چگونه از رمزارزهای خود سود کسب کنیم؟ راهنمای جامع وام‌دهی رمزارزها در سال ۲۰۲۵

کارمزد صفر در بازار تتر (USDT)

ثبت نام و احراز هویت در آریومکس

معامله بیت کوین (btc/irt)

نمودار و لیست قیمت لحظه ای ارزهای دیجیتال

برای کسب سود از رمزارزهایی که در کیف پول ارز دیجیتال غیرفعال مانده‌اند؟

با رشد برنامه‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi) و متمرکز (CeFi) در سال‌های اخیر، فرصت‌های متعددی برای وام دادن دارایی‌های دیجیتال و کسب بهره وجود دارد. این مقاله به بررسی وام‌دهی رمزارزها می‌پردازد و تفاوت آن با وام‌گیری را توضیح می‌دهد و راهکارهایی برای بهینه‌سازی سود شما ارائه می‌دهد.

وام‌دهی در مقابل وام‌گیری رمزارزها

در این زمینه، درک تفاوت بین “وام‌دهی رمزارز” و “وام‌گیری رمزارز” مهم است.

وام‌دهی: شما دارایی‌های خود را به پلتفرم‌ها قرض می‌دهید با این انتظار که بر روی آن‌ها بهره کسب کنید. هدف شما بازگشت اصل سرمایه به همراه سود کسب شده است.

وام‌گیری: شما دارایی (یا در برخی موارد پول فیات) را از یک پلتفرم وام می‌گیرید که موظف به بازپرداخت آن به همراه بهره اضافی هستید.

نرخ‌های بهره در پلتفرم‌های وام‌دهی

انتخاب بهترین پلتفرم وام‌دهی تا حدی به اولویت‌ها و فرآیندهای هر پلتفرم بستگی دارد، اما نرخ بهره سالانه پرداختی یک نقطه شروع خوب برای مقایسه است. نرخ‌ها دائماً در حال تغییر هستند و نرخ‌های ذکر شده در تاریخ ۸ ژوئن ۲۰۲۵ ثبت شده‌اند. نکته مهم این است که نرخ صفر (۰%) برای یک کوین روی یک پلتفرم به این معنی نیست که بهره‌ای پرداخت نمی‌شود، بلکه به این معنی است که کوین در حال حاضر به طور موقت در آنجا در دسترس نیست. نرخ‌های نمایش داده شده معمولاً حداکثر نرخ‌ها هستند و ممکن است شرایط و ضوابط اضافی پلتفرم را داشته باشند.

برخی از نرخ‌های بهره مشاهده شده (تاریخ ۸ ژوئن ۲۰۲۵):

• استیبل کوین‌ها (Stablecoins):

  • USDC: تا ۱۴%
  • DAI: تا ۱۴%
  • USDT: تا ۱۶%
  • TUSD: تا ۱۲.۶۸%
  • BUSD: تا ۸%

• سایر رمزارزها (Cryptocurrencies):

  • BTC: تا ۷%
  • ETH: تا ۸%
  • LINK: تا ۷%
  • UNI: تا ۵%
  • SOL: تا ۸%
  • DOT: تا ۱۵%
  • ADA: تا ۸%
  • TRX: تا ۵%
  • YFI: تا ۵%
  • WBTC: تا ۳.۸۲%

وام‌گیری رمزارزها و وثیقه

در مقابل وام‌دهی، وام‌گیری قرار دارد. بسیاری از ارائه‌دهندگان وام‌دهی، خدمات وام‌گیری را نیز ارائه می‌دهند. اکثر پروتکل‌های بزرگ وام‌دهی و وام‌گیری در CeFi و DeFi از وام‌گیرندگان می‌خواهند که دارایی را به عنوان وثیقه قفل کنند. این نوع وام‌ها، وام‌های وثیقه‌ای نامیده می‌شوند. وثیقه تعهد وام‌گیرنده برای گرو گذاشتن تعدادی دارایی است تا وام‌دهنده بتواند در صورت نکول وام‌گیرنده سرمایه خود را بازیابی کند.

وام‌های وثیقه‌ای، به‌ویژه وام‌های بیش از حد وثیقه‌گذاری شده (overcollateralized loans)، هسته اصلی عملکرد کارآمد بازارهای وام‌دهی DeFi هستند. پروتکل‌های وام‌دهی DeFi خدمات مالی باز، بدون نیاز به مجوز و شبه‌ناشناس را امکان‌پذیر می‌سازند. معمولاً نیازی به بررسی امتیاز اعتباری یا احراز هویت (KYC/AML) نیست. برای حفظ تعادل بین دسترسی باز و ثبات سیستمی، ارزش وثیقه‌ای که باید برای وام‌های DeFi گرو گذاشته شود، باید بیشتر از ارزش وام‌ها باشد. به عنوان مثال، برای دریافت وام ۱۰۰ دلاری DAI در Makerdao، کاربر باید حداقل ۱۵۰ دلار اتریوم وثیقه بگذارد.

وام گرفتن از پروتکل‌های DeFi می‌تواند فرآیندی پیچیده و زمان‌بر باشد که فراتر از صرفاً پرداخت بهره در اقساط است. نسبت وام به ارزش (LTV) باید با دقت نظارت شود تا اطمینان حاصل شود که الزامات وثیقه‌ای که قبل از اجرای وام توافق شده بود، حفظ می‌شود. اگر دارایی‌های با نوسان بالا مانند ETH به عنوان وثیقه استفاده شوند، حفظ این نسبت LTV دشوارتر می‌شود. اگر ارزش ETH ناگهان تغییر کند، وام‌ها می‌توانند به سرعت لیکویید (نقد) شوند و وام‌گیرندگان توسط مکانیسم‌هایی مانند بیمه وام محافظت نمی‌شوند. به دلیل پیچیدگی و ماهیت منحصربه‌فرد قراردادهای پروتکل‌های خاص DeFi، جزئیات نرخ وام‌گیری DeFi در منبع مورد بحث قرار نگرفته است.

بهینه‌سازی خودکار سود با ابزارهای پول قابل برنامه‌ریزی امروزه پلتفرم‌های بهینه‌سازی بازده مانند Yearn.finance وجود دارند که از قابلیت‌های بلاکچین اتریوم برای تسهیل پول با مدیریت برنامه ریزی استفاده می‌کنند و یافتن نرخ‌های بهره بهینه را به صورت خودکار برای کاربران آسان‌تر می‌کنند. قبل از Yearn، کاربرانی که به دنبال حداکثر کردن بازده خود بودند، باید استیبل کوین‌های خود را به صورت دستی بین پروتکل‌های وام‌دهی جابجا می‌کردند که فرآیندی کند و کار فشرده بود.

Yearn.finance چگونه کار می‌کند؟

این پروتکل با ایجاد استخرهایی برای هر دارایی به وثیقه گذاشته شده کار می‌کند. هنگامی که کاربر استیبل کوین‌های خود را در یکی از این استخرها واریز می‌کند، توکن‌های yToken دریافت می‌کند که معادل‌های سودآور کوین واریز شده هستند. به عنوان مثال، اگر کاربر DAI را در پروتکل واریز کند، yDAI بازگردانده می‌شود.

دارایی‌ها به صورت خودکار بین پلتفرم‌های وام‌دهی در اکوسیستم DeFi مانند Compound و Aave جابجا می‌شوند، جایی که نرخ بهره برای دارایی‌های سپرده شده به صورت پویا تغییر می‌کند. هر بار که کاربر جدیدی دارایی در استخری در Yearn واریز می‌کند، پروتکل بررسی می‌کند که آیا فرصت‌هایی برای بازدهی بالاتر وجود دارد یا خیر و در صورت لزوم کل استخر را مجدداً متعادل می‌کند. در هر زمان کاربر می‌تواند yDAI خود را “بسوزاند” (burn) و سپرده اولیه و سود انباشته شده خود را در قالب دارایی اصلی سپرده شده برداشت کند.

پروتکل Yearn برای ارائه راه‌حل‌های پیچیده‌تر تکامل یافته است که می‌توانند بازدهی سپرده‌های کاربر را به طور کارآمدی به حداکثر برسانند. استخر نقدینگی yCRV که توسط Yearn بر روی پلتفرم Curve finance ساخته شده است، شامل yTokens زیر است: yDAI، yUSDC، yUSDT و yTUSD و یک توکن yCRV را پرداخت می‌کند که نشان‌دهنده این شاخص است. کاربران می‌توانند هر یک از چهار استیبل کوین اصلی را در استخر واریز کرده و از توکن‌های yCRV سودآور بهره کسب کنند. سپرده‌گذاران همچنین برای ارائه نقدینگی به سایر کاربران پلتفرم، کارمزد معاملات را از Curve دریافت می‌کنند.

نتیجه‌گیری:

وام‌دهی رمزارزها فرصتی جذاب برای کسب درآمد غیرفعال از دارایی‌های دیجیتال شماست. در حالی که نرخ‌ها و پلتفرم‌ها متفاوت هستند و نیاز به بررسی دقیق دارند، ابزارهایی مانند Yearn.finance فرآیند یافتن بهترین نرخ‌ها و بهینه‌سازی خودکار بازده را تسهیل کرده‌اند. با درک تفاوت‌های بین وام‌دهی و وام‌گیری و مکانیسم‌هایی مانند وثیقه‌گذاری و LTV، می‌توانید تصمیمات آگاهانه‌تری برای مدیریت دارایی‌های رمزارز خود بگیرید.