معاملات فرا بورس (OTC) چیست: مزایا، معایب و تفاوت‌های این بازار با بورس‌های متمرکز
کارمزد صفر در بازار تتر (USDT)
ثبت نام و احراز هویت در آریومکس
معاملات فرا بورس چیست؟
معاملات فرا بورس یا OTC به مبادلات مالی گفته می‌شود که در یک بورس متمرکز رسمی انجام نمی‌شوند. یعنی برخلاف بازارهایی مثل بورس نیویورک یا نزدک، این معاملات در مکان خاصی صورت نمی‌گیرند و ساختار متمرکزی ندارند.
در این بازار، می‌توان انواع دارایی‌ها مثل سهام شرکت‌ها، اوراق قرضه، ارزها و مشتقات مالی را خرید و فروش کرد.
تفاوت بازار بورس و فرا بورس
برای درک بهتر، تصور کنید بورس مثل یک نمایشگاه بزرگ خودرو است که همه چیز در آن منظم و قانونمند است. برای حضور در آن باید هزینه بپردازید و از قوانین خاصی پیروی کنید.
در مقابل، بازار فرا بورس شبیه این است که ماشین خود را با نصب تابلوی «برای فروش» مستقیماً به خریدار بفروشید؛ یعنی دیگر نیازی به پرداخت کارمزد یا رعایت قوانین سخت ندارید، اما از مزایای بازار رسمی هم خبری نیست.
چرا شرکت‌ها در بازار فرا بورس معامله می‌شوند؟
بیشتر شرکت‌هایی که در فرا بورس معامله می‌شوند، شرکت‌های کوچک یا تازه‌تأسیسی هستند که توانایی مالی یا شرایط لازم برای حضور در بورس‌های بزرگ را ندارند.
گاهی حتی شرکت‌های بزرگ هم در مراحل اولیه فعالیتشان از این بازار استفاده می‌کنند. برای مثال، اگر کسی در سال‌های قبل از عرضه عمومی فیس‌بوک می‌خواست سهام آن را بخرد، باید از بازار فرا بورس اقدام می‌کرد.
نحوه کار بازار فرا بورس
بازار فرا بورس مکان فیزیکی ندارد، اما روزانه میلیاردها دلار در آن معامله می‌شود. این معاملات از طریق شبکه‌ای از کارگزاران و معامله‌گران انجام می‌شود که خریداران و فروشندگان را به هم متصل می‌کنند.
در این بازار، خریدار قیمتی را پیشنهاد می‌دهد که مایل است بپردازد و فروشنده قیمتی را اعلام می‌کند که حاضر به فروش است. وقتی این دو قیمت به هم نزدیک شوند، معامله انجام می‌شود. برخی از معاملات نیز به‌صورت غیررسمی و خارج از سیستم اصلی، در بازاری به نام «بازار خاکستری» انجام می‌گیرند.
ساختار بازار فرا بورس
در آمریکا دو سیستم اصلی برای معاملات فرا بورسی وجود دارد:
گروه بازارهای فرا بورس (OTC Markets Group)
این شرکت خصوصی سه سطح بازار دارد:
- OTCQX: مخصوص شرکت‌های معتبر و بزرگ که اطلاعات مالی خود را شفاف منتشر می‌کنند.
- OTCQB: برای شرکت‌های کوچک‌تر که گزارش‌های مالی به‌روز دارند.
- Pink Market: سطح آزاد و بدون الزام خاص برای افشای اطلاعات مالی.
تخته اعلانات فرا بورس (OTCBB):
سیستمی است که زیر نظر سازمان تنظیم مقررات مالی آمریکا فعالیت می‌کند و برای شرکت‌هایی است که به دولت گزارش مالی می‌دهند اما در بورس اصلی ثبت نشده‌اند.
مزایای سرمایه‌گذاری در بازار فرا بورس
- پتانسیل رشد بالا: می‌توان در مراحل اولیه شرکت‌ها سرمایه‌گذاری کرد و در صورت موفقیت آن‌ها سود زیادی به دست آورد.
- انعطاف‌پذیری بیشتر: شرایط معاملات را می‌توان به‌صورت شخصی‌سازی‌شده تنظیم کرد.
- دسترسی گسترده‌تر: امکان سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌های خارجی، کوچک یا دارایی‌هایی مانند ارز و اوراق قرضه وجود دارد.
معایب و ریسک‌ها
- ریسک بالا و نظارت کمتر: برخلاف بورس‌های رسمی، قوانین سختگیرانه‌ای برای شرکت‌های فرا بورسی وجود ندارد.
- شفافیت پایین: بسیاری از شرکت‌های فعال در این بازار اطلاعات مالی دقیقی منتشر نمی‌کنند.
- احتمال ورشکستگی یا کلاهبرداری: بعضی از شرکت‌ها ممکن است فعالیت واقعی نداشته باشند یا به‌سرعت از بین بروند.
جمع‌بندی
بازار فرا بورس فرصتی برای سرمایه‌گذاری زودهنگام در شرکت‌های نوپا فراهم می‌کند، اما به‌دلیل شفافیت کمتر و نظارت ضعیف‌تر، ریسک بالایی دارد. بنابراین، سرمایه‌گذاران باید پیش از ورود به این بازار، تحقیقات کافی انجام دهند و تنها بخشی از سرمایه خود را در آن قرار دهند.
کارمزد صفر در بازار تتر (USDT)
ثبت نام و احراز هویت در آریومکس
تمامی تحلیل‌ها، مقالات و اطلاعات ارائه شده در وب‌سایت آریومکس صرفاً با هدف آموزش و اطلاع‌رسانی تهیه شده‌اند و نباید به عنوان سیگنال خرید، فروش یا توصیه سرمایه‌گذاری تلقی شوند. بازار ارزهای دیجیتال دارای نوسانات بالا و ریسک‌های قابل توجهی است و ممکن است باعث از دست رفتن بخشی یا تمام سرمایه شما شود. آریومکس هیچ‌گونه مسئولیتی در قبال تصمیمات سرمایه‌گذاری کاربران و زیان‌های احتمالی ناشی از آن‌ها ندارد. پیش از هرگونه سرمایه‌گذاری یا معامله، ضروری است تحقیقات شخصی دقیق انجام داده و در صورت نیاز، با مشاوران مالی متخصص مشورت کنید. استفاده از محتوای وب‌سایت آریومکس به معنای پذیرش مسئولیت کامل کاربر در قبال تصمیمات مالی و نتایج آن‌ها است.
