین‌ها را تایید می‌نمایند.
سودهای کسب شده از دیگر سرمایه‌گذاری‌ها همراه با ریسک
در حالی که سقف بازار آلتکوین‌ها هنوز به بالاترین حد خود بازنگشته است، سقف بازار استیبل کوین‌ها در سال 2025 همچنان رکوردهای جدیدی را به ثبت می‌رساند و هم‌اکنون از 240 میلیارد دلار عبور کرده است.
تحلیلگران استدلال‌های قوی برای این روند ارائه کرده‌اند و موضوع بازدهی استیبل کوین‌ها در حال حاضر جلب توجه بیشتری در جامعه کریپتو داشته است.
لجر، ارائه‌دهنده محبوب کیف پول سخت‌افزاری، در تاریخ 29 آوریل 2025 اعلام کرد که ویژگی‌های بازدهی استیبل کوین را به اپلیکیشن Ledger Live خود اضافه کرده است.
با این بروزرسانی، کاربران می‌توانند تا 9.9% بازده سالانه (APY) بر روی استیبل کوین‌هایی مانند USDT، USDC، USDS و DAI کسب کنند. کاربران همچنان کنترل کامل بر دارایی‌های خود دارند. تاکنون، لجر بیش از 7 میلیون کیف پول سخت‌افزاری فروخته است.
پی‌پال نیز وارد این رقابت شده است. این شرکت هم‌اکنون بازده سالانه 3.7% را برای استیبل کوین PYUSD خود ارائه می‌دهد. پس از پایان تحقیقات SEC در مورد PYUSD، پی‌پال در حال حاضر با هیچ مانع نظارتی مهمی برای گسترش ابتکار استیبل کوین خود روبه‌رو نیست.
علاوه بر این، داده‌های DeFiLlama نشان می‌دهند که بیش از 2,300 استخر استیبل کوین در 469 پروتکل و 106 بلاکچین وجود دارد. این نشان‌دهنده رشد عظیم تقاضا برای فرصت‌های بازدهی از طریق استیبل کوین‌ها است.
رتبه‌بندی بازدهی استیبل کوین‌ها
داده‌ها همچنین نشان می‌دهند که 10 استخر برتر استیبل کوین دارای TVL (ارزش کل قفل‌شده) بین 335 میلیون دلار تا بیش از 2.9 میلیارد دلار هستند. بازده سالانه (APY) در این استخرها می‌تواند به 13.5% برسد.
اگرچه بسیاری از سرمایه‌گذاران منتظر فصل آلتکوین‌ها هستند تا زیان‌های پرتفو خود را جبران کنند، اما روند فعلی نشان می‌دهد که به سمت یک “فصل استیبل کوین” با بازدهی جذاب سوق پیدا کرده‌ایم.
چرا استیبل کوین‌ها به یک گزینه جدید برای سرمایه‌گذاری تبدیل شده‌اند؟
جی. سی. کوک، مدیر عامل و بنیان‌گذار بروا، دلایل کلیدی برای تمایل سرمایه‌گذاران به استیبل کوین‌ها به عنوان یک دارایی دیجیتالی پر سود ارائه داده است.
او استدلال می‌کند که تغییرات پیش‌بینی‌نشده در سیاست‌ها موجب ایجاد اثرات موج و نوسانات در بازارها شده است. حتی سهام‌هایی که به طور سنتی “امن” به شمار می‌روند، اکنون تحت تأثیر یک عنوان خبری، نوسانات شدیدی را تجربه می‌کنند. او معتقد است که انتقال از سهام به دارایی‌های پرسود مانند سود استیبل کوین‌ها، راهی برای جلوگیری از ریسک ریزش‌های شدید بازار ارزهای دیجیتال دارد.
چاک، یک سازنده در پکسوس، همچنین اشاره کرد که با شفاف‌تر شدن چارچوب‌های نظارتی در مورد استیبل کوین‌ها در ایالات متحده، اتحادیه اروپا، سنگاپور و امارات متحده عربی، یکپارچه‌سازی‌های بازدهی آسان‌تر خواهد شد.
در نتیجه، کیف پول‌های استیبل کوین می‌توانند به هاب‌های مالی شخصی تبدیل شوند و نیاز به بانک‌های سنتی را برطرف کنند.
کیف پول‌های استیبل کوین می‌توانند: حقوق و دستمزد را دریافت کنند. کارت‌هایی که به موجودی استیبل کوین متصل هستند صادر کنند تا امکان خرج کردن مستقیم بدون تبدیل به ارز فیات فراهم شود. پرداخت‌های P2P در سطح جهانی را امکان‌پذیر کنند. بازدهی را از طریق بازارهای پول توکنی‌شده ارائه دهند. این روندی است که ادامه دارد: کیف پول به هاب مالی تبدیل می‌شود — نیازی به شعبه بانک نیست.
چاک
اما ریسک‌ها چه هستند؟
با وجود خوش‌بینی‌ها، بازار بازدهی استیبل کوین‌ها با ریسک‌های قابل توجهی همراه است.
کمتر از 10 استیبل کوین بازارهایی با سقف بالای 1 میلیارد دلار دارند. بیشتر استیبل کوین‌ها هنوز سقف بازار زیر 100 میلیون دلار دارند.
برخی پروتکل‌ها بازدهی‌های بالایی ارائه می‌دهند. تِلِر بازدهی 28% تا 49% را برای استخرهای USDC ارائه می‌دهد. یرن فایننس، که توسط آندره کرونی تأسیس شده، بیش از 70% APY را بر روی استخرهای CRV ارائه می‌دهد. پروتکل Fx و ناپیر به ترتیب 22% تا 30% APY را برای RUSD و EUSDE ارائه می‌دهند. اما این بازدهی‌های بالا اغلب با ریسک‌های قابل توجهی همراه هستند.
چوزه، تحلیلگر تحقیقاتی در آماگی، چندین نگرانی را مطرح کرد. بسیاری از استخرها هنوز TVL پایینی دارند که از 10,000 دلار تا 120,000 دلار متغیر است، به این معنی که این استراتژی‌ها در مراحل اولیه خود هستند و می‌توانند نوسانی باشند.
برخی از پاداش‌ها به توکن‌های اکوسیستم وابسته هستند. استراتژی‌ها اغلب شامل چندین پروتکل هستند که پیچیدگی را اضافه می‌کنند. او هشدار داد که سرمایه‌گذاران باید به رشد بلندمدت اکوسیستم هر پروژه توجه کنند.
فرصت‌ها واقعی هستند، به‌ویژه برای کسانی که می‌دانند چگونه در مزرعه‌های کوچک و نوظهور حرکت کنند. اما مهم است که بدانید دقیقاً چه چیزی را می‌کارید: نه تنها بازدهی پایدار، بلکه همچنین رشد اکوسیستم و مشوق‌های مرحله اولیه.
چوزه
سرمایه‌گذاران همچنین ممکن است با ریسک‌هایی مواجه شوند، مانند هک شدن یا سوءاستفاده از پلتفرم‌های قرض‌دهی یا استیکینگ استیبل کوین‌ها، یا تجربه خرابی‌های فنی که همگی می‌توانند منجر به از دست رفتن سرمایه شوند. برخی از استیبل کوین‌های الگوریتمی یا کم‌اعتبار ممکن است پیوستگی خود را به دلار از دست بدهند.
با این حال، نمی‌توان نقش رو به رشد استیبل کوین‌ها را انکار کرد. با بازدهی جذاب و کاربردهای قوی پرداخت در دنیای واقعی، استیبل کوین‌ها شیوه تعامل سرمایه‌گذاران با بازارهای کریپتو را متحول می‌کنند.
این موضوع راه‌های جدیدی را برای کسب سود بدون وابستگی صرف به فصل بعدی آلت کوین‌ها باز می‌کند.
تمامی تحلیل‌ها، مقالات و اطلاعات ارائه شده در وب‌سایت آریومکس صرفاً با هدف آموزش و اطلاع‌رسانی تهیه شده‌اند و نباید به عنوان سیگنال خرید، فروش یا توصیه سرمایه‌گذاری تلقی شوند. بازار ارزهای دیجیتال دارای نوسانات بالا و ریسک‌های قابل توجهی است و ممکن است باعث از دست رفتن بخشی یا تمام سرمایه شما شود. آریومکس هیچ‌گونه مسئولیتی در قبال تصمیمات سرمایه‌گذاری کاربران و زیان‌های احتمالی ناشی از آن‌ها ندارد. پیش از هرگونه سرمایه‌گذاری یا معامله، ضروری است تحقیقات شخصی دقیق انجام داده و در صورت نیاز، با مشاوران مالی متخصص مشورت کنید. استفاده از محتوای وب‌سایت آریومکس به معنای پذیرش مسئولیت کامل کاربر در قبال تصمیمات مالی و نتایج آن‌ها است.
