هایپرلیکویید (Hyperliquid) چیست؟ راهنمای جامع مدعی عنوان برترین صرافی غیرمتمرکز در سال 2025

کارمزد صفر در بازار تتر (USDT)

ثبت نام و احراز هویت در آریومکس

معامله بیت کوین (btc/irt)

نمودار و لیست قیمت لحظه ای ارزهای دیجیتال

، سه ETF اسپات HYPE در آمریکا، تنها یک ماه پس از راه‌اندازی THYP در نزدک، حدود ۱۶۱ میلیون دلار ورود سرمایه خالص جذب کرده‌اند.  البته سرمایه‌گذاران فقط روی یک آلت‌کوین شرط نبسته‌اند، بلکه روی مدل «صرافی آنچین» Hyperliquid، درآمد کارمزدی، حجم معاملات و مکانیزم بازخرید توکن HYPE حساب باز کرده‌اند.

ورود ۱۶۱ میلیون دلار به ETFهای HYPE؛ چرا وال‌استریت به هایپرلیکویید توجه کرده است؟

بازار ETFهای کریپتویی دیگر فقط به بیت‌کوین و اتریوم محدود نیست. پس از موج توجه به ETFهای بزرگ بازار، حالا برخی محصولات کوچک‌تر اما ساختارشکن نیز در حال جلب سرمایه هستند. یکی از نمونه‌های مهم، ETFهای مرتبط با توکن HYPE است؛ توکنی که به اکوسیستم Hyperliquid تعلق دارد و حالا در مدت کوتاهی توانسته توجه سرمایه‌گذاران وال‌استریت را به خود جلب کند.

، سه ETF اسپات HYPE در آمریکا طی یک ماه حدود ۱۶۱ میلیون دلار ورود سرمایه خالص ثبت کرده‌اند. این عدد برای دارایی‌ای که هنوز برای بسیاری از سرمایه‌گذاران سنتی ناشناخته است، قابل توجه محسوب می‌شود. اما دلیل اصلی این توجه چیست؟ آیا بازار فقط با یک هیجان کوتاه‌مدت روبه‌روست یا سرمایه‌گذاران نهادی در حال خرید یک روایت تازه در دنیای کریپتو هستند؟

HYPE چیست و چرا مهم شده است؟

HYPE توکن مرتبط با Hyperliquid است؛ پلتفرمی که در حوزه معاملات مشتقه و پرپچوال آنچین فعالیت می‌کند. به زبان ساده، هایپرلیکویید تلاش می‌کند بخشی از تجربه صرافی‌های متمرکز را به فضای غیرمتمرکز و آنچین منتقل کند.

اهمیت این موضوع در این است که بازار مشتقات کریپتو یکی از پرحجم‌ترین بخش‌های صنعت دارایی‌های دیجیتال است. اگر یک پلتفرم بتواند معاملات پرحجم، سریع، شفاف و قابل ردیابی را روی بلاکچین ارائه دهد، می‌تواند جایگاه مهمی در آینده بازار پیدا کند.

سرمایه‌گذاران ETFهای HYPE فقط در حال خرید یک توکن نیستند؛ آن‌ها در حال شرط‌بندی روی این ایده هستند که بخشی از آینده معاملات مالی می‌تواند روی زیرساخت‌های آنچین ساخته شود.

چرا ورود ۱۶۱ میلیون دلار سرمایه مهم است؟

ورود ۱۶۱ میلیون دلار سرمایه خالص در یک ماه برای ETFهای HYPE نشان می‌دهد که تقاضا برای این نوع محصول فراتر از یک موج تبلیغاتی ساده است. در بازاری که توجه عمومی معمولاً روی بیت‌کوین، اتریوم، سولانا یا XRP متمرکز است، جذب چنین سرمایه‌ای توسط HYPE می‌تواند نشانه‌ای از شکل‌گیری یک روایت جدید باشد.

این روایت، «صرافی آنچین» است. یعنی سرمایه‌گذاران به‌جای تمرکز صرف بر بلاکچین‌های لایه یک یا میم‌کوین‌ها، به سراغ پروژه‌ای رفته‌اند که مدل درآمدی مشخص‌تری دارد: حجم معاملات، کارمزد، درآمد پروتکل و بازخرید توکن.

در نگاه نهادی، این مدل می‌تواند شباهت بیشتری به سهام یک صرافی داشته باشد تا یک آلت‌کوین معمولی. به همین دلیل برخی تحلیل‌گران HYPE را نه فقط یک توکن دیفای، بلکه نوعی سرمایه‌گذاری روی زیرساخت معاملاتی آینده می‌بینند.

نقش ETFها در دسترسی سرمایه‌گذاران آمریکایی

دسترسی کاربران آمریکایی به پلتفرم Hyperliquid محدود است و از آنجا که کاربران آمریکا به‌طور مستقیم نمی‌توانند به‌سادگی از این پلتفرم استفاده کنند، ETFها تبدیل به مسیر اصلی دسترسی آن‌ها به HYPE شده‌اند.

این موضوع اهمیت زیادی دارد. بسیاری از سرمایه‌گذاران سنتی یا حتی کاربران عادی ترجیح می‌دهند به‌جای استفاده مستقیم از کیف پول غیرامانی، صرافی‌های غیرمتمرکز و مدیریت کلید خصوصی، از طریق حساب کارگزاری خود وارد بازار شوند.

ETF دقیقاً همین مسیر را فراهم می‌کند. سرمایه‌گذار بدون اینکه مستقیماً ارز هایپ را نگهداری کند، می‌تواند در معرض عملکرد آن قرار بگیرد. همین سادگی دسترسی می‌تواند یکی از دلایل مهم ورود سرمایه به ETFهای HYPE باشد.

مدل درآمدی Hyperliquid؛ تفاوت اصلی با بسیاری از آلت‌کوین‌ها

بسیاری از پروژه‌های کریپتویی بر اساس وعده، جامعه کاربری یا کاربردهای آینده ارزش‌گذاری می‌شوند. اما Hyperliquid یک تفاوت مهم دارد: فعالیت معاملاتی آن قابل مشاهده است.

حجم معاملات پرپچوال Hyperliquid در بازه‌های مختلف بسیار قابل توجه بوده و درآمد سالانه‌شده آن نیز نزدیک به صدها میلیون دلار برآورد شده است. همین موضوع باعث شده تحلیل‌گران بتوانند آن را شبیه یک کسب‌وکار معاملاتی بررسی کنند.

در چنین مدلی، چند شاخص اهمیت ویژه دارد:

حجم معاملات، میزان بهره باز یا Open Interest، درآمد کارمزدی، میزان بازخرید توکن و رشد دارایی‌های تحت مدیریت ETFها.

اگر این شاخص‌ها قوی باقی بمانند، روایت صعودی HYPE می‌تواند ادامه داشته باشد. اما اگر حجم معاملات کاهش پیدا کند یا تقاضای ETFها کم شود، ارزش‌گذاری توکن نیز ممکن است تحت فشار قرار بگیرد.

بازخرید توکن؛ قلب روایت HYPE

یکی از دلایل جذابیت هایپ برای سرمایه‌گذاران، مکانیزم بازخرید ارز هایپ است.بخش بزرگی از کارمزدهای معاملات پرپچوال Hyperliquid به صندوقی اختصاص می‌یابد که برای خرید توکن HYPE استفاده می‌شود.

این یعنی هرچه فعالیت معاملاتی روی پلتفرم بیشتر باشد، کارمزد بیشتری تولید می‌شود و در نتیجه تقاضای ساختاری بیشتری برای خرید ارز  HYPE به وجود می‌آید.

این ساختار برای سرمایه‌گذاران نهادی جذاب است، چون میان استفاده واقعی از پلتفرم و تقاضا برای توکن ارتباط برقرار می‌کند. در بسیاری از پروژه‌های کریپتویی، ارزش توکن به‌طور مستقیم با درآمد پروتکل پیوند محکمی ندارد؛ اما در روایت HYPE، این پیوند یکی از محورهای اصلی سرمایه‌گذاری است.

چرا HYPE با ETFهای بیت‌کوین، سولانا و XRP فرق دارد؟

ETF بیت‌کوین معمولاً با روایت «طلای دیجیتال» شناخته می‌شود. ETF سولانا بیشتر بر رشد اکوسیستم، سرعت شبکه و فعالیت توسعه‌دهندگان تکیه دارد. ETFهای XRP نیز معمولاً با موضوع پرداخت، نقدینگی و شفافیت حقوقی توضیح داده می‌شوند.

اما ETFهای HYPE روایت متفاوتی دارند. اینجا سرمایه‌گذار در معرض یک پلتفرم معاملاتی آنچین قرار می‌گیرد؛ پلتفرمی که می‌تواند از حجم معاملات، کارمزدها و رشد بازار مشتقات سود ببرد.

به همین دلیل، HYPE بیشتر شبیه شرط‌بندی روی رشد یک زیرساخت معاملاتی است تا صرفاً خرید یک دارایی دیجیتال. همین تفاوت باعث شده توجه برخی سرمایه‌گذاران حرفه‌ای به آن جلب شود.

فرصت‌ها؛ چرا بازار به HYPE خوش‌بین شده است؟

اولین فرصت، رشد معاملات آنچین است. اگر کاربران بیشتری به سمت پلتفرم‌های غیرمتمرکز و شفاف حرکت کنند، Hyperliquid می‌تواند سهم بیشتری از بازار معاملات مشتقه را جذب کند.

دومین فرصت، گسترش بازارهای HIP-3 است؛ چارچوبی که امکان راه‌اندازی بازارهای پرپچوال روی دارایی‌های مختلف را فراهم می‌کند. این موضوع می‌تواند Hyperliquid را از یک پلتفرم صرفاً کریپتویی به یک بستر گسترده‌تر برای معاملات دارایی‌های مختلف تبدیل کند.

سومین فرصت، ادامه ورود سرمایه به ETFهاست. اگر ETFهای HYPE بتوانند روند جذب سرمایه را حفظ کنند، این تقاضا می‌تواند در کنار بازخریدهای پروتکل، فشار خرید ساختاری ایجاد کند.

ریسک‌ها؛ چرا نباید فقط به عدد ورود سرمایه نگاه کرد؟

با وجود جذابیت این داستان، ریسک‌ها جدی هستند. نخستین ریسک، کاهش حجم معاملات است. اگر فعالیت معاملاتی روی Hyperliquid افت کند، درآمد کارمزدی کاهش می‌یابد و قدرت مکانیزم بازخرید نیز کمتر می‌شود.

ریسک دوم، فشار ناشی از آزادسازی توکن‌هاست. اگر عرضه جدید وارد بازار شود و همزمان تقاضا از سمت ETFها و بازخریدها کاهش پیدا کند، قیمت HYPE می‌تواند تحت فشار قرار بگیرد.

ریسک سوم، موضوعات نظارتی است. Hyperliquid در حوزه معاملات مشتقه فعالیت می‌کند؛ حوزه‌ای که همواره زیر ذره‌بین نهادهای قانون‌گذار قرار دارد. هرگونه اقدام نظارتی علیه بازارهای پرپچوال، دارایی‌های توکنیزه‌شده یا ساختارهای مشابه می‌تواند روی درآمد و جذابیت سرمایه‌گذاری HYPE اثر بگذارد.

آیا ورود سرمایه به ETFهای HYPE سیگنال خرید است؟

خیر. ورود سرمایه به ETFها می‌تواند نشانه‌ای از افزایش علاقه نهادی باشد، اما به‌تنهایی سیگنال قطعی خرید یا رشد قیمت نیست. بازار کریپتو بسیار پرنوسان است و حتی دارایی‌هایی با روایت قوی نیز می‌توانند افت‌های سنگین تجربه کنند.

برای تحلیل HYPE باید چند عامل را همزمان بررسی کرد: حجم معاملات Hyperliquid، روند ورود و خروج سرمایه از ETFها، میزان بازخرید توکن، وضعیت بازار مشتقات، فشار عرضه، ریسک‌های قانونی و وضعیت کلی بازار کریپتو.

اگر این عوامل هم‌زمان مثبت باقی بمانند، روایت HYPE می‌تواند تقویت شود. اما اگر حجم معاملات یا ورود سرمایه کاهش پیدا کند، بازار ممکن است خیلی سریع ارزش‌گذاری فعلی را دوباره ارزیابی کند.

توضیحات تکمیلی

ورود ۱۶۱ میلیون دلار سرمایه به ETFهای HYPE نشان می‌دهد که وال‌استریت در حال توجه به روایت تازه‌ای در بازار کریپتو است: صرافی‌های آنچین با مدل درآمدی قابل مشاهده.

Hyperliquid فقط به‌عنوان یک پروژه دیفای مطرح نیست؛ بلکه برای برخی سرمایه‌گذاران، شبیه یک زیرساخت معاملاتی است که می‌تواند از رشد بازار مشتقات، افزایش حجم معاملات و مکانیزم بازخرید توکن سود ببرد.

با این حال، این داستان هنوز در مراحل اولیه قرار دارد. HYPE همچنان یک دارایی پرریسک است و موفقیت آن به حفظ حجم معاملات، ادامه ورود سرمایه، مدیریت عرضه و عبور از ریسک‌های نظارتی بستگی دارد.

در نهایت، اهمیت این خبر در خود عدد ۱۶۱ میلیون دلار خلاصه نمی‌شود؛ بلکه در این پیام نهفته است که بازار کریپتو وارد مرحله‌ای شده که سرمایه‌گذاران نهادی دیگر فقط به دنبال بیت‌کوین و اتریوم نیستند. آن‌ها به دنبال مدل‌های درآمدی، زیرساخت‌های معاملاتی و پروژه‌هایی هستند که بتوانند شبیه کسب‌وکارهای واقعی تحلیل شوند.

هایپرلیکویید یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) است که برخلاف بسیاری از رقبای خود، بر روی بلاکچین اختصاصی خود اجرا می‌شود. این پلتفرم قراردادهای آتی دائمی مبتنی بر رمزارزها (Perpetual Futures Contracts) را ارائه می‌دهد که می‌توان آن‌ها را بدون نیاز به مالکیت دارایی‌های پایه معامله کرد؛ درست مشابه روشی که در صرافی‌های متمرکز (CEX) انجام می‌شود.

یکی از جذابیت‌های اصلی هایپرلیکویید، پلتفرم سریع، ساده و در عین حال مجهز به امکانات پیشرفته برای معامله در سطوح بالا است که تأخیر کم، قابلیت اطمینان بالا و تجربه کاربری روان را فراهم می‌کند. این صرافی ترکیبی مناسب از عناصر مالی متمرکز (CeFi) و غیرمتمرکز (DeFi) را ارائه می‌دهد.

هایپرلیکویید از طیف گسترده‌ای از رمزارزها مانند بیت کوین (BTC)، اتریوم (ETH)، آوالانچ (AVAX)، سولانا (SOL) و سویی (SUI) پشتیبانی می‌کند. تنوع ارزهای پشتیبانی‌شده آن‌قدر زیاد است که حتی برخی از سایت‌های داده‌محور، صفحات اختصاصی برای دنبال کردن اکوسیستم این صرافی ایجاد کرده‌اند. این اکوسیستم اکنون دارای ارزش بازاری حدود 8 میلیارد دلار است که بیشتر آن به توکن HYPE اختصاص دارد.

اما نکته جذاب تنها تنوع ارزهای دیجیتال پشتیبانی‌شده یا رابط کاربری آسان نیست. این پروژه امکانات و گزینه‌های معاملاتی متنوعی را به کاربران ارائه می‌دهد، به‌طوری‌که ارزش تجمعی معاملات آتی دائمی آن در کمتر از دو سال به بیش از 600 میلیارد دلار رسیده است.

رشد حجم معاملات در صرافی هایپرلیکویید

بررسی ویژگی‌های هایپرلیکویید

رشد ارزش کل قفل‌شده (TVL) و توسعه اکوسیستم هایپرلیکویید فراتر از یک تبلیغات زودگذر است. این موفقیت را می‌توان به تلاش تیم این پروتکل در توسعه و پیاده‌سازی مداوم ویژگی‌های جدید نسبت داد. آن‌ها ابزارهای معاملاتی نوآورانه و منحصر‌به‌فردی را ارائه داده‌اند که بسیاری از صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) دیگر به آن‌ها توجهی نداشتند.

یکی از ویژگی‌های جالب هایپرلیکویید، امکان استفاده از روایت‌ها و رویدادهای در حال شکل‌گیری است. به‌عنوان مثال، کاربران می‌توانند توکن‌های شاخص یا توکن‌های پیش‌عرضه (Pre-launch Tokens) و حتی میم کوین‌ها (Memecoins) را معامله کنند. هایپرلیکویید در واقع یکی از اولین صرافی‌های غیرمتمرکز قراردادهای آتی است که امکان معامله میم‌کوین‌ها را فراهم کرده است.

این صرافی همچنین اولین DEX است که سفارش‌های مقیاسی (Scale Orders) را معرفی کرده است. این نوع سفارش، که در بازارهای سنتی محبوب است، به کاربران اجازه می‌دهد یک سفارش بزرگ را به سفارش‌های کوچک‌تر تقسیم کنند. سفارش‌های مقیاسی ترکیبی از سفارش‌های محدود (Limit Orders) هستند که به صورت تدریجی با توجه به نوع خرید یا فروش، در قیمت‌های مختلف تغییر می‌کنند.

علاوه بر سفارش‌های مقیاسی، هایپرلیکویید اکثر قابلیت‌هایی یک صرافی متمرکز (CEX) را ارائه می‌دهد. این امکانات شامل سفارش‌های بازار (Market Orders)، سفارش‌های محدود (Limit Orders)، تعیین حد سود (Take Profit)، تعیین حد ضرر (Stop Loss)، مارجین کراس (Cross Margin) و اهرم تا ۵۰ برابر (بسته به نوع دارایی) است.

یکی دیگر از ویژگی‌های منحصربه‌فرد این صرافی، «Hyperps» است. این ابزار، نوعی قرارداد آتی دائمی مختص هایپرلیکویید است که عملکردی مشابه قراردادهای آتی معمولی دارد، با این تفاوت که نیازی به داده‌های قیمت نقطه‌ای یا شاخصی از اوراکل‌ها ندارد.

این قابلیت‌ها هایپرلیکویید را به گزینه‌ای جذاب برای معامله‌گران تبدیل و موقعیت آن را به‌عنوان یکی از پیشروترین صرافی‌های غیرمتمرکز تثبیت کرده است.

صفحه معاملات بیت‌کوین‌-دلار در صرافی غیرمتمرکز هایپرلیکویید

هایپرلیکویید؛ جنبه‌های فنی

در حالی که بسیاری از ویژگی‌های هایپرلیکویید در پلتفرم‌های معاملاتی غیرمتمرکز امروزی موجود است، جذابیت این پروتکل در جنبه‌های فنی آن نهفته است. در ادامه، به بررسی این جنبه‌ها می‌پردازیم.

ساختار فنی
تیم توسعه این پروتکل، بلاکچین اختصاصی خود را با همین نام مدیریت می‌کند. این بلاک چین از دو پروتکل اصلی HyperEVM و HyperBFT تشکیل شده است. این دو پروتکل، امکان ارائه قراردادهای هوشمند سازگار با اتریوم و در عین حال سرعت و قابلیت اطمینان یک بلاک چین لایه‌یک (L1) سفارشی را فراهم می‌کنند. این ویژگی‌ها، از هایپرلیکویید بستری ایده‌آل برای معاملات با سرعت بالا و توسعه پروژه‌های دیفای (DeFi) ساخته است.

هایپر ای‌وی‌ام (HyperEVM): سازگاری کامل با اتریوم

هایپرای‌وی‌ام نوعی ماشین مجازی اتریومی (EVM) است که مستقیماً در لایه‌یک هایپرلیکویید یکپارچه شده است. این سیستم، برخلاف پیاده‌سازی‌های مستقل EVM، در همان لایه اجماع HyperBFT عمل می‌کند.

سه ویژگی کلیدی HyperEVM عبارتند از:

1. ۱. یکپارچگی بومی
   قراردادهای هوشمند HyperEVM می‌توانند مستقیماً با قابلیت‌های اصلی هایپرلیکویید، از جمله دفتر سفارش‌های اسپات و قراردادهای آتی دائمی زنجیره‌ای، تعامل داشته باشند. این ویژگی، ارتباط بین برنامه‌های مبتنی بر EVM و زیرساخت معاملاتی این پلتفرم را تسهیل می‌کند.
2. مدل اجرایی فعال‌شده
   مدل اجرایی هایپرلیکویید این امکان را می‌دهد که لایه‌یک و HyperEVM به‌صورت متوالی عمل کنند. به این صورت که EVM می‌تواند به وضعیت بلاکچین در بلاک قبلی دسترسی داشته و اقدامات خود را برای بلاک بعدی ارسال کند. نتیجه این فرآیند، عملیات‌های پیش‌بینی‌پذیر و پایدار است.
3. استانداردهای توکن و نقدینگی
   توکن‌های ERC20 در HyperEVM با دارایی‌های بومی متناظر در لایه‌یک هایپرلیکویید قابل تبادل هستند. این ویژگی به کاربران امکان می‌دهد که توکن‌ها را با کارمزد کم معامله کرده و به نقدینگی عمیق دسترسی پیدا کنند، در حالی که این توکن‌ها را در برنامه‌های غیرمتمرکز مبتنی بر EVM نیز استفاده کنند.

با این معماری پیشرفته، هایپرلیکویید نه تنها به‌عنوان یک صرافی غیرمتمرکز قدرتمند، بلکه به‌عنوان یک زیرساخت فنی پیشرفته برای اکوسیستم دیفای ظاهر شده است.

هایپر بی‌اف‌تی (HyperBFT): الگوریتم اجماع هایپرلیکویید

هایپر بی‌اف‌تی الگوریتم اجماع اختصاصی هایپرلیکویید است که از پروتکل Hotstuff الهام گرفته شده است. این الگوریتم با هدف پاسخگویی به نیازهای معاملات با فرکانس بالا طراحی شده و در عین حال امنیت و ثبات را در سراسر اکوسیستم حفظ می‌کند.

ویژگی‌های کلیدی HyperBFT

1. عملکرد بالا
   زمان تأیید بلاک کمتر از یک ثانیه است. میانگین تأخیر 0.2 ثانیه بوده و تأخیر 99 درصدی در 0.9 ثانیه قرار دارد. این قابلیت به پلتفرم امکان می‌دهد بیش از 200,000 تراکنش در ثانیه پردازش کند و با بهبودهای آینده، مقیاس‌پذیری به بیش از یک میلیون سفارش در ثانیه برسد.
2. تحمل خطای بیزانسی (BFT)
   همان‌طور که از نام آن پیداست، HyperBFT می‌تواند تا یک‌سوم از اعتبارسنج‌های مخرب را تحمل کند و همچنان به اجماع برسد. این ویژگی، امنیت قوی حتی در شرایط نامطلوب را تضمین می‌کند.
3. وضعیت مشترک در محیط‌های مختلف
   لایه‌یک (L1) و HyperEVM از یک لایه وضعیت و دسترس‌پذیری داده مشترک بهره می‌برند. این امر باعث می‌شود که اکوسیستم، علی‌رغم اجزای جداگانه، سازگاری و همگام‌سازی خود را حفظ کند.

هایپرلیکویید: اکوسیستمی یکپارچه

هایپرلیکویید تنها یک صرافی غیرمتمرکز نیست؛ بلکه به عنوان یک پلتفرم با عملکرد بالا برای ایجاد ابزارهای معاملاتی پیشرفته و برنامه‌های غیرمتمرکز عمل می‌کند. این اکوسیستم یکپارچه برای برنامه‌های مالی پیچیده طراحی شده است و گزینه‌های معاملاتی نوآورانه‌ای ارائه می‌دهد.

توسعه‌دهندگان می‌توانند از قراردادهای هوشمند سازگار با اتریوم بهره ببرند و در عین حال از تأخیر پایین، توان عملیاتی بالا، و نقدینگی عمیق زنجیره‌ای استفاده کنند.

مفهوم خزانه‌های در نقدینگی عمیق

ویژگی نقدینگی عمیق زنجیره‌ای از طریق مفهومی به نام «خزانه‌ها» (Vaults) امکان‌پذیر می‌شود.

خزانه‌ها چگونه کار می‌کنند؟

1. سرمایه‌گذاری و معامله‌گری همزمان
   کاربران می‌توانند وجوه خود را به یک خزانه واریز کرده و از طریق کپی‌تریدینگ، سهمی از سود و زیان (P&L) کسب کنند. اعضای جامعه کاربری می‌توانند به ارائه وثیقه برای استراتژی‌های بازارسازی یا تسویه حساب کمک کرده و در سود و زیان سهیم شوند.
2. ایجاد خزانه‌های اختصاصی
   کاربران می‌توانند با حداقل 100 دلار خزانه‌های خود را ایجاد کرده و پارامترهای آن را تنظیم کنند. موقعیت و تاریخچه کامل معاملات کاربران به صورت عمومی قابل مشاهده است. این سیستم غیرامانی است و برداشت‌ها پس از مدت مشخصی از قفل شدن امکان‌پذیر است.

ریسک خزانه‌ها

این رویکرد متفاوت از اکثر پروتکل‌ها است، زیرا چنین ویژگی‌هایی معمولاً مختص اپراتورهای صرافی یا بازارسازان ویژه است. با این حال، ریسک خزانه‌ها مشابه دیگر خزانه‌ها است؛ اگر معامله‌گران سود بیشتری کسب کنند یا استراتژی بازارسازی شکست بخورد، بازدهی کاهش می‌یابد.

توکن HYPE: توکنومیک

هایپ (HYPE)، رمزارز اصلی هایپرلیکویید، موتور محرک اکوسیستم این پلتفرم است و برای اهداف مختلفی از جمله حاکمیت غیرمتمرکز، انگیزه‌های اقتصادی، و پرداخت کارمزدها استفاده می‌شود. دارندگان توکن HYPE می‌توانند از طریق مکانیسم‌های حاکمیتی در فرآیندهای تصمیم‌گیری برای به‌روزرسانی‌ها و تغییرات مشارکت داشته باشند.

علاوه بر این، توکن HYPE قابلیت استیکینگ دارد که کاربران می‌توانند با استیک کردن، پاداش دریافت کرده و به امنیت شبکه کمک کنند. همچنین، این توکن برای معامله‌گران مزایای عملی مانند کاهش کارمزدهای معاملاتی در صورت استفاده در تراکنش‌های پلتفرم را به همراه دارد.

تخصیص توکن HYPE

برنامه تخصیص توکن‌های HYPE ساده و با تمرکز زیاد بر جامعه طراحی شده است تا رشد بلندمدت را تشویق کند:

• 38.88٪ برای انتشارهای آینده و پاداش‌های جامعه
• 31٪ برای ایردراپ اولیه (Genesis Airdrop)
• 23.8٪ برای مشارکت‌کنندگان (Contributors)
• 6٪ برای بنیاد هایپر (Hyper Foundation)
• 0.3٪ برای کمک‌های مالی جامعه (Community Grants)

ایردراپ هایپرلیکویید

در تاریخ 29 نوامبر 2024، هایپرلیکویید یکی از بزرگ‌ترین ایردراپ‌های تاریخ رمزارزها را با توزیع توکن HYPE به حدود 100,000 کاربر واجد شرایط برگزار کرد. این ایردراپ نه تنها از نظر ارزش بلکه از نظر نحوه اجرا نیز استاندارد جدیدی برای ایردراپ‌ها تعیین کرد.

میانگین ارزش هر تخصیص بین 45,000 تا 50,000 دلار بود، که آن را به یکی از سودآورترین ایردراپ‌های تاریخ تبدیل کرد.

برخلاف روند معمول ایردراپ‌ها که در آن مقادیر زیادی از توکن‌ها به سرمایه‌گذاران خطرپذیر (VCs) اختصاص می‌یابد، هایپرلیکویید تمرکز خود را بر جامعه معطوف کرد. به همین دلیل، 76.2٪ از عرضه توکن برای ابتکارات کاربرمحور در نظر گرفته شد، در حالی که اعضای تیم ملزم به نگهداری توکن‌ها برای حداقل یک سال پس از رویداد تولید توکن (TGE) بودند.

شایان ذکر است که هایپرلیکویید هیچ سرمایه‌گذار خصوصی ندارد، که این امر اعتماد کاربران را تقویت کرده و استاندارد جدیدی برای توزیع توکن‌های مبتنی بر جامعه ایجاد کرد.

رشد ارزش توکن HYPE

در حالی که معمولاً پس از ایردراپ، کاربران توکن‌های خود را به سرعت می‌فروشند و باعث کاهش ارزش آن می‌شوند، این اتفاق برای HYPE رخ نداد. ارزش توکن از 4 دلار به 35 دلار در هفته‌های بعد از ایردراپ افزایش یافت و ارزش کل قفل‌شده (TVL) آن نیز به صورت چشمگیری رشد کرد.

در مجموع، هایپرلیکویید کیفیت را بر کمیت ترجیح داد، زیرا تنها ۹۴,۰۰۰ کاربر واجد شرایط دریافت ایردراپ بودند، در حالی که بیشتر پروژه‌ها معمولاً بین ۵۰۰ هزار تا بیش از ۱ میلیون کاربر را هدف قرار می‌دهند. حتی با در نظر گرفتن یک میلیون کاربر، تخصیص میانگین حدود ۵ هزار دلار خواهد بود که همچنان بالاتر از استانداردهای معمول بازار است.

امنیت Hyperliquid؛ چقدر می‌توان به آن اعتماد کرد؟

هایپرلیکوید مانند هر پلتفرم دیگر در حوزه دیفای، به‌طور کامل از خطرهای امنیتی در امان نیست و احتمال شکست همیشه وجود دارد. در اواخر سال ۲۰۲۴، این پلتفرم درگیر یک جنجال جدی شد. این جنجال زمانی آغاز شد که «تیلور (تی) مونا‌هان»، کارشناس امنیتی، هشدارهایی درباره فعالیت کیف پول‌هایی مرتبط با هکرهای کره شمالی در پلتفرم Hyperliquid منتشر کرد. این کارشناس ادعا کرد که آدرس‌هایی مرتبط با جمهوری دموکراتیک خلق کره (DPRK) در حال معامله اتریوم (ETH) در این پلتفرم بودند. البته، به گفته او، این فعالیت‌ها بیشتر به‌جای معامله واقعی، شبیه آزمایش آسیب‌پذیری‌های پلتفرم بود.

نتیجه این اتهامات یک فروش گسترده بود که تأثیرات شدیدی به دنبال داشت. در کمتر از ۳۰ ساعت، بیش از ۲۵۶ میلیون دلار از این پلتفرم خارج شد و قیمت توکن HYPE حدود ۲۵ درصد کاهش یافت. تا تاریخ ۲۳ دسامبر، خالص خروجی‌ها از این پلتفرم از مرز ۵۰۲ میلیون دلار عبور کرد.

واکنش Hyperliquid Labs به این جنجال

هایپرلیکویید لبز هرگونه نفوذ امنیتی را رد و اعلام کرد: «هیچ‌گونه نفوذ امنیتی از سوی کره شمالی یا هر مبدأ دیگری به Hyperliquid صورت نگرفته است. تمامی دارایی‌های کاربران امن هستند.»

این شرکت بر تعهد خود به امنیت تأکید کرد و از راه‌اندازی برنامه باگ باونتی (Bug Bounty) یا اعطای پاداش به هکرهای کلاه‌سفید خبر داد. این پلتفرم همچنین متعهد شده به استانداردهای سخت‌گیرانه صنعت در تحلیل‌های بلاکچینی پایبند باشد.

وضعیت کنونی پلتفرم

تا زمان نگارش این مقاله، هیچ حادثه امنیتی گزارش‌شده‌ای در رابطه با این پروتکل ثبت نشده است. در نهایت، اگرچه Hyperliquid همچنان به‌عنوان یک پلتفرم دیفای با تعهد به امنیت شناخته می‌شود، کاربران باید از خطرات بالقوه آگاه باشند و اقدامات احتیاطی لازم را در نظر بگیرند.

ویژگی‌های منحصربه‌فرد Hyperliquid

بیایید نگاهی بیندازیم به آنچه Hyperliquid را در بازاری پررقابت از سایر رقبا متمایز می‌کند.

۱. اسلیپیج یا لغزش قیمتی کم با دفتر سفارشات غیرمتمرکز

یکی از نگرانی‌های اصلی معامله‌گران در پلتفرم‌های غیرمتمرکز، لغزش بالای قیمتی است که ناشی از تکیه بر بازارسازهای خودکار (AMMs) است. Hyperliquid با الگوبرداری از پلتفرم‌های سنتی، مدل دفتر سفارشات غیرمتمرکز را به کار گرفته است. این مدل منجر به تطبیق دقیق‌تر قیمت‌ها، شفافیت بیشتر و کاهش چشمگیر لغزش قیمتی حتی در بازارهای پرنوسان می‌شود.

۲. قابلیت انتقال میان‌زنجیره‌ای

Hyperliquid به کاربران اجازه می‌دهد انتقال‌های میان‌زنجیره‌ای را در کل اکوسیستم خود انجام دهند. این بدان معناست که می‌توانید ارزهای دیجیتال را بین بلاکچین‌هایی مانند اتریوم، سولانا، آربیتروم، بیس و زنجیره BNB جابه‌جا کنید.

پل‌های انتقال میان‌زنجیره‌ای موجود عبارتند از:

• پل آربیتروم: این پل بومی گزینه اصلی برای انتقال USDC از آربیتروم به Hyperliquid بدون پرداخت کارمزد انتقال است. این گزینه در عین حال که ایمن و رایگان است، به آربیتروم محدود می‌شود.
• ساینپس (Synapse): پلی محبوب که با اتریوم، بیس و سولانا کار می‌کند و امکان انتقال ارزهای دیجیتال از حدود ۲۰ بلاکچین را با کارمزدهای کم فراهم می‌آورد.
• های‌بریج (HyBridge): پروتکل توسعه‌یافته توسط جامعه Hyperliquid که روزانه میلیون‌ها تراکنش را ثبت می‌کند. این پل از انتقال بین ۷ بلاکچین از جمله اتریوم، آپتیمیسم و اولنچ به Hyperliquid پشتیبانی می‌کند.

۳. بنیان‌گذاران Hyperliquid

جف یان یکی از بنیان‌گذاران هایپرلیکوید است. یان کار خود را در Hudson River Trading آغاز کرد و سپس به ایجاد Chameleon Trading، یک شرکت بازارسازی، پرداخت. او معمولاً در شبکه‌های اجتماعی بسیار فعال است و در کنفرانس‌ها و پادکست‌های محبوب حوزه ارزهای دیجیتال حضور دارد.

مانند بسیاری از پروژه‌های دیفای، اکثر اعضای تیم Hyperliquid یا ناشناس هستند یا از نام‌های مستعار استفاده می‌کنند تا حریم خصوصی خود را حفظ کنند. به عنوان مثال، این پروژه همچنین توسط ایلیِنسینک (Iliensinc) تأسیس شده است و ژولیان HL (با نام کاربری KingJulianIAm در X) به‌عنوان یکی از مشارکت‌کنندگان اصلی معرفی شده است.

یان و تیم او گفته‌اند که بسیاری از توسعه‌دهندگان Hyperliquid از دانشگاه‌های برجسته‌ای همچون MIT، هاروارد و Hudson River Trading آمده‌اند.

رقبای اصلی Hyperliquid

هایپرلیکویید با وجود نوآوری‌های خود با رقابت شدیدی مواجه است. در ادامه، برخی از بهترین صرافی‌های غیرمتمرکز که بازار معاملات مشتقه را تحت سلطه دارند، معرفی شده‌اند.

۱. GMX

GMX یکی از قدیمی‌ترین و بزرگ‌ترین صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) است که بر ارائه معاملات اسپات و فیوچرز دائمی برای طیف گسترده‌ای از ارزهای دیجیتال تمرکز دارد. مشابه Hyperliquid، کاربران می‌توانند ارزهایی مانند BTC ،ETH ،SOL و موارد دیگر را با اهرم ۵۰ برابری معامله کنند.

هزینه‌ها در GMX

• باز کردن و بستن موقعیت‌ها: ۰.۱٪
• معاملات سواپ: از ۰.۲٪ تا ۰.۸٪ (بسته به تأثیر بر تعادل استخر نقدینگی)

در نسخه V2، هزینه‌ها کاهش یافته‌اند:

• معاملات پوزیشن‌ها و سواپ توکن‌های استاندارد: ۰.۰۵٪ تا ۰.۰۷٪
• سواپ استیبل‌کوین‌ها: ۰.۰۰۵٪ تا ۰.۰۲٪

۲. dYdX

dYdX، پیشروترین صرافی غیرمتمرکز در معاملات قراردادهای دائمی (Perps) و معاملات مارجین، تا دسامبر ۲۰۲۳ بیش از ۱ تریلیون دلار حجم معاملات کلی ثبت کرده است.

با وجود موفقیت‌هایش، dYdX رویکرد محافظه‌کارانه‌تری دارد و اهرم حداکثر ۲۰ برابری را برای ارزهای دیجیتال منتخب ارائه می‌دهد.

ویژگی‌های کلیدی:

• کارمزدهای پایین: ۰.۰۲٪ برای معاملات کوچک و ۰.۰۵٪ برای معاملات بزرگ
• رابط کاربری ساده و ویژگی‌های پیشرفته معاملاتی، محبوبیت زیادی برای این پروتکل به ارمغان آورده است.

این صرافی ابتدا روی بلاکچین اتریوم ساخته شد و سپس به زنجیره اختصاصی خود یعنی dYdX Chain انتقال یافت.

۳. ژوپیتر پرپز (Jupiter Perps)

ژوپیتر پرپز (Jupiter Perps) در سال ۲۰۲۲ به‌عنوان یک صرافی غیرمتمرکز و تجمیع‌کننده نقدینگی روی بلاکچین سولانا راه‌اندازی شد. این پلتفرم به دلیل سرعت بالا و تسهیل معاملات پرریسک شناخته شده است و به کاربران اجازه می‌دهد قراردادهای فیوچرز را با اهرم تا ۱۰۰ برابری معامله کنند.

ویژگی‌ها و امکانات

• ارزهای پشتیبانی‌شده: WBTC، USDT، USDC، SOL، ETH و بیشتر
• ارائه‌دهندگان نقدینگی می‌توانند دارایی‌های خود را در خزانه این پلتفرم قفل کنند و بازدهی دریافت کنند.
• نرخ بازدهی سالانه (APY): از ۵۰٪ تا بیش از ۷۰٪

این رقبا هر کدام با ویژگی‌های خاص خود، بخشی از بازار را در اختیار دارند. با این حال، Hyperliquid با دفتر سفارشات غیرمتمرکز و قابلیت‌های میان‌زنجیره‌ای تلاش می‌کند تا جایگاه منحصربه‌فردی در این رقابت به دست آورد.

چگونه رمزارزهای خود را به Hyperliquid بریج (پل) بزنیم؟

اتصال به Hyperliquid بسیار ساده است و می‌توانید از دو روش استفاده کنید: استفاده از یک صرافی متمرکز (CEX) یا استفاده از یک راه‌حل پل‌زنی (Bridging Solution).

در هر دو روش، نیاز به یک کیف پول خودامانی (Self-Custody Wallet) دارید، مانند MetaMask. اگر هنوز کیف‌پول ندارید، ابتدا آن را ایجاد کنید.

پل‌زنی به Hyperliquid از طریق صرافی متمرکز (CEX)

۱. انتخاب استیبل کوین

اولین قدم، انتخاب یک استیبل‌کوین برای پل‌زنی است. در حال حاضر، تنها استیبل‌کوین پشتیبانی‌شده توسط Hyperliquid ارز  USDC است. بنابراین، اگر در پی استفاده از صرافی متمرکز هستید، باید یکی را انتخاب کنید که از USDC نیز پشتیبانی کند. خوشبختانه، اکثر صرافی‌های متمرکز این ارز را ارائه می‌دهند.

۲. انتخاب شبکه برای انتقال

صرافی باید از شبکه آربیتروم (Arbitrum) برای برداشت‌ها پشتیبانی کند، زیرا در حال حاضر تنها شبکه‌ای که می‌تواند به Hyperliquid پل بزند، آربیتروم است. باز هم باید گفت که بسیاری از صرافی‌های متمرکز محبوب از آربیتروم پشتیبانی می‌کنند.

۳. برداشت USDC به کیف پول آربیتروم

در صرافی، USDC خود را به مقصد کیف پول مبتنی‌بر آربیتروم‌ برداشت کنید.
متامسک یکی از کیف پول‌هایی است که از آربیتروم پشتیبانی می‌کند. اطمینان حاصل کنید که کیف پول شما به شبکه آربیتروم متصل است.

۴. اتصال کیف پول به Hyperliquid

پس از انتقال USDC به کیف پول، به پلتفرم Hyperliquid بروید و کیف پول خود را متصل کنید. اکنون آماده استفاده از امکانات Hyperliquid هستید.

این روش، سریع و ساده است و با استفاده از ابزارهای شناخته‌شده و محبوب، امنیت و سهولت را برای کاربران فراهم می‌کند.

صفحه معاملات توکن HYPE در صرافی هایپرلیکویید

پل‌زنی به Hyperliquid از طریق پل غیرمتمرکز

اگر از قبل در MetaMask (یا هر کیف پول Web3 دیگری) سرمایه دارید، ممکن است تمایلی به استفاده از یک صرافی متمرکز نداشته باشید. خوشبختانه، راه‌حلی غیرمتمرکز برای این موضوع وجود دارد.

مراحل پل‌زنی از طریق پل غیرمتمرکز

۱. بررسی شبکه‌های متصل در کیف پول

فرض کنید که در شبکه اتریوم (Ethereum) سرمایه دارید و قصد دارید در Hyperliquid معامله کنید. شبکه‌های متصل به کیف پول خود را از طریق منوی کشویی بالا سمت چپ بررسی کنید.
اگر شبکه آربیتروم (Arbitrum) در لیست نبود، می‌توانید با استفاده از راهنمای رسمی ConsenSys، آن را به کیف پول خود اضافه کنید. این فرایند بسیار ساده است.

۲. انتخاب گزینه Bridge

در کیف پول خود، گزینه Bridge را پیدا کنید. این گزینه معمولاً در بالای مرکز صفحه قرار دارد.

۳. تنظیمات پل‌زنی

• شبکه مبدا: در این مثال، شبکه مبدا اتریوم است.
  شبکه مقصد: شبکه مقصد آربیتروم است.
  انتخاب توکن: توکن مورد نظر را انتخاب کنید (در اینجا، USDC).

۴. تایید تراکنش

پس از وارد کردن اطلاعات، روی گزینه تأیید (Confirm) کلیک کنید. این گزینه در پایین صفحه قرار دارد. منتظر بمانید تا سرمایه شما به کیف پول آربیتروم منتقل شود. (آدرس کیف‌پول شما همان آدرس قبلی است، فقط در شبکه آربیتروم.)

۵. اتصال به Hyperliquid

پل‌زنی به هایپرلیکویید از طریق صرافی غیرمتمرکز

بعد از دریافت سرمایه در کیف پول آربیتروم، به پلتفرم Hyperliquid بروید، کیف پول خود را متصل کنید و از امکانات پلتفرم استفاده کنید.

این روش، سریع و بدون نیاز به استفاده از صرافی متمرکز است و برای کاربرانی که به دنبال حفظ کنترل کامل بر دارایی‌های خود هستند، ایده‌آل محسوب می‌شود.

دورنمای کلی

هایپرلیکویید توانسته است جایگاه منحصربه‌فردی در اکوسیستم معاملات فیوچرز دائمی (Perpetuals) برای خود دست‌وپا کند و با رویکردی جسورانه، مسیری متفاوت از صرافی‌های محافظه‌کار انتخاب کرده است.

دو ویژگی اصلی که این پروتکل را برجسته می‌کند، رابط کاربری سبک و آسان آن و همچنین گزینه‌های گسترده برای معاملات است. Hyperliquid با افزودن قابلیت‌هایی مانند دستورات مقیاس‌پذیر (Scale Orders)، Hyperps و سیستم کپی تریدینگ (معامله‌گری تقلیدی) خود، تجربه‌ای متفاوت را برای کاربران فراهم کرده است.

پرسش‌های متداول (FAQ)

Hyperliquid چیست و چگونه کار می‌کند؟

هایپرلیکویید یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) محبوب است که بر روی بلاکچین اختصاصی خود فعالیت می‌کند. این پلتفرم معاملات فیوچرز دائمی (Perpetual Futures) را مشابه قراردادهای فیوچرز سنتی ارائه می‌دهد.

این پروتکل با ترکیب عناصر مالی متمرکز (CeFi) و مالی غیرمتمرکز (DeFi) به کاربران یک پلتفرم با عملکرد بالا، لغزش قیمتی پایین و رابط کاربری آسان ارائه می‌دهد. همچنین از طیف گسترده‌ای از ارزهای دیجیتال و ویژگی‌های نوآورانه‌ای مانند:

• دستورات مقیاس‌پذیر (Scale Orders)
• معاملات پیش از عرضه توکن‌ها (Pre-Launch Token Trading)
• سیستم کپی تریدینگ
• ابزارهایی برای توسعه‌دهندگان دیفای

پشتیبانی می‌کند.

چه چیزی Hyperliquid را از دیگر صرافی‌های غیرمتمرکز متمایز می‌کند؟

Hyperliquid با ترکیب بلاکچین اختصاصی خود و قراردادهای هوشمند سازگار با اتریوم، تجربه‌ای متفاوت ارائه می‌دهد. ویژگی‌های کلیدی این صرافی شامل این موارد هستند:

• سرعت بالای تراکنش‌ها
• نقدینگی عمیق
• امکان ساخت برنامه‌های مالی توسط توسعه‌دهندگان در اکوسیستم Hyperliquid

علاوه بر این، این صرافی ویژگی‌های پیشرفته معاملاتی از جمله دستورات مقیاس‌پذیر، دفتر سفارش غیرمتمرکز و معاملات توکن‌های پیش از عرضه را ارائه می‌دهد. این قابلیت‌ها باعث کاهش لغزش قیمتی و بهبود کارایی قیمت می‌شوند.

ایده‌های نوآورانه دیگری مانند Hyperp Perpetuals و استراتژی‌های بازارسازی دموکراتیک از طریق خزانه‌های نقدینگی (Liquidity Vaults) نیز در اکوسیستم این صرافی وجود دارد.

آیا Hyperliquid امن است؟

هایپرلیکویید تمرکز اصلی خود را بر ارائه یکی از بهترین صرافی‌های غیرمتمرکز قرار داده است، اما اخیراً نگرانی‌هایی درباره امنیت آن مطرح شده است:

هکرهای کره شمالی (DPRK) فعالیت‌هایی برای آزمایش آسیب‌پذیری‌های این پلتفرم انجام داده‌اند. تعداد کم اعتبارسنج‌ها و استفاده از سیستم تأیید تراکنش مبتنی بر کوئروم نیز نگرانی‌هایی ایجاد کرده است.
با این حال، این پلتفرم تاکنون هیچ‌گونه هک یا سوءاستفاده‌ای را تجربه نکرده است و تیم آن همواره بر امنیت و شفافیت تأکید داشته است.

نمودار و لیست قیمت لحظه ای ارزهای دیجیتال

قیمت لحظه‌ای رمزارزها

قیمت و خرید تتر

قیمت و خرید بیت کوین