رویدادهای مهم اقتصادی آمریکا؛ آیا رویکرد فدرال رزرو به رشد بازار ارزهای دیجیتال ختم می‌شود؟
نمودار و لیست قیمت لحظه ای ارزهای دیجیتال
قیمت لحظه‌ای رمزارزها
روابط «فوق‌العاده قوی» آمریکا و چین؛ بیتکوین در آستانه پس‌گیری سطح ۹۰,۰۰۰ دلار
اقتصاد کلان آمریکا و تأثیر مستقیم بر بازار جهانی
بیتکوین (BTC) امروز در پی اظهارات دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، مبنی بر «روابط فوق‌العاده قوی» کشورش با چین، شاهد افزایش قیمت قابل توجهی بود. این صعود قیمت پس از تماس تلفنی ترامپ با شی جین پینگ، رئیس‌جمهور چین، که امروز انجام شد، رخ داد.
صعود بیتکوین و پیشرفت در توافقات تجاری
بر اساس داده‌های معاملاتی، قیمت بیت کوین از کف درون‌روزی حدود ۸۵,۰۰۰ دلار افزایش یافته و به حداکثر درون‌روزی حدود ۸۸,۴۰۰ دلار رسیده است، که نشان‌دهنده افزایشی نزدیک به ۲٪ است. بیتکوین اکنون به دنبال پس‌گیری سطح روانی ۹۰,۰۰۰ دلار است.
رئیس‌جمهور آمریکا اعلام کرد که در این تماس، آنها درباره موضوعات زیادی بحث کردند و این گفت‌وگو در ادامه ملاقات «بسیار موفق» آنها در کره جنوبی در ماه گذشته بود. ترامپ خاطرنشان کرد که از آن دیدار، پیشرفت قابل توجهی در حفظ توافقات بین دو کشور حاصل شده است.
این تحولات نشان‌دهنده یک نکته مثبت برای بیت کوین و بازار گسترده‌تر رمزارزها است، به ویژه با توجه به اینکه پیش از این، جنگ تجاری شدیدی بین دو کشور وجود داشت و ترامپ در اوایل ماه اکتبر تهدید به اعمال تعرفه‌های تا ۱۵۰٪ بر چین کرده بود، که منجر به سقوط بازار رمزارزها شد. تماس اخیر رهبران، روابط در حال شکل‌گیری بین دو کشور را پس از آتش‌بس تجاری قبلی، تقویت می‌کند. همچنین، هر دو رهبر توافق کردند که سال آینده سفرهای دولتی انجام دهند؛ ترامپ به چین و رئیس‌جمهور چین به ایالات متحده سفر خواهد کرد.
نقدینگی و بدهی دولتی آمریکا: پیش‌ران‌های بالقوه
در چشم‌انداز اقتصاد کلان آمریکا، کارشناسان پیش‌بینی‌هایی را در مورد افزایش نقدینگی ارائه کرده‌اند که می‌تواند به نفع بیتکوین باشد.
آرتور هیز، یکی از بنیانگذاران BitMEX، پیش‌تر پیش‌بینی کرده بود که پس از سقوط بیت کوین به زیر ۱۰۰,۰۰۰ دلار در اوایل ماه جاری، کف قیمت (bottom) ممکن است نزدیک باشد. او همچنین به بهبود نقدینگی در بازار اشاره کرد و انتظار دارد با پایان یافتن سیاست «تنگنای کمی» (quantitative tightening یا QT) توسط فدرال رزرو در اول دسامبر، نقدینگی دلار آمریکا افزایش یابد. همچنین، اعطای وام توسط بانک‌ها نیز در ماه جاری افزایش یافته است.
جولین بیتل، کارشناس بازار، نیز اظهار داشت که
نقدینگی بیشتری به بازار سرازیر خواهد شد، زیرا دولت ایالات متحده برای ادامه گسترش تولید ناخالص داخلی (GDP) خود، بدهی بیشتری را متحمل می‌شود.
جولین بیتل
او تأکید کرد که بیت کوین در این دنیای «کاهش دائمی ارزش» (perpetual debasement)، که دولت‌ها بدهی خود را از طریق عملیات به سبک تسهیل کمی (QE) پولی می‌کنند، رونق خواهد گرفت.
حرکت بزرگ HSBC: سپرده‌های توکنیزه‌شده در راه آمریکا و امارات در سال ۲۰۲۶
رقابت داغ «پول دیجیتال»: چرا HSBC به جای استیبل‌کوین، توکنیزاسیون را انتخاب می‌کند؟
در حالی که تب رقابت در فضای استیبل‌کوین‌ها بالا گرفته است، HSBC به عنوان یک مگابانک جهانی، تصمیم گرفته است تا بر توکنیزاسیون سپرده‌ها تمرکز کند. HSBC Holdings در حال آماده‌سازی برای عرضه خدمات سپرده‌های توکنیزه‌شده به مشتریان شرکتی خود در ایالات متحده و امارات متحده عربی در نیمه اول سال ۲۰۲۶ است.
توکنیزاسیون سپرده‌ها چیست؟
سپرده‌های توکنیزه‌شده در واقع نمایش دیجیتالی سپرده‌های بانکی هستند که توسط بانک‌های تحت نظارت و بر بستر بلاکچین صادر می‌شوند. این سرویس به مشتریان این امکان را می‌دهد که پول خود را به صورت داخلی و خارجی، به صورت ۲۴ ساعته و در عرض چند ثانیه ارسال کنند. مانیش کوهلی، مدیر جهانی راه‌حل‌های پرداخت HSBC، تأکید کرد که بانک شرط‌های بزرگی در این فضا بسته است.
توکنیزاسیون سپرده در مقابل استیبل‌کوین‌ها: مزیت بزرگ برای مشتریان شرکتی
تصمیم HSBC برای تمرکز بر سپرده‌های توکنیزه‌شده، در تضاد با ماهیت استیبل‌کوین‌های سنتی قرار دارد. تفاوت‌های کلیدی این دو عبارتند از:
- پشتوانه مالی: برخلاف استیبل‌کوین‌ها که اغلب به ارزهای فیات (مانند دلار آمریکا) مرتبط هستند و پشتوانه آنها دارایی‌هایی چون بدهی دولتی است، توکن‌های سپرده با استفاده از ترازنامه خود صادرکننده (بانک) ایجاد می‌شوند.
- سوددهی (Yield): یکی از ویژگی‌های اصلی سپرده‌های توکنیزه‌شده این است که امکان پرداخت بهره (سود) را فراهم می‌کنند. این در حالی است که صادرکنندگان استیبل‌کوین مانند سیرکل، معمولاً مجاز به پرداخت سود بر روی دارایی‌های استیبل‌کوین کاربران نیستند.
- چارچوب قانونی: توکن‌های سپرده در چارچوب‌های سنتی بانکی فعالیت می‌کنند؛ موردی که توسط مدیر اجرایی بلاکچین جی‌پی مورگان (JPMorgan) نیز برجسته شده است.
سفر جهانی و چشم‌انداز آینده HSBC
گسترش این محصول در آمریکا و امارات، جدیدترین اقدام HSBC است. این بانک ابتدا خدمات TDS خود را در ماه مه در هنگ کنگ آغاز کرد و آنت اینترنشنال اولین مشتری استفاده‌کننده از این راه‌حل بود. از آن زمان، این سرویس به بازارهای متعددی از جمله سنگاپور، بریتانیا و لوکزامبورگ گسترش یافته است.
HSBC قصد دارد کاربردهای سپرده‌های توکنیزه‌شده را در زمینه‌های پرداخت‌های قابل برنامه‌ریزی و خزانه‌داری‌های مستقل افزایش دهد. خزانه‌داری‌های مستقل، سیستم‌هایی هستند که از اتوماسیون و هوش مصنوعی برای مدیریت مستقل ریسک نقدینگی و نقدینگی استفاده می‌کنند. به گفته یکی از مدیران HSBC، تقریباً هر شرکت بزرگی که با آنها صحبت می‌شود، موضوع تحول خزانه‌داری یک بحث محوری است.
انتخاب HSBC برای حرکت به سمت سپرده‌های توکنیزه‌شده در حالی صورت می‌گیرد که بانک‌های بزرگی مانند جی‌پی مورگان نیز بر این فناوری تأکید کرده‌اند. جی‌پی مورگان قبلاً JPM Coin را راه‌اندازی کرده بود، یک توکن سپرده که سپرده‌های دلاری در بانک را نشان می‌دهد.
آیا HSBC استیبل‌کوین صادر می‌کند؟
اگرچه HSBC در حال حاضر بر سپرده‌های توکنیزه‌شده متمرکز شده است، اما احتمال صدور یک استیبل‌کوین را در آینده رد نکرده است. کوهلی اظهار داشت که این موضوعی است که آنها همچنان ارزیابی خواهند کرد و اجرای آن منوط به شفاف‌تر شدن چارچوب قانونی است.
توضیح بیشتر:
سپرده‌های توکنیزه‌شده را می‌توان به یک کارت هدیه دیجیتال بانکی تشبیه کرد. به جای اینکه پول شما صرفاً در حساب ساکن باشد، به یک توکن تبدیل می‌شود که نه تنها قابلیت انتقال فوری و ۲۴/۷ دارد (مانند کارت هدیه که بلافاصله قابل استفاده است)، بلکه همچنان سود بانکی سنتی را نیز دریافت می‌کند، در حالی که استیبل‌کوین‌ها بیشتر شبیه یک «ژتون بازی» هستند که ارزششان ثابت است اما اغلب سودی ندارند و خارج از ساختار مستقیم بانک‌های تحت نظارت عمل می‌کنند.
کاهش تعرفه‌ها توسط ترامپ: آیا قیمت مواد غذایی به زودی ارزان می‌شود؟
خلاصه:
چرا موضوع تعرفه‌ها مهم است؟
اخیراً پرزیدنت دونالد ترامپ اقدام به کاهش برخی تعرفه‌ها کرده است تا شاید از فشار تورم بر هزینه‌های مواد غذایی بکاهد. این اقدام در قالب چهار چارچوب جدید تجارت با کشورهای آمریکای مرکزی و جنوبی صورت گرفته است. این توافقات بر کاهش موانع تجاری، از جمله برخی تعرفه‌هایی که ترامپ در اوایل سال اعمال کرده بود، تمرکز دارند.
اما کارشناسان هشدار می‌دهند: انتظار سقوط قیمت‌ها در آینده نزدیک را نداشته باشید. اگرچه ممکن است این حرکت به کاهش قیمت برخی اقلام خاص کمک کند، اما تأثیر کلی بر هزینه زندگی احتمالاً اندک خواهد بود.
تورم و تعرفه‌ها: ریشه مشکل
در طول سال جاری، تورم با اجرایی شدن تعرفه‌ها اوج گرفته است. منتقدان تعرفه‌ها، افزایش قیمت کالاهای وارداتی سنگین را به عنوان شاهدی بر این مدعا مطرح می‌کنند. برای مثال، قیمت قهوه تا سپتامبر ۲۰ درصد افزایش یافته است، که نشان‌دهنده چگونگی بالا رفتن قیمت‌ها به دلیل تعرفه‌ها است.
ترامپ و اعضای دولت او اصرار دارند که کشورهای خارجی هزینه‌ی تعرفه‌ها را می‌پردازند، اما رهبران کسب‌وکار اعلام کرده‌اند که این هزینه‌ها به مصرف‌کنندگان آمریکایی منتقل می‌شود. با این حال، ترامپ پس از مطرح شدن قیمت بالای قهوه، در مصاحبه‌ای با لارا اینگراهام در فاکس نیوز، اعلام کرد که
ما برخی تعرفه‌ها را کاهش خواهیم داد و خیلی سریع و خیلی راحت به همه این مسائل رسیدگی می‌کنیم.
ترامپ
چه اقلامی تحت تأثیر قرار می‌گیرند؟
چارچوب‌های جدید تجاری به طور خاص بر اقلامی تمرکز دارند که در ایالات متحده تولید نمی‌شوند. کارشناسان می‌گویند این حرکت می‌تواند قیمت برخی اقلامی را که افزایش قیمت مرتبط با تعرفه داشته‌اند، کاهش دهد.
- موز: کارشناسان به طور خاص اشاره می‌کنند که این اقدام می‌تواند به کاهش قیمت اقلام خاصی مانند موز کمک کند.
- محصولات تازه وارداتی: دنیل آ. سامنر، استاد اقتصاد کشاورزی در دانشگاه دیویس کالیفرنیا، معتقد است که برای مواد غذایی مهمی مانند موز و سایر محصولات تازه‌ای که عمدتاً وارداتی هستند و هزینه‌های فرآوری و بازاریابی کمتری دارند، تأثیر درصدی بر قیمت خرده‌فروشی می‌تواند قابل توجه باشد.
هشدار کارشناسان: تسکین ممکن است کند باشد
اگرچه امیدهایی برای کاهش قیمت‌ها وجود دارد، کارشناسان نسبت به تسکین سریع قیمت‌ها ابراز تردید کرده‌اند.
کان اربیل، استاد اقتصاد در کالج بوستون و متخصص تجارت بین‌الملل، اظهار داشت که
در حالی که ممکن است انتظار کاهش قیمت برای کالاهای تحت تأثیر را داشته باشیم، هیچ تضمینی وجود ندارد که سود این کاهش هزینه‌ها به طور کامل به مصرف‌کنندگان برسد.
کارن اربیل
چندین عامل می‌تواند جلوی رسیدن سریع منافع به مصرف‌کنندگان را بگیرد:
- جذب صرفه‌جویی‌ها: تنظیمات زنجیره تأمین، قیمت‌گذاری عمده‌فروشی و تصمیمات خرده‌فروشان می‌توانند بخشی از مزایای کاهش تعرفه را جذب کنند.
- تأخیر در اجرا: هر گونه تغییر در قفسه فروشگاه‌ها ممکن است چند هفته یا چند ماه طول بکشد تا قراردادها و تدارکات تنظیم شوند.
در نهایت، اگرچه تأثیر بر اقلام خاصی مانند موز ممکن است قابل توجه باشد، اما برای سایر محصولات (مانند گوشت گاو، که سهم واردات در آن کم است و هزینه‌های فرآوری قابل توجهی در ایالات متحده متحمل می‌شود)، تأثیر بر قیمت خرده‌فروشی احتمالاً بسیار کوچک خواهد بود. کارشناسان به اتفاق آرا معتقدند که تأثیر کلی بر هزینه زندگی احتمالاً کم است.
به‌روزرسانی اقتصادی آمریکا: از پایان تعطیلی دولت تا داده‌های بودجه فدرال و طرح تعرفه‌ای جدید
این هفته بازارهای مالی در پی مجموعه‌ای از رویدادهای مهم اقتصادی که در ایالات متحده در حال وقوع است، خود را برای نوسانات قیمتی آماده می‌کنند. این رویدادهای کلیدی شامل انتشار داده‌های بودجه فدرال، گزارش ماهانه اوپک، و همچنین احتمالاً پایان یافتن تعطیلی دولت آمریکا هستند.
پایان احتمالی تعطیلی دولت
به نظر می‌رسد که تعطیلی دولت ایالات متحده پس از هفته‌ها بن‌بست در مذاکرات، به سمت پایان گام برداشته است. مجلس سنا با رأی ۶۰ در برابر ۴۰، توافقی دو حزبی برای تصویب لایحه‌ای جهت بازگشایی آژانس‌های کلیدی حاصل کرد. این امر به عنوان یک گام بزرگ در جهت بازیابی ثبات اقتصادی پیش از پایان سال جاری میلادی تلقی می‌شود. لازم به ذکر است که در پی دست‌یابی سنا به توافق برای پایان دادن به تعطیلی دولت آمریکا، قیمت بیتکوین، اتریوم و XRP با افزایش همراه شد.
داده‌های بودجه فدرال و سخنرانی‌های فدرال رزرو
یکی از رویدادهای محوری این هفته، انتشار داده‌های ترازنامه بودجه فدرال (Federal Budget Balance) است که قرار است روز پنجشنبه توسط فدرال رزرو منتشر شود. این گزارش، بینش‌هایی درباره الگوهای درآمد و هزینه‌های دولت ارائه می‌دهد. تحلیلگران با دقت به دنبال هرگونه نشانه از گسترش کسری بودجه خواهند بود، زیرا این مسئله می‌تواند بر بازده اوراق خزانه‌داری تأثیر بگذارد و به‌طور غیرمستقیم، منجر به سرازیر شدن سرمایه به سمت دارایی‌های پرریسک شود.
تقویم فدرال رزرو نیز در این هفته پر از برنامه‌های رسمی است، از جمله نُه مورد سخنرانی برنامه‌ریزی‌شده. این سخنرانی‌ها شامل اظهارات فرماندار مایکل بار و فرماندار استفن میران خواهند بود که دیدگاه‌های خود را ارائه می‌دهند و نشان‌دهنده موضع فدرال رزرو پیش از نشست سیاست‌گذاری ماه دسامبر خواهند بود.
طرح سود سهام تعرفه‌ای ترامپ و شاخص خوش‌بینی کسب‌وکارها
بازارهای مالی هفته را با واکنش‌های قوی به اعلامیه غیرمنتظره دونالد ترامپ آغاز کردند. ترامپ اعلام کرد که یک “سود سهام تعرفه‌ای” (tariff dividend) به مبلغ ۲۰۰۰ دلار به اکثر بزرگسالان آمریکایی پرداخت خواهد شد. وی تاکید کرد که این طرح از طریق درآمدهای حاصل از تعرفه‌ها و جریان بی‌سابقه سرمایه‌گذاری خارجی به تولید در ایالات متحده تأمین مالی می‌شود. ترامپ این ابتکار را بازتابی از موقعیت مالی مستحکم کشور دانست و اظهار داشت که: «ما در حال کسب تریلیون‌ها دلار هستیم و به زودی شروع به پرداخت بدهی عظیم ۳۷ تریلیون دلاری خود خواهیم کرد». او همچنین روشن ساخت که افراد با درآمد بالا مشمول این پرداخت‌ها نخواهند شد و منتقدان خود را “احمق” خواند.
علاوه بر این موارد، شاخص خوش‌بینی کسب‌وکارهای کوچک NFIB نیز قرار است روز سه‌شنبه منتشر شود. این شاخص تصویری از اعتماد کسب‌وکارها در ایالات متحده ارائه می‌دهد، به ویژه برای شرکت‌های کوچک‌تر که اغلب اولین تأثیرات ناشی از انقباض پولی را احساس می‌کنند.
تأثیر گزارش اوپک بر سیاست‌های داخلی آمریکا
همچنین، اگرچه گزارش اوپک یک رویداد بین‌المللی است، اما بر اقتصاد داخلی آمریکا تأثیر بسزایی دارد. گزارش ماهانه اوپک که روز چهارشنبه منتشر خواهد شد، انتظار می‌رود که وضعیت پویایی عرضه و تقاضای جهانی نفت و ثبات قیمت‌ها را مشخص کند. از آنجایی که هزینه‌های انرژی معمولاً به عنوان عاملی محرک برای تورم عمل می‌کنند، این گزارش می‌تواند بر تصمیمات فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره در آینده تأثیر بگذارد.
لینک راهنمای راههای ارتباطی آریومکس
راههای ارتباطی آریومکس
تمامی تحلیل‌ها، مقالات و اطلاعات ارائه شده در وب‌سایت آریومکس صرفاً با هدف آموزش و اطلاع‌رسانی تهیه شده‌اند و نباید به عنوان سیگنال خرید، فروش یا توصیه سرمایه‌گذاری تلقی شوند. بازار ارزهای دیجیتال دارای نوسانات بالا و ریسک‌های قابل توجهی است و ممکن است باعث از دست رفتن بخشی یا تمام سرمایه شما شود. آریومکس هیچ‌گونه مسئولیتی در قبال تصمیمات سرمایه‌گذاری کاربران و زیان‌های احتمالی ناشی از آنها ندارد. پیش از هرگونه سرمایه‌گذاری یا معامله، ضروری است تحقیقات شخصی دقیق انجام داده و در صورت نیاز، با مشاوران مالی متخصص مشورت کنید. استفاده از محتوای وب‌سایت آریومکس به معنای پذیرش مسئولیت کامل کاربر در قبال تصمیمات مالی و نتایج آنها است.
