جریان ورود سرمایه به ETF‌ بیت کوین کند شده است، اما احساس کلی بازار همچنان خوش‌بینانه است

کارمزد صفر در بازار تتر (USDT)

ثبت نام و احراز هویت در آریومکس

معامله بیت کوین (btc/irt)

نمودار و لیست قیمت لحظه ای ارزهای دیجیتال

بیت کوین در آستانه اصلاح: چرا سرمایه‌گذاران نهادی در حال خروج هستند و فعالیت شبکه کند شده است؟

بیت کوین اخیراً با رسیدن به اوج تاریخی جدید 122,054 دلار در 14 جولای، شور و هیجان زیادی را در بازار ایجاد کرد. اما اکنون، این روند صعودی با نشانه‌هایی از کاهش علاقه نهادی و کند شدن فعالیت شبکه روبرو شده است که ریسک اصلاح قیمت کوتاه‌مدت را افزایش می‌دهد.

1. معکوس شدن جریان سرمایه در ETFهای اسپات بیتکوین

خروج 199 میلیون دلار پس از یک دوره شش هفته‌ای از ورود خالص قوی سرمایه به ETFهای اسپات بیت کوین فهرست شده در ایالات متحده، این هفته شاهد یک تغییر جهت و خروج سرمایه از این صندوق‌ها بودیم. طبق داده‌های SosoValue، مجموع خروجی سرمایه از ETFهای اسپات بیت کوین به 199 میلیون دلار رسید. این تغییر، نشان‌دهنده یک تحول قابل توجه در احساسات سرمایه‌گذاران نهادی است که در بخش زیادی از روند صعودی اخیر، به طور پیوسته در حال انباشت مواجهه با BTC از طریق ETFها بودند.

جریان‌های ETF به طور گسترده‌ای به عنوان یک شاخص کلیدی اعتماد نهادی در نظر گرفته می‌شوند

یک افت شدید در ورودی‌ها، به ویژه پس از انباشت پایدار، نشان می‌دهد که اشتهای ریسک نهادی در حال سرد شدن است. این بدان معناست که حتی هولدرهای باتجربه  که اغلب به “دست‌های الماسین” معروف هستند به نظر می‌رسد در حال برداشت سود هستند. در حالی که این لزوماً نشانه روند نزولی بلندمدت نیست، اما بازتابی از افزایش احتیاط کوتاه‌مدت در بازار است.

2. کاهش فعالیت شبکه و کند شدن تقاضای خرد

علاوه بر خروج سرمایه نهادی، داده‌های Glassnode نشان‌دهنده تضعیف فعالیت درون زنجیره‌ای (on-chain) است که می‌تواند ریسک‌های نزولی BTC را تشدید کند. تعداد آدرس‌های فعال منحصر به فرد در شبکه بیت کوین طی هفت روز گذشته به تدریج کاهش یافته است. این عدد در روز گذشته به پایین‌ترین حد هفتگی خود یعنی 721,086 آدرس رسید.

هنگامی که سرمایه نهادی شروع به عقب‌نشینی می‌کند و فعالیت خرده‌فروشی به طور همزمان کند می‌شود، این نشان‌دهنده یک مکث گسترده‌تر در بازار است که شانس یک اصلاح قیمت کوتاه‌مدت برای BTC را افزایش می‌دهد.

3. چشم‌انداز قیمت بیتکوین

حمایت‌ها و مقاومت‌های کلیدی بررسی نمودار روزانه بیت کوین (BTC/USD) نشان می‌دهد که “سلطان کوین” پس از رسیدن به اوج تاریخی 122,054 دلار در 14 جولای، عمدتاً در یک محدوده قیمتی نوسان کرده است.

• در حال حاضر، بیت کوین با مقاومت در سطح 1۱۸,811 دلار روبروست.
• یک کف حمایتی در 116,952 دلار تشکیل شده است.

با کاهش تقاضا، خطر آزمایش این سطح حمایتی وجود دارد. اگر بیتکوین نتواند این سطح را حفظ کند، قیمت آن ممکن است تا 114,354 دلار کاهش یابد. با این حال، اگر تقاضای جدیدی وارد بازار شود، بیت کوین می‌تواند سد 120,811 دلار را بشکند و برای بازپس‌گیری اوج تاریخی خود تلاش کند.

نتیجه‌گیری

به طور خلاصه، ترکیب خروج سرمایه نهادی از ETFها و کاهش فعالیت آدرس‌های فعال در شبکه بیت کوین، نشان‌دهنده افزایش احتیاط کوتاه‌مدت در بازار است. این عوامل، ریسک یک اصلاح قیمتی کوتاه‌مدت را برای بیت‌کوین بالا می‌برند. سرمایه‌گذاران باید با دقت روندها را زیر نظر داشته باشند و تصمیمات مالی خود را با آگاهی کامل اتخاذ کنند.

تحلیل و بررسی آلتکوین‌ها

بهترین آلتکوین‌هایی که در این هفته باید در نظر داشته باشید

جریان ورودی صندوق‌های ETF بیت کوین کاهش یافت: آیا احتیاط به بازار بازگشته است؟

مقدمه

در حالی که ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت کوین در ایالات متحده همچنان مثبت است، اما این جریان ورودی در روز سه‌شنبه کاهش قابل توجهی را تجربه کرد. این کاهش، همزمان با افت قیمت بیت کوین به زیر ۱۰۴ هزار دلار، نشانه‌ای از افزایش احتیاط در میان سرمایه‌گذاران تلقی می‌شود.

آیا این کند شدن در جریان ورودی و فشار بر قیمت بیت کوین، به معنای بازگشت روحیه نزولی به بازار است؟

کاهش چشمگیر جریان ورودی ETFهای اسپات بیت کوین

صندوق‌های ETF اسپات بیت کوین که در ایالات متحده فهرست شده‌اند، در روز سه‌شنبه ۲۱۶.۴۸ میلیون دلار ورودی خالص ثبت کردند. اگرچه این رقم همچنان یک جریان ورودی مثبت است، اما نشان‌دهنده افت ۴۷ درصدی نسبت به ۴۱۲ تا ۴۲۱ میلیون دلار روز قبل است که حاکی از کاهش شور و اشتیاق سرمایه‌گذاران و کند شدن حرکت رو به رشد است. این کاهش علاقه همزمان با افت بیت کوین به کمترین حد روزانه خود یعنی ۱۰۳,۳۷۱ دلار در روز سه‌شنبه رخ داد که نشان‌دهنده افزایش احتیاط در میان سرمایه‌گذاران است.

در میان این تحولات، صندوق IBIT بلک‌راک با ۶۳۹.۱۹ میلیون دلار بیشترین جریان ورودی روزانه را به خود اختصاص داد و کل ورودی خالص تاریخی آن به ۵۰.۶۷ میلیارد دلار رسید. در مقابل، صندوق FBTC فیدلیتی با خروج ۲۰۸.۴۶ میلیون دلار، بیشترین خروج خالص را در میان این ETFها تجربه کرد.

افت قیمت بیت کوین و افزایش احتیاط سرمایه‌گذاران

قیمت بیت کوین در روز سه‌شنبه به ۱۰۳,۳۷۱ دلار سقوط کرد که نشان‌دهنده کاهش تقاضا است. این افت قیمت بر احساسات بازار تأثیر گذاشته و به نظر می‌رسد ورود سرمایه‌های جدید به ETFهای مرتبط با بیت کوین را متوقف کرده است. امروز، بیت کوین روند نزولی خود را ادامه داده و ۲ درصد دیگر نیز کاهش یافته است، زیرا بازار کلی رمزارزها با فشار فروش جدیدی مواجه است.

نشانه‌های احتیاط در بازار فیوچرز و آپشن بیت کوین

کاهش قیمت بیت کوین با افت در “اوپن اینترست” (Open Interest – OI) قراردادهای آتی همراه بوده که نشان‌دهنده کند شدن فعالیت معاملات اهرمی است. “اوپن اینترست” به کل تعداد قراردادهای آتی باز اشاره دارد که هنوز تسویه نشده‌اند.

در حال حاضر، این رقم در حدود ۷۰.۲۴ میلیارد دلار است که طی روز گذشته ۳ درصد کاهش یافته است. این عقب‌نشینی نشان می‌دهد که معامله‌گران در حال کاهش مواضع خود و احتمالاً بستن پوزیشن‌ها هستند، روندی که بازتاب‌دهنده افزایش احتیاط در بازار است. زمانی که “اوپن اینترست” در طول یک افت قیمت کاهش می‌یابد، به این معنی است که معامله‌گران در حال خروج از پوزیشن‌ها هستند تا باز کردن پوزیشن‌های جدید، که نشانه‌ای از کاهش اطمینان و کاهش تمایل به سفته‌بازی در میان معامله‌گران آتی بیت کوین است.

علاوه بر این، احساسات نزولی همچنان در بازار آپشن (اختیار معامله) غالب است، همانطور که با افزایش تقاضا برای قراردادهای “پوت” (Put) نسبت به “کال” (Call) مشهود است. این عدم تعادل نشان می‌دهد که تعداد فزاینده‌ای از معامله‌گران خود را برای کسب سود از افت بیشتر قیمت بیت کوین آماده می‌کنند.

نتیجه‌گیری

ترکیبی از کاهش جریان ورودی ETFها، افت “اوپن اینترست” و تمایل نزولی در بازار آپشن، حاکی از آن است که اگرچه علاقه نهادی به طور کامل از بین نرفته است، اما کاهش جریان سرمایه و رفتار معاملاتی نشان می‌دهد که بسیاری از سرمایه‌گذاران خود را برای افت بیشتر آماده می‌کنند، یا حداقل منتظر سیگنال‌های واضح‌تر قبل از ورود مجدد به بازار هستند.

نکات کلیدی و خلاصه مقاله:

• ورود سرمایه به ETF‌ بیت کوین به شدت کاهش یافت.
• قیمت بیت کوین پس از رسیدن به ۱۰۵ هزار دلار، به دلیل سود برداری عقب‌نشینی کرد.
• قیمت زیر ۱۰۵ هزار دلار اشتیاق نهادی را کاهش داد.
• بلک‌راک ورودی داشت، اما گری‌اسکیل خروجی قابل توجهی را ثبت کرد.
• سرمایه‌گذاران نهادی منتظر تثبیت قیمت بالاتر هستند.
• احساس کلی بازار با وجود کاهش قیمت، همچنان مثبت است.

در حالی که یک توافق موقت بین آمریکا و چین برای کاهش تعرفه‌ها، خوش‌بینی جدیدی را در بازارهای مالی جهانی از جمله بازار رمزارزها ایجاد کرد، این اتفاق منجر به جریان ورود سرمایه بسیار کمی به بازار ETF‌های بیت کوین شد. خالص جریان ورودی در روز دوشنبه تنها ۵ میلیون دلار بود، که پایین‌ترین رقم تک‌روزه از ۱۴ آوریل محسوب می‌شود.

این کندی در جذب سرمایه ETF رخ داد، حتی با وجود اینکه قیمت بیت کوین به طور موقت تا ۱۰۵,۸۱۹ دلار افزایش یافت. با این حال، ما شاهد جمع آوری سود معامله‌گران بودیم که باعث عقب‌نشینی قیمت و بسته شدن آن در حدود ۱۰۲,۷۲۹ دلار شد.

کاهش قیمت بیت کوین به زیر سطح ۱۰۵,۰۰۰ دلار، که یک آستانه روانی مهم است، اشتیاق سرمایه‌گذاران نهادی را کاهش داد و از ورود حجم بالای سرمایه به ETF‌های اسپات بیت کوین جلوگیری کرد.

در میان ناشران مختلف ETF، صندوق iShares بیت کوین بلک‌راک (IBIT) بیشترین جریان ورودی روزانه را با ۶۹.۴۱ میلیون دلار ثبت کرد. در مقابل، صندوق Bitcoin Trust ayscale (GBTC) بیشترین جریان خروجی خالص را با ۳۲.۹۲ میلیون دلار تجربه کرد.

این عقب‌نشینی نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران نهادی ممکن است در حال حاضر منتظر باشند تا قیمت بیت کوین دوباره سطوح مقاومتی کلیدی را پس بگیرد یا بالاتر از آن‌ها تثبیت شود.

با وجود این کاهش قیمت موقت، احساس کلی بازار همچنان خوش‌بینانه است. نرخ تامین مالی (Funding Rate) بیت کوین همچنان مثبت مانده است، که نشان می‌دهد معامله‌گران با وجود عقب‌نشینی کوتاه‌مدت، همچنان روی ادامه روند صعودی شرط‌بندی می‌کنند. همچنین، نقشه حرارتی نقدینگی (Liquidity Heatmap) نشان‌دهنده تراکم قابل توجه نقدینگی در حدود سطح ۱۰۵,۳۳۷ دلار است، که می‌تواند در صورت ادامه حرکت صعودی، به یک فشار فروشندگان (short squeeze) منجر شود.

لینک راهنمای راههای ارتباطی آریومکس

راههای ارتباطی آریومکس